Deze 20 aandelen hebben een korte rente van 19% of meer, en AMC en GameStop zitten niet eens in de bovenste helft

Het is een zeer riskante techniek, aangezien de verliezen theoretisch oneindig zijn, maar het is ook iets dat elke belegger op zijn minst zou moeten begrijpen.

Traditioneel hebben shortsellers een nuttige rol gespeeld, omdat ze hebben gewezen op problemen met de bedrijfsmodellen van bedrijven, met hun bedrijfstakken of zelfs met de manier waarop ze financiële overzichten opstellen. Maar shorten kan ook leiden tot woedende handelsactiviteiten die beleggers snel kunnen verbranden.

Apple inc.
AAPL,
-1.89%
nu het meest kortgesloten aandeel in termen van dollars vastbesloten om te wedden tegen de aandelenkoers van het bedrijf. Tesla Inc.
TSLA,
+ 0.38%
eerder in die positie had gezeten.

Maar in termen van shortposities in verhouding tot het aantal uitstaande aandelen, is dat van Apple slechts 0.70% verkocht-short, terwijl 2.32% van Tesla's aandeel short is, volgens de meest recente gegevens die beschikbaar zijn van FactSet.

Er zijn verschillende manieren om naar short exposure te kijken, en een lijst van de meest shorted aandelen onder bedrijven van de Russell 1000 Index
RUI,
-1.09%,
per procent, staat hieronder.

Laten we, voordat we ingaan op de short-sellinggegevens, enkele termen bekijken:

• Short selling is wanneer een belegger aandelen leent en deze onmiddellijk verkoopt, in de hoop ze later tegen een lagere prijs terug te kopen, terug te geven aan de kredietverstrekker en het verschil in eigen zak te steken.

• Dekking is wanneer een persoon met een shortpositie de aandelen koopt om ze terug te geven aan de geldschieter, om winst te maken als de aandelen in prijs zijn gedaald sinds ze kortgesloten waren, of om verliezen te beperken als ze omhoog gingen nadat ze waren kortgesloten.

• Een shortsqueeze is wanneer een massa beleggers die shortposities willen indekken, tegelijkertijd beginnen te kopen. Het kopen duwt de aandelenkoers omhoog, waardoor short-investeerders hun pogingen om dekking te zoeken versnellen, waardoor de aandelen in een razernij omhoog schieten. Dit is wat er eerder dit jaar gebeurde toen een groep handelaren, die zich hadden georganiseerd via het Reddit WallStreetBets-kanaal, de aandelenkoersen van twee in moeilijkheden verkerende bedrijven torenhoog deed stijgen: GameStop Corp.
  GME,
  + 1.71%
  en AMC Entertainment Holdings Inc.
  KMA,
  -0.30%.

Short gaan is beste overgelaten aan professionele beleggers en handelaren omdat u geen bovengrens kunt instellen voor hoeveel u zou kunnen verliezen als de aandelen in prijs stijgen nadat u ze hebt kortgesloten - u weet nooit hoe hoog een aandelenkoers kan gaan. Als u een aandeel koopt (een 'long'-positie inneemt), heeft u het risico genomen het bedrag dat u hebt geïnvesteerd. Je kunt het allemaal kwijtraken als een bedrijf bijvoorbeeld failliet gaat.

Maar om short te gaan op een aandeel heeft u een margerekening nodig, wat betekent dat uw makelaar krediet verleent als het aandeel in prijs stijgt nadat u het heeft kortgesloten. Op een gegeven moment, als de voorraad blijft stijgen, zal uw makelaar onderpand eisen om zijn positie te beschermen. Dit betekent dat de kans groter is dat u gedwongen wordt om de shorttransactie te dekken en verlies te nemen.

Aandelen lenen om ze te shorten kost ook geld - daarover hieronder meer.

Meest sterk shorted aandelen

De Russell 1000 Index is samengesteld uit de 1,000 grootste bedrijven in de Russell 3000 Index
RUA,
-1.07%,
die is ontworpen om 98% van de beursgenoteerde bedrijven te vertegenwoordigen waarvan de primaire beursnoteringen in de VS zijn

Dit zijn de 20 bedrijven in de Russell 1000 die procentueel het meest short zijn gegaan, volgens de meest recente gegevens die beschikbaar zijn via FactSet:

Bedrijf	Ticker	Procent kort	Dagen ter dekking	Marktkapitalisatie. ($ mil)	Prijswijziging – vier weken	Prijswijziging - 2022	Doorsturen P / E
Upstart Holdings Inc.	BOVEN, + 2.57%	37.85%	3.2	$2,059	-23%	-83%	22.5
Rocket Cos. Inc. Klasse A	RKT, -0.27%	31.63%	11.2	$870	-31%	-46%	18.0
Sirius XM Holdings Inc.	SIRI, -1.16%	30.70%	15.2	$23,404	-8%	-5%	17.8
WeWork Inc. Klasse A	WIJ, -5.50%	28.52%	14.1	$2,837	-24%	-53%	NB
Carvana Co. Klasse A	CVNA, + 2.63%	28.21%	3.4	$3,816	-27%	-84%	NB
Wayfair Inc. Klasse A	W, -3.40%	26.69%	5.5	$4,029	-28%	-74%	NB
Dick's Sporting Goods Inc.	DKS, -0.30%	26.14%	7.4	$6,376	2%	0%	9.9
UWM Holdings Corp. Klasse A	UWMC, -0.78%	23.26%	18.3	$357	-3%	-35%	10.0
Van Palo Alto Networks Inc.	PANW, -1.34%	22.99%	4.2	$54,475	6%	-2%	55.2
Ginkgo Bioworks Holdings Inc. Klasse A	DNA + 1.95%	22.82%	6.2	$3,376	-6%	-63%	NB
Lucide Group Inc.	LCID, -0.84%	22.07%	8.4	$27,819	-10%	-56%	NB
ChargePoint Holdings Inc. Klasse A	CHPT, + 5.89%	21.92%	3.9	$6,179	8%	-5%	NB
Teladoc Health Inc.	TDOC, + 0.69%	21.56%	7.9	$5,120	-12%	-66%	NB
Nordstrom Inc.	JWN, + 2.17%	21.55%	2.1	$2,861	-30%	-21%	7.2
Global Foundries Inc.	GFS, + 0.29%	20.43%	8.1	$31,478	-5%	-10%	22.8
QuantumScape Corp. Klasse A	QS, + 3.75%	20.31%	10.1	$4,008	-4%	-48%	NB
Novavax Inc.	NVAX,	20.03%	4.0	$2,546	-17%	-77%	8.0
AMC Entertainment Holdings Inc. Klasse A	KMA, -0.30%	19.95%	1.8	$5,122	-54%	-64%	NB
Shift4 Payments Inc. Klasse A	VIER, -0.57%	19.70%	14.3	$2,491	1%	-16%	28.2
GameStop Corp. Klasse A	GME, + 1.71%	19.41%	6.6	$8,566	-31%	-24%	NB
Bron: FactSet

Klik op de tickers voor meer informatie over elk bedrijf. Klik hier voor Tomi Kilgore's gedetailleerde gids voor de schat aan informatie die gratis beschikbaar is op MarketWatch-citaatpagina's.

Het best presterende aandeel op de lijst dit jaar was Palo Alto Networks Inc.
PANW,
-1.34%,
wiens aanwezigheid op de lijst een verrassing kan zijn.

De voortschrijdende 12-maandsramingen van het bedrijf voor winst en omzet zijn gestegen en, op kalenderjaarbasis, is de consensus onder analisten die door FactSet zijn ondervraagd, dat de omzet in 28 met 2022% zal stijgen.

Van 2022 tot 2024 verwachten analisten een samengestelde jaarlijkse groei van 21.6% voor de verkoop van Palo Alto. Misschien is het de hoge koers-winstverhouding van 55.2 die beleggers de stuipen op het lijf heeft gejaagd. Volgens FactSet is de gewogen forward P/E voor de S&P 500-informatietechnologiesector immers gedaald van 20.5 eind 28.1 naar 2021. Voor de volledige S&P 500
SPX,
-1.13%,
de forward P/E is gedaald tot 16.7 van 21.4 eind vorig jaar.

(Bedrijven met 'n.v.t.' in de kolom P/E-ratio zijn bedrijven die naar verwachting geen winst zullen genereren in de komende 12 maanden.)

De tabel bevat 'days to cover', het aantal dagen dat shortsellers nodig hebben om hun posities in te dekken, gebaseerd op de gemiddelde dagelijkse handelsvolumes over drie maanden. Bij het overwegen welke aandelen in aanmerking komen voor short squeezes, zei Matthew Tuttle, CEO van Tuttle Capital Management in Greenwich, Conn., in een eerder interview dat hij begint met "een 10/10-regel". Dat staat voor een short rente van minimaal 10% en minimaal 10 dagen die short sellers nodig hebben om hun posities in te dekken.

Brad Lamensdorf, medebeheerder van de AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF
HDGE,
+ 1.05%,
wees op andere kosten waarmee shortsellers worden geconfronteerd. Tijdens een interview op 15 september zei Lamensdorf dat een belegger die short wil gaan op Apple-aandelen, slechts een nominaal 'algemeen onderpand'-vergoeding betaalt om de aandelen te lenen. Bovendien zal de lener van de aandelen Apple's dividend moeten betalen aan de belegger die de aandelen uitleent. Het dividendrendement van Apple is 0.59% - "niet veel, maar er is een carry", zei Lamensdorf.

Maar hij vermeldde hoge jaarlijkse vergoedingen voor het lenen van aandelen van enkele van de sterk short-aandelen die hierboven zijn vermeld:

• Voor AMC kost het 16.73% om de aandelen te lenen.

• Voor GME zijn de kosten lager: 7.88%.

• Het kost ongeveer 2% om aandelen van Carvana Co te lenen.
  CVNA,
  + 2.63%
  te kort.

• Voor Palo Alto en Dick's Sporting Goods Inc.
  DKS,
  -0.30%,
  aandelen kunnen worden geleend als 'algemeen onderpand'.

De AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF is ontworpen als afdekkingsinstrument en heeft dit jaar vrij goed gepresteerd, met een rendement van 12% tot 14 september, terwijl de S&P 500 16% is gedaald (met herbelegde dividenden). U kunt meer lezen over de shortingstrategie van Lamensdorf hier.

Lamensdorf waarschuwde eerder dat een percentage short-squeezes ten opzichte van de totale aandelen die beschikbaar zijn voor handel van "meer dan 30% tot 40% schandalig hoog is", omdat het short-squeezes waarschijnlijker maakt.

Mis het niet: Het is een goed moment om koopjes op de kop te tikken. Hier zijn 21 voorbeelden waarmee u veel geld kunt verdienen.

En: 20 bankaandelen zullen naar verwachting het meest profiteren van stijgende rentetarieven terwijl de Federal Reserve de inflatie bestrijdt

Hoor van Ray Dalio bij MarketWatch's Beste nieuwe ideeën in Money Festival op 21 en 22 september in New York. De pionier op het gebied van hedgefondsen heeft een uitgesproken mening over waar de economie naartoe gaat.