Op kwaliteitsaandelen en dividend gerichte strategieën schitterden tijdens de marktdalingen van 2022 en herstelden zich van wat beleggers mogelijk teleurstellende prestaties vonden tijdens de vorige lange bullmarkt.
Eén fonds dat een dergelijke aanpak volgt, heeft beter gepresteerd tijdens de bearmarkt. Maar de TrueShares Low Volatility Equity Income ETF DIVZ, -0.61% is ook ontworpen om goed te presteren in alle markten. Austin Graff van Opal Capital, de beheerder van het fonds, beschreef zijn strategie en besprak drie van de topposities van het fonds, waarvan er één u misschien zal verrassen.
Met de Federal Reserve nog niet klaar met de renteverhogingen en zoveel bedrijven die mensen ontslaan, navigeren beleggers nog steeds door onzekerheid. Als u een inkomensgerichte belegger bent, zijn de rendementen op obligaties en preferente aandelen veel aantrekkelijker dan een jaar geleden. En bepaalde aandelenfondsen die opties gebruiken om inkomsten te verhogen en de volatiliteit te verlagen, hebben het afgelopen jaar zeer goed gepresteerd en hebben nu hoge dividendrendementen. Hier is een voorbeeld.
Een benadering van inkomsten die uw portefeuille kan diversifiëren en het totale rendement op lange termijn kan verbeteren, is een focus op dividendgroei. De huidige rendementen in deze portefeuilles zijn misschien niet erg hoog, maar dit type fonds kan op lange termijn inkomsten genereren en tegelijkertijd vermogensgroei nastreven.
Vergelijking van DIVZ en de S&P 500 Dividend Aristocrats
Een populaire manier om in te spelen op dividendgroei is de strategie die wordt gevolgd door de Pro Shares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF NOBL, -0.50%, die momenteel aandelen bezit van 64 bedrijven in de S&P 500 die gedurende ten minste 25 opeenvolgende jaren regelmatige dividenden hebben verhoogd. Dat is de enige vereiste om een voorraad op te nemen. Het fonds hanteert een passieve benadering om de S&P 500 Dividend Aristocrats Index te volgen SP50DIV, -0.08% en citeert een 30-daagse SEC-opbrengst van 2.12%
DIVZ daarentegen wordt actief beheerd en bezit momenteel 29 aandelen. Zijn portefeuille omvat doorgaans aandelen van 25 tot 35 aandelen van bedrijven waarvan Graff verwacht dat ze de dividenden sneller zullen blijven verhogen dan de brede markt. Hij richt zich op kwaliteit, waaronder "schone balansen, hoog rendement op kapitaal, hoge marges en hoge cashconversie."
Die laatste term verwijst naar het percentage van het inkomen dat wordt omgezet in vrije kasstroom, wat de kasstroom is die overblijft na kapitaaluitgaven. Dit is het geld dat een bedrijf kan gebruiken om dividenden te verhogen, aandelen uit te breiden, te verwerven, terug te kopen of andere acties te ondernemen die de eigenaars ten goede kunnen komen.
DIVZ noteert een 30-dagen rendement van 3.64%. De 30-daagse opbrengst geeft een indicatie van het niveau van de huidige dividendbetalingen op jaarbasis en kan het best worden gebruikt ter vergelijking.
Hier is een vergelijking van het totale rendement voor DIVZ en NOBL, samen met de S&P 500 ETF Trust SPION, -1.25%, sinds de oprichting van DIVZ op 27 jan. 2021:
Hier volgen twee voorbeelden van benaderingen op het gebied van kwaliteit/dividend die de afgelopen twee jaar beter hebben gepresteerd dan de S&P 500.
FactSet
DIVZ en NOBL hebben het allebei vrij goed gedaan in een moeilijke periode, met DIVZ als beste tweejarige van de drie, met herbelegde dividenden en na aftrek van kosten, die 0.65% van het beheerd vermogen per jaar bedragen voor DIVZ, 0.35% voor NOBL en 0.0945 % voor SPY.
Als de nieuwste van de drie is DIVZ relatief klein, met $ 79 miljoen aan activa onder beheer, terwijl NOBL $ 11 miljard aan activa heeft en SPY, de baanbrekende ETF-industriegigant, $ 381 miljard aan activa heeft.
Vooruitkijkend verwacht Graff dat DIVZ de S&P 500 zal bijbenen SPX, -1.30% tijdens bullmarkten, "of misschien een beetje achterblijven."
"Maar de hoge kwaliteit van onze posities heeft de neiging negatieve rendementen in dalende markten te temperen", zei hij.
Meer over de aandelenselectie van DIVZ
Bij DIVZ zijn de jaarlijkse lasten door het actieve beheer hoger dan bij NOBL en SPY.
Graff benadrukte het voordeel voor langetermijnbeleggers van zijn vermogen om elk van de bedrijven die in handen zijn van de DIVZ veel dieper te bekijken. Hij probeert ook niet vaak transacties te doen. Aandelen houden van een bedrijf dat snelle dividendgroei blijft financieren met toenemende vrije kasstroom, kan een aantrekkelijke inkomstenstroom genereren.
Toen hem werd gevraagd naar de grote wijzigingen in de allocatie die hij in 2022 had aangebracht, zei Graff dat het fonds het jaar inging met "een relatief hoge allocatie" aan energieaandelen, na een grotere blootstelling aan dat gebied tot 2021. Hij zei ook dat de sectoren gezondheidszorg en basisconsumptiegoederen nog steeds "aantrekkelijk", maar niet over de hele linie. "Je moet nog steeds waarderingsbewust zijn", zei hij.
Hier zijn opmerkingen die Graff maakte over drie van de grootste participaties van DIVZ.
Exxon Mobil
Exxon Mobil Corp. XOM, -1.77% is de grootste participatie van het fonds, goed voor 6.2% van de portefeuille. Het aandeel heeft een dividendrendement van 3.15%.
De S&P 500-energiesector was de enige van de 11 in de referentie-index die vorig jaar steeg. Hoewel de olieprijzen tegen het einde van 2022 het grootste deel van hun winst moesten opgeven, boekte de energiesector een jaarrendement van 66%, omdat beleggers er meer vertrouwen in kregen dat olieproducenten hun lesje hadden geleerd tijdens eerdere grondstoffencycli.
Exxon is de grootste Amerikaanse olieproducent, maar de opmerkingen van Graff wezen echt op het recente succes van de hele industrie: “Veel van deze bedrijven hebben schulden afgebouwd en kapitaal teruggegeven aan aandeelhouders in de vorm van terugkopen en dividenden. Dit is ondersteunend voor investeerders in plaats van het in de grond te pompen voor projecten met een laag rendement”, zei hij.
AT & T
AT & T Inc. T, + 1.05% is met 4.5% van de portefeuille de tweede grootste participatie van DIVZ. Dit is het belang dat misschien een verrassing is, omdat het bedrijf zijn driemaandelijkse uitbetaling in februari 47 met 2022% verlaagde nadat het zijn deal met Discovery had afgerond, dat het grootste deel van het WarnerMedia-segment van het bedrijf verwierf om Warner Bros. Discovery Inc. te vormen. WBD, -3.55% WBD.
Het huidige dividendrendement van AT&T is 5.56%.
"We proberen te voorkomen dat we dogmatisch worden in ons proces", zei Graff, terwijl hij uitlegde waarom de dividendverlaging hem er niet van weerhield de aandelen aan te houden. "In dit geval heeft AT&T een aantal bedrijven verlaten die achteruitgaan of met langdurige seculiere uitdagingen worden geconfronteerd."
Hij is blij dat een afgeslankte AT&T zich richt op glasvezel en draadloze communicatie. “Sinds de desinvesteringen heeft het bedrijf goed gepresteerd, door deze activiteiten te beheren voor kasstromen en tegelijkertijd de groei van het aantal abonnees te versnellen. “
Hij houdt ook van AT&T als een goedkoop aandeel: "Bij de huidige waarderingen van minder dan 8.5x de winst en [het ongeveer] 5.5% dividendrendement, denken we dat T beleggers een aantrekkelijke kans biedt voor zowel huidige inkomsten als vermogensgroei," zei hij.
Johnson & Johnson
Johnson & Johnson JNJ, -3.70% is de zesde grootste DIVZ-holding, goed voor 4.2% van de portefeuille. Graff noemde JNJ "op dit moment een interessant farmaceutisch bedrijf", ondanks de vertraging van de vaccinverkoop. Het bedrijf is van plan zijn vrij verkrijgbare medicatie-activiteiten af te splitsen in een nieuw bedrijf genaamd Kenvue, dat uiteindelijk eigenaar zal worden van veel bekende en volwassen merken, waaronder Band-Aid, Listerine, Tylenol, Neutrogena en Benadryl.
"Door deze divisie af te splitsen, kan het management zich concentreren op bedrijven met een hogere groei en hogere marges, zoals farmaceutica en medische hulpmiddelen", aldus Graff. Hij voegde eraan toe dat het management van JNJ zich al had gecommitteerd om het huidige dividend te behouden en de wens uitsprak om de uitbetalingen in de loop van de tijd te verhogen.
"JNJ heeft het potentieel om goed stand te houden in een vertragende economie en tegelijkertijd de groei te versnellen", zei hij, eraan toevoegend dat het bedrijf bij zijn huidige waardering, met een dividend van 2.7%, "goed gepositioneerd is om aantrekkelijke rendementen voor investeerders te genereren."
Dit zijn de top 10 posities van de TrueShares Low Volatility Equity Income ETF:
Deze 2 ETF's met dividendaandelen lijken meer op vermomde groeifondsen. Kan een van beide nog werken in uw inkomensportefeuille?
Op kwaliteitsaandelen en dividend gerichte strategieën schitterden tijdens de marktdalingen van 2022 en herstelden zich van wat beleggers mogelijk teleurstellende prestaties vonden tijdens de vorige lange bullmarkt.
Eén fonds dat een dergelijke aanpak volgt, heeft beter gepresteerd tijdens de bearmarkt. Maar de TrueShares Low Volatility Equity Income ETF
-0.61%
DIVZ,
is ook ontworpen om goed te presteren in alle markten. Austin Graff van Opal Capital, de beheerder van het fonds, beschreef zijn strategie en besprak drie van de topposities van het fonds, waarvan er één u misschien zal verrassen.
Met de Federal Reserve nog niet klaar met de renteverhogingen en zoveel bedrijven die mensen ontslaan, navigeren beleggers nog steeds door onzekerheid. Als u een inkomensgerichte belegger bent, zijn de rendementen op obligaties en preferente aandelen veel aantrekkelijker dan een jaar geleden. En bepaalde aandelenfondsen die opties gebruiken om inkomsten te verhogen en de volatiliteit te verlagen, hebben het afgelopen jaar zeer goed gepresteerd en hebben nu hoge dividendrendementen. Hier is een voorbeeld.
Een benadering van inkomsten die uw portefeuille kan diversifiëren en het totale rendement op lange termijn kan verbeteren, is een focus op dividendgroei. De huidige rendementen in deze portefeuilles zijn misschien niet erg hoog, maar dit type fonds kan op lange termijn inkomsten genereren en tegelijkertijd vermogensgroei nastreven.
Vergelijking van DIVZ en de S&P 500 Dividend Aristocrats
Een populaire manier om in te spelen op dividendgroei is de strategie die wordt gevolgd door de Pro Shares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF
-0.50% ,
-0.08%
NOBL,
die momenteel aandelen bezit van 64 bedrijven in de S&P 500 die gedurende ten minste 25 opeenvolgende jaren regelmatige dividenden hebben verhoogd. Dat is de enige vereiste om een voorraad op te nemen. Het fonds hanteert een passieve benadering om de S&P 500 Dividend Aristocrats Index te volgen
SP50DIV,
en citeert een 30-daagse SEC-opbrengst van 2.12%
DIVZ daarentegen wordt actief beheerd en bezit momenteel 29 aandelen. Zijn portefeuille omvat doorgaans aandelen van 25 tot 35 aandelen van bedrijven waarvan Graff verwacht dat ze de dividenden sneller zullen blijven verhogen dan de brede markt. Hij richt zich op kwaliteit, waaronder "schone balansen, hoog rendement op kapitaal, hoge marges en hoge cashconversie."
Die laatste term verwijst naar het percentage van het inkomen dat wordt omgezet in vrije kasstroom, wat de kasstroom is die overblijft na kapitaaluitgaven. Dit is het geld dat een bedrijf kan gebruiken om dividenden te verhogen, aandelen uit te breiden, te verwerven, terug te kopen of andere acties te ondernemen die de eigenaars ten goede kunnen komen.
DIVZ noteert een 30-dagen rendement van 3.64%. De 30-daagse opbrengst geeft een indicatie van het niveau van de huidige dividendbetalingen op jaarbasis en kan het best worden gebruikt ter vergelijking.
Hier is een vergelijking van het totale rendement voor DIVZ en NOBL, samen met de S&P 500 ETF Trust
-1.25% ,
SPION,
sinds de oprichting van DIVZ op 27 jan. 2021:
Hier volgen twee voorbeelden van benaderingen op het gebied van kwaliteit/dividend die de afgelopen twee jaar beter hebben gepresteerd dan de S&P 500.
FactSet
DIVZ en NOBL hebben het allebei vrij goed gedaan in een moeilijke periode, met DIVZ als beste tweejarige van de drie, met herbelegde dividenden en na aftrek van kosten, die 0.65% van het beheerd vermogen per jaar bedragen voor DIVZ, 0.35% voor NOBL en 0.0945 % voor SPY.
Als de nieuwste van de drie is DIVZ relatief klein, met $ 79 miljoen aan activa onder beheer, terwijl NOBL $ 11 miljard aan activa heeft en SPY, de baanbrekende ETF-industriegigant, $ 381 miljard aan activa heeft.
Vooruitkijkend verwacht Graff dat DIVZ de S&P 500 zal bijbenen
-1.30%
SPX,
tijdens bullmarkten, "of misschien een beetje achterblijven."
"Maar de hoge kwaliteit van onze posities heeft de neiging negatieve rendementen in dalende markten te temperen", zei hij.
Meer over de aandelenselectie van DIVZ
Bij DIVZ zijn de jaarlijkse lasten door het actieve beheer hoger dan bij NOBL en SPY.
Graff benadrukte het voordeel voor langetermijnbeleggers van zijn vermogen om elk van de bedrijven die in handen zijn van de DIVZ veel dieper te bekijken. Hij probeert ook niet vaak transacties te doen. Aandelen houden van een bedrijf dat snelle dividendgroei blijft financieren met toenemende vrije kasstroom, kan een aantrekkelijke inkomstenstroom genereren.
Toen hem werd gevraagd naar de grote wijzigingen in de allocatie die hij in 2022 had aangebracht, zei Graff dat het fonds het jaar inging met "een relatief hoge allocatie" aan energieaandelen, na een grotere blootstelling aan dat gebied tot 2021. Hij zei ook dat de sectoren gezondheidszorg en basisconsumptiegoederen nog steeds "aantrekkelijk", maar niet over de hele linie. "Je moet nog steeds waarderingsbewust zijn", zei hij.
Hier zijn opmerkingen die Graff maakte over drie van de grootste participaties van DIVZ.
Exxon Mobil
Exxon Mobil Corp.
-1.77%
XOM,
is de grootste participatie van het fonds, goed voor 6.2% van de portefeuille. Het aandeel heeft een dividendrendement van 3.15%.
De S&P 500-energiesector was de enige van de 11 in de referentie-index die vorig jaar steeg. Hoewel de olieprijzen tegen het einde van 2022 het grootste deel van hun winst moesten opgeven, boekte de energiesector een jaarrendement van 66%, omdat beleggers er meer vertrouwen in kregen dat olieproducenten hun lesje hadden geleerd tijdens eerdere grondstoffencycli.
Exxon is de grootste Amerikaanse olieproducent, maar de opmerkingen van Graff wezen echt op het recente succes van de hele industrie: “Veel van deze bedrijven hebben schulden afgebouwd en kapitaal teruggegeven aan aandeelhouders in de vorm van terugkopen en dividenden. Dit is ondersteunend voor investeerders in plaats van het in de grond te pompen voor projecten met een laag rendement”, zei hij.
AT & T
AT & T Inc.
+ 1.05%
-3.55%
T,
is met 4.5% van de portefeuille de tweede grootste participatie van DIVZ. Dit is het belang dat misschien een verrassing is, omdat het bedrijf zijn driemaandelijkse uitbetaling in februari 47 met 2022% verlaagde nadat het zijn deal met Discovery had afgerond, dat het grootste deel van het WarnerMedia-segment van het bedrijf verwierf om Warner Bros. Discovery Inc. te vormen.
WBD,
WBD.
Het huidige dividendrendement van AT&T is 5.56%.
"We proberen te voorkomen dat we dogmatisch worden in ons proces", zei Graff, terwijl hij uitlegde waarom de dividendverlaging hem er niet van weerhield de aandelen aan te houden. "In dit geval heeft AT&T een aantal bedrijven verlaten die achteruitgaan of met langdurige seculiere uitdagingen worden geconfronteerd."
Hij is blij dat een afgeslankte AT&T zich richt op glasvezel en draadloze communicatie. “Sinds de desinvesteringen heeft het bedrijf goed gepresteerd, door deze activiteiten te beheren voor kasstromen en tegelijkertijd de groei van het aantal abonnees te versnellen. “
Hij houdt ook van AT&T als een goedkoop aandeel: "Bij de huidige waarderingen van minder dan 8.5x de winst en [het ongeveer] 5.5% dividendrendement, denken we dat T beleggers een aantrekkelijke kans biedt voor zowel huidige inkomsten als vermogensgroei," zei hij.
Johnson & Johnson
Johnson & Johnson
-3.70%
JNJ,
is de zesde grootste DIVZ-holding, goed voor 4.2% van de portefeuille. Graff noemde JNJ "op dit moment een interessant farmaceutisch bedrijf", ondanks de vertraging van de vaccinverkoop. Het bedrijf is van plan zijn vrij verkrijgbare medicatie-activiteiten af te splitsen in een nieuw bedrijf genaamd Kenvue, dat uiteindelijk eigenaar zal worden van veel bekende en volwassen merken, waaronder Band-Aid, Listerine, Tylenol, Neutrogena en Benadryl.
"Door deze divisie af te splitsen, kan het management zich concentreren op bedrijven met een hogere groei en hogere marges, zoals farmaceutica en medische hulpmiddelen", aldus Graff. Hij voegde eraan toe dat het management van JNJ zich al had gecommitteerd om het huidige dividend te behouden en de wens uitsprak om de uitbetalingen in de loop van de tijd te verhogen.
"JNJ heeft het potentieel om goed stand te houden in een vertragende economie en tegelijkertijd de groei te versnellen", zei hij, eraan toevoegend dat het bedrijf bij zijn huidige waardering, met een dividend van 2.7%, "goed gepositioneerd is om aantrekkelijke rendementen voor investeerders te genereren."
Dit zijn de top 10 posities van de TrueShares Low Volatility Equity Income ETF:
Klik op de tickers voor meer over elk bedrijf.
Klik hier voor Tomi Kilgore's gedetailleerde gids voor de schat aan gratis informatie op de MarketWatch-citaatpagina.
Mis het niet: Deze 15 Dividend Aristocrat-aandelen waren de beste inkomensbouwers
Bron: https://www.marketwatch.com/story/these-2-dividend-stock-etfs-are-more-like-growth-funds-in-disguise-can-either-still-work-in-your- inkomen-portfolio-11675089272?siteid=yhoof2&yptr=yahoo