"Ik blijf geloven dat de energiebedrijven van vandaag de energiebedrijven van de toekomst zullen zijn", zegt Peter Tchir, hoofd van de wereldwijde macrostrategie bij Academy Securities. "Zij zullen degenen zijn die de duurzame energieproducten aandrijven."
Beleggers die een risico niet erg vinden, kunnen overwegen om energiebedrijven van topkwaliteit te kopen, zoals:
BP
(ticker: BP) en
Shell
(SHEL.VK). Beide zijn goed geleide bedrijven die fors investeren in alternatieve energie zoals wind, zon en biomassa. Voor het komende jaar voorspelt UBS dubbelcijferige rendementen van 13.8% en 12.6%, inclusief dividenden, voor Shell en BP, respectievelijk, volgens berichten van de bank.
Het besluit van Europa is opzienbarend, omdat het nog niet alleen kan vertrouwen op hernieuwbare energie of het zonder Russische olie of gas kan. Maar liefst 27% van de olie en 41% van het aardgas van de EU komt uit Rusland, blijkt uit overheidsgegevens. De grootste economie van Europa, Duitsland, zal zijn resterende kerncentrales tegen het einde van het jaar hebben ontmanteld.
"Ik denk niet dat het onmiddellijk uitschakelen van [Russische energie] een haalbare optie is", zegt Sam Adams, CEO en portefeuillemanager bij Vert Asset Management. Ongeveer een derde van wat Rusland levert, kan in de nabije toekomst worden vervangen. Dat aandeel zou moeten groeien, zodat Europa volgende winter tweederde van de Russische import kan dumpen, zegt hij.
In de tussentijd zullen de energieprijzen in Europa waarschijnlijk hoog blijven terwijl de EU wacht tot andere landen de productie opvoeren en de voorraden laag blijven. Op hun beurt zullen de hogere olie- en gasprijzen grote exploratie- en productiebedrijven flinke winsten opleveren.
Brentolie, de internationale standaard, klom 0.9% tot $ 111 per vat op 5 mei. West Texas Intermediate, de Amerikaanse benchmark, steeg met 0.3% tot $ 108.10.
De VS heeft voorraden van ongeveer 1.7 miljard vaten olie en olieproducten zoals benzine. Dat is minder dan 2.1 miljard in 2020, volgens de Energy Information Administration. De lagere voorraden in combinatie met het effect van de uitfasering van Russische energie zouden de prijzen $ 10 per vat hoger moeten houden, zeggen experts. Het goede nieuws voor automobilisten is dat er waarschijnlijk hulp op komst is.
"Olieprijzen weerspiegelen mogelijk al een worstcasescenario", zegt Rob Thummel, senior portfoliomanager bij investeringsmanager TortoiseEcofin. "Het duurt even voordat de VS de productie opvoert, maar ik denk dat je dat zult zien gebeuren." Met andere woorden, er zou meer aanbod moeten komen om het verlies aan Russische invoer te helpen opvangen.
Op de langere termijn zal het stopzetten van de Russische invoer waarschijnlijk een versnelde verschuiving naar alternatieve energiebronnen en een verminderde vraag zijn, zegt Adams. En de grotere olieconglomeraten hebben de slagkracht en knowhow om dat voor elkaar te krijgen. "De machtigste bedrijven ter wereld zijn olie- en gasbedrijven", zegt hij.
Er zijn enkele hoger dan gebruikelijke risico's bij deze handel. De Britse regering zei te onderzoeken of er een meevallerbelasting moet worden ingesteld op energiebedrijven die: profiteerde van de sterke stijging van de olie- en gasprijzen. Shell meldde donderdag een stijging van de winst voor het eerste kwartaal. BP rapporteerde dinsdag winsten die de schattingen van Wall Street overtroffen. Het belastingnieuws kwam ondanks het feit dat premier Boris Johnson het eerder had uitgesloten. Een dergelijke stap zou de winsten van in het VK gevestigde energiebedrijven kunnen schaden.
Andere risico's zijn onder meer dalende prijzen als een wereldwijde recessie volgt op renteverhogingen in de VS en elders. Toch zijn BP en Shell per saldo waarschijnlijk goede weddenschappen.
