De halfgeleiderchip-industrie stelt investeerders voor een moeilijk landschap om te navigeren. Een combinatie van sterke tegenwind en economisch-structurele steun beukt de sector in tegenstrijdige richtingen, en voor de korte termijn zijn de beste investeringskeuzes niet noodzakelijkerwijs duidelijk.
Neem eerst de tegenwind. Enkele van de sterkste draaien rond China, de op een na grootste economie ter wereld en een grote consument van halfgeleiderchips. Het land voerde tot voor kort een strikt anti-COVID-lockdownbeleid, dat zowel de toeleverings- als distributieketens bekrompen, terwijl ook de industriële en technische productie werd afgeremd. Terwijl de logistieke problemen afnemen naarmate de Chinese regering zich terugtrekt van 'nul-COVID', heeft de regering-Biden een harde lijn ingenomen ten aanzien van de technologiehandel met China, door beperkingen op te leggen aan Chinese aankopen van chips en technologie van Amerikaanse bedrijven.
De industrie had deze problemen kunnen oplossen, maar wordt momenteel ook geconfronteerd met een algemeen tekort aan vraag. Nu de pandemische beperkingen over de hele wereld versoepelen, is de vraag naar systemen voor externe toegang gedaald – en dat was een grote aanjager van het chipverbruik in 2020 en 2021.
Positief is dat de wereldeconomie nog steeds aan het digitaliseren is halfgeleiderchips zijn nog steeds een essentieel product. Nieuwe en gevestigde technologieën – zoals elektrische en/of autonome voertuigen, 5G-breedband en de regelmatige verbeteringen aan smartphones, tablets en computerapparatuur – verbruiken nog steeds razendsnel chips. En dat betekent dat investeerders kansen kunnen vinden om in te kopen.
Laten we dus eens kijken naar enkele chipaandelen. Met behulp van het TipRanks-platform hebben we de nieuwste primeur op drie gevonden die een drietal eigenschappen laten zien die de interesse van investeerders zouden moeten wekken: een koopadvies, dubbelcijferig opwaarts potentieel voor het komende jaar en recente liefde van ongeveer 5- ster analisten. Dit alles komt neer op een aantal hete aankopen in een hete industrie. Hier zijn de details.
Monolithische Power Systems, Inc. (MPWR)
Monolithic Power Systems, gevestigd in Kirkland, Washington, factureert zichzelf als het 'snelst groeiende bedrijf voor vermogenshalfgeleiders'. De productlijnen omvatten voedingsmodules, stroomomvormers, batterijbeheer, motordrivers, sensoren en inductoren voor elektronische systemen die worden aangetroffen in een reeks toepassingen, waaronder de automobiel-, IoT-, opto-elektronica-, biomedische, cloud computing- en telecomsectoren. De producten van Monolithic worden gevonden als sleutelcomponenten in het aanbod van talloze OEM's in de hele economie, en de gediversifieerde aanpak van het bedrijf heeft de afgelopen jaren geleid tot gestage winsten in zowel de top- als de bottom-line.
In het meest recente gerapporteerde kwartaal, Q3 van 2022, liet Monolithic een indrukwekkende omzetstijging van 53% op jaarbasis zien, van $ 323.5 miljoen naar $ 495.4 miljoen. Achtereenvolgens was dit een winst van 7.5%. Uiteindelijk kwam het GAAP-netto-inkomen uit op $ 124.3 miljoen, of $ 2.57 per aandeel. De GAAP WPA steeg met 78% op jaarbasis. Volgens niet-GAAP-metingen vertoonde de winst per aandeel van $ 3.53 een stijging van 71% op jaarbasis.
Dit bedrijf heeft investeerders niet alleen een rendement opgeleverd omzet en winst; Monolithic houdt ook betrouwbaar stand dividend betaling. De betaling is momenteel vastgesteld op 75 cent per gewoon aandeel en het bedrijf heeft deze de afgelopen 9 jaar gestaag verhoogd. In het huidige tempo bedraagt het dividend op jaarbasis $ 3 per aandeel, hoewel het rendement een bescheiden 0.75% is.
In zijn berichtgeving over dit aandeel voor Credit Suisse merkt analist Chris Caso zowel structurele als historische redenen op voor optimisme over de aandelen. Hij schrijft: “We denken dat het duurzame voordeel van MPWR wordt gedreven door twee factoren. Een daarvan is hun eigen BCD-proces, dat historisch heeft aangetoond dat MPWR efficiëntere producten voor energiebeheer kan bieden in kleinere voetafdrukken. Het andere voordeel is het kleinere formaat van MPWR, waardoor ze een beetje wendbaarder zijn - en ontwerpwinsten op grote gebieden zoals serververmogen en EV hebben de mogelijkheid om de naald aanzienlijk te verplaatsen op het formaat van MPWR.
“Onze schattingen liggen onder de consensus tot en met 1H23, omdat we gewoon een meer conservatieve kijk hebben op de marktomstandigheden. Dit schrikt ons niet af. Het aandeel steeg in 1H19, zelfs toen de consensusschattingen daalden, aangezien de koopkant (opnieuw) voorliep op de verkoopkant, en investeerders van de gelegenheid gebruik maakten om een van de beste namen in de ruimte te kopen toen het in de uitverkoop was. vervolgde de 5-sterrenanalist.
Vanuit deze visie beoordeelt Caso MRWR als Outperform (een koop), met een koersdoel van $ 475 om een koerswinst van 24% over een jaar te suggereren. (Om Caso's staat van dienst te bekijken, klik hier.)
Dit chipbedrijf heeft 11 recente beoordelingen van analisten opgepikt en ze zijn allemaal positief - wat een ondersteuning vormt voor een Strong Buy-consensusbeoordeling. Het aandeel wordt verkocht voor $ 383.29 en het gemiddelde koersdoel van $ 454.27 impliceert een potentieel opwaarts potentieel van 18% op de horizon van één jaar. (Bekijk de voorraadprognose van Monolithic Power op TipRanks.)
Analog Devices, Inc. (ADI)
De volgende stap is Analog Devices, een bedrijf dat bekend staat om zijn productlijnen in signaalverwerking en dataconversiechips. Analog biedt een breed productportfolio, met chips en apparaten die toepasbaar zijn op versterkers, RF- en microgolfsystemen, processors en microcontrollers, energiebeheer, audioproducten, industriële ethernetoplossingen, interface en isolatie, vermogensmonitors en klok- en timingsystemen. Het klantenbestand van het bedrijf, meer dan 100,000 sterk, is voornamelijk B2B. Analog heeft zijn gediversifieerde producten en grote klantenbestand gebruikt om zo'n 12 miljard dollar aan jaarlijkse inkomsten te genereren.
Een blik op het laatste kwartaalrapport van Analog vertelt het verhaal. In de release, voor het vierde kwartaal van het fiscale jaar 4, had het bedrijf een omzet van $ 2022 miljard, een stijging van 3.25% op jaarbasis, en ruim boven de prognose van $ 39 miljard. Onderaan de streep liet Analog een aangepast zien EPS van $ 2.73, voor een winst van 58% op jaarbasis - en nogmaals, een aanzienlijke verbetering van de prognose, met bijna 6%.
De winsten van het bedrijf waren te danken aan sterke prestaties in alle vier de hoofdsegmenten van het bedrijf: de auto-industrie, communicatie, consumentensector en industrie. Automotive liep voorop, met een groei van 49% op jaarbasis.
Dit aandeel trok de aandacht van Susquehanna-analist Christopher Rolland, die wees op tal van ondersteunende factoren voor een optimistische rating. "ADI is, vooral met hun overnames van Linear en Maxim, een van de grootste analoge catalogusbedrijven in de branche geworden", aldus de 5-sterrenanalist. "Bovendien zijn ze de 'anti-Texas Instruments' geworden, die leunen op distributie, 'waardecreatie'-stimulansen, dual-sourced third-party productie en analoge innovatie (bijv. Draadloos BMS). Kansen rond elektrische voertuigen (BMS), communicatie (5G RF) en speciale analoge (medische, instrumentatie, ruimtevaart) zouden moeten helpen om toonaangevende marges en groei te behouden.”
Deze opmerkingen benadrukken een positieve (koop) rating voor het aandeel, terwijl het koersdoel van Rolland van $ 205 een opwaarts potentieel van 26% voor een jaar impliceert. (Om Rolland's staat van dienst te bekijken, klik hier.)
Analog Devices krijgt een gemiddelde koopconsensusbeoordeling van de straat, gebaseerd op 18 recente beoordelingen van analisten, waaronder 13 voor kopen en 5 voor vasthouden. De aandelen hebben een gemiddeld koersdoel van $ 195.84, wat een stijging van 20% suggereert ten opzichte van de huidige handelsprijs van $ 166. (Zie de voorraadprognose van Analog Devices op TipRanks.)
Global Foundries, Inc. (GFS)
We zullen onze lijst met chipvoorraden afronden met GlobalFoundries, een in Californië gevestigd bedrijf dat zowel chipproductie als ontwerpdiensten aanbiedt aan contractklanten in een reeks industrieën, waaronder het internet der dingen, de auto-industrie, computers en bekabelde netwerken. Zoals de naam al doet vermoeden, is GlobalFoundries over de hele wereld actief en omvat het onder andere chipgieterijen, ontwerpcentra en R&D-faciliteiten.
2022 was het eerste volledige kalenderjaar van GlobalFoundries als beursgenoteerd bedrijf, en de laatste financiële release, voor 3Q22, was het vijfde sinds het de openbare markten betrad. GFS heeft alleen maar winst geboekt in zijn openbare releases; de omzet in 3Q22 was $ 2.07 miljard, een stijging van 4% opeenvolgend, 12% j/j en 21% sinds het eerste openbare kwartaalrapport.
Op de onderste regel, netto inkomen kwam binnen op een recordbedrag van $ 336 miljoen, terwijl adj. De winst per aandeel bedroeg 67 cent, vergeleken met 7 cent in 3Q21 en 58 cent in 2Q22. Kortom, er is een wereldwijde behoefte aan siliciumhalfgeleiderchips, en GlobalFoundries maakt gebruik van die behoefte om solide inkomsten en winst te genereren.
Tristan Gerra van Baird heeft dat ook opgemerkt, en hij is optimistisch over Global Foundries. De 5-sterrenanalist schetst verschillende redenen waarom dit bedrijf een goede positie inneemt voor toekomstige winsten: “GF navigeert vakkundig door de huidige wateren, met name met een bijna-exit van pc's (van 25% verlaat 2020 tot 2% momenteel) en verhuist naar snelgroeiende markten, gecombineerd met prijsdiscipline. De capaciteit van GF is overtekend voor 2022 en 2023. MJA's zijn al goed voor respectievelijk 75% en 51% van de capaciteit in 2024 en 2025. Er zullen naar verwachting nog meer MJA's online komen, met bescheiden prijsverhogingen voor 2023 en het vermogen van GF om gedifferentieerde oplossingen aan te bieden, te benadrukken. De blootstelling van GF aan China is met minder dan 10% klein, zonder invloed van de Amerikaanse exportbeperkingen.”
Gerra neemt deze houding tot het logische einde en geeft de aandelen een Outperform (Buy)-advies, en zijn koersdoel van $100 impliceert een stijging van 80% voor de komende 12 maanden. (Om Gerra's staat van dienst te bekijken, klik hier.)
De Strong Buy-consensusscore voor GFS-aandelen is gebaseerd op 10 recente beoordelingen door analisten, met een uitsplitsing van 9:1 in het voordeel van Buy boven Hold. Het aandeel wordt verkocht voor $ 55.55 en het gemiddelde koersdoel van $ 75.09 duidt op een potentiële winst van 35% voor het komende jaar. (Bekijk de aandelenprognose van GlobalFoundries op TipRanks.)
Ga naar TipRanks om goede ideeën te vinden voor de handel in aandelen tegen aantrekkelijke waarderingen. Beste aandelen om te kopen, een nieuw gelanceerde tool die alle aandeleninzichten van TipRanks verenigt.
Disclaimer: de meningen in dit artikel zijn uitsluitend die van de aanbevolen analisten. De inhoud is alleen bedoeld voor informatieve doeleinden. Het is erg belangrijk om uw eigen analyse uit te voeren voordat u een investering doet.
Bron: https://finance.yahoo.com/news/3-semiconductor-stocks-hot-buys-094147739.html