Met deze 3 ETF's kun je spelen in de hete halfgeleidersector, waar Nvidia, Micron, AMD en anderen de verkoop snel laten groeien

De reden waarom chipmakers misschien wel een van de beste op technologie gerichte spellen zijn: de vraag naar halfgeleiders die in voertuigen en allerlei soorten apparaten worden gebruikt, stijgt.

Hieronder ziet u een scherm van 44 aandelen die worden aangehouden door drie op de beurs verhandelde fondsen die zijn gericht op de halfgeleiderindustrie.

De drie fondsen hebben verschillende benaderingen. Ten eerste zijn hier hun gemiddelde jaarlijkse rendementen voor verschillende periodes ten opzichte van die van de SPDR S&P 500 ETF Trust
SPION
en de Invesco QQQ Trust
QQQ,
die de Nasdaq-100 Index volgt:

De halfgeleider-ETF's presteerden in alle periodes met ruime marges beter dan SPY en QQQ. Hun prestaties waren vergelijkbaar, maar gemengd, met de VanEck Semiconductor ETF
SMH
het winnen van de prijs voor de periode van drie en vijftien jaar.

De iShares Semiconductor ETF
SOXX
heeft het beste gemiddelde rendement sinds vijf jaar en tien jaar. De SPDR S&P Semiconductor ETF
XSD
staat op de tweede plaats voor drie jaar, maar volgt de andere twee voor alle andere periodes op tafel.

Hier is meer over de halfgeleider-ETF's:

• SOXX is de grootste, met een balanstotaal van $ 9.9 miljard. Het bezit de 30 aandelen in de PHLX Semiconductor Index - de 30 grootste in de VS genoteerde bedrijven (inclusief Amerikaanse certificaten van niet-Amerikaanse bedrijven) die computerchips maken of apparatuur of diensten leveren die worden gebruikt om ze te maken. ADR's zijn beperkt tot 10% van de portefeuille. De ETF wordt gewogen op basis van marktkapitalisatie, met limieten van 8% voor de vijf grootste posities en 4% voor de rest. Het is zeer geconcentreerd, met de top vijf aandelen (Broadcom Inc.
  Avgo,
  Qualcomm Inc.
  QCOM,
  Nvidia Corp.
  NVDA,
  Intel Corp
  INTC
  en Advanced Micro Devices Inc.
  AMD
  ) die 35% van de portefeuille uitmaken.

• XSD heeft $ 1.6 miljard aan activa en bezit 40 aandelen van halfgeleiderbedrijven van verschillende groottes die zijn opgenomen in de S&P Total Market Index. De portefeuille is gelijk gewogen en elk kwartaal opnieuw in evenwicht gebracht. Volgens FactSet kantelt de gelijke weging "de portefeuille weg van grote, bekende bedrijven naar kleinere groeibedrijven."

• SMH heeft $ 1.3 miljard aan activa en bezit 25 in de VS genoteerde aandelen of ADR's, geselecteerd volgens een aangepaste naar cap gewogen methode die geen limiet stelt aan het percentage niet-Amerikaanse bedrijven in de portefeuille. De grootste participatie is dus Taiwan Semiconductor, dat 10.5% van de portefeuille uitmaakt, terwijl het slechts 4% van de SOXX-portefeuille uitmaakt.

Er valt iets te zeggen voor elk van de benaderingen van de ETF's, en langetermijnbeleggers die op zoek zijn naar de breedste kijk op de sector, kunnen goed worden bediend door aandelen van alle drie te bezitten.

Laten we nu eens kijken naar de toekomstige koers-winstverhoudingen op basis van de consensusschattingen voor de komende 12 maanden onder analisten gepolst door FactSet, evenals de verwachte samengestelde jaarlijkse groeipercentages voor de verkoop per aandeel, de winst per aandeel en de vrije kasstroom per aandeel via 2023:

Bedrijf	Ticker	Doorsturen P / E	Twee jaar geschatte verkoop CAGR	Twee jaar geschatte EPS CAGR	Twee jaar geschatte FCF CAGR
iShares Semiconductor ETF	SOXX	20.67	10%	11%	15%
SPDR S&P Semiconductor ETF	XSD	25.02	11%	19%	23%
VanEck Semiconductor ETF	SMH	21.9	11%	12%	15%
SPDR S&P 500 ETF Trust	SPION	20.82	6%	9%	12%
Invesco QQQ Trust	QQQ	28.29	10%	11%	15%
Bron: FactSet

Wat opvalt zijn de hoogste K/W-waardering voor QQQ en de hoogste verwachte WPA en vrije kasstroom CAGR voor XSD tot 2023.

XSD is ook de duurste van de drie halfgeleider-ETF's op een forward P/E-basis. Aan de andere kant is het op deze basis aanzienlijk goedkoper dan QQQ en zal naar verwachting de EPS en FCF veel sneller groeien.

Halfgeleider voorraadscherm

Als we de drie ETF-portfolio's samen nemen en duplicaten verwijderen, houden we een lijst van 45 aandelen over. Voor 2023 daarvan zijn consensusschattingen beschikbaar voor de verkoop per aandeel en de winst per aandeel tot en met kalender 44. Voor sommigen zijn geen schattingen van de vrije kasstroom beschikbaar en deze zijn gemarkeerd met 'N.v.t.'. Als een bedrijf naar verwachting negatieve inkomsten voor een kalenderjaar rapporteert, wordt de EPS CAGR ook gemarkeerd als "Nvt". Voor meer informatie over een van de bedrijven, klik op de tickers.

De lijst met 44 aandelen uit de halfgeleiderindustrie is gesorteerd op geschatte verkoop CAGR over twee jaar tot 2023:

Wolfspeed Inc.
WOLF
wordt door analisten verwacht om het snelste tempo voor omzetgroei tot 2023 te bereiken. Er wordt echter niet verwacht dat het tot 2023 een jaarlijkse winst zal maken, dus de EPS CAGR is gemarkeerd als "N/A".

Elk voorraadscherm is beperkt, maar kan u helpen uw eigen onderzoek te beginnen. Klik op de tickers voor meer informatie over elk bedrijf. Klik hier voor Tomi Kilgore's gedetailleerde gids voor de schat aan informatie, gratis op de MarketWatch quote-pagina.

Mis niet: Deze S&P 500-aandelen zijn ingestort, maar analisten denken dat 12 dit kan omdraaien met een opleving tot 70%