'Er is geen manier waarop de aandelenmarkt dit jaar omhoog gaat - het gaat waarschijnlijk behoorlijk agressief naar beneden', zegt hedgefonds-honcho Kyle Bass

‘Ik denk’, zei de hedgefondsmanager, ‘dat ze zich van dat plan zullen moeten terugtrekken zodra ze gaan wandelen.’

De opmerking van Bass komt overeen met de Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-0.49%,
de S&P 500-index
SPX,
-1.42%
en de Nasdaq Composite Index
COMP
-2.51%
kwam laat op de dag onder druk te staan, en de 10-jarige staatsobligatie
TMUBMUSD10Y,
1.726%
trok biedingen, waardoor het rendement op de benchmarkobligaties omhoog ging en alles, van hypotheken tot autoleningen, lager werd geprijsd op de dag en de week.

Siehe: Slecht nieuws voor huizenkopers: de hypotheekrente is sinds maart 2020 naar het hoogste niveau gestegen

Donderdag daalde de groothandelsinflatie – de producentenprijsindex –, maar bleef nog steeds rond de 9.7% op jaarbasis op jaarbasis, vergeleken met een hoogste punt in bijna veertig jaar van 40% in de voorgaande maand. Het PPI-rapport kwam een ​​dag nadat uit de consumentenprijsindex voor december bleek dat de inflatie op jaarbasis ook met 9.8% het hoogste punt in veertig jaar was gestegen.

De ontwikkelingen in de inflatie dwingen de Federal Reserve ertoe om de financiële voorwaarden snel aan te scherpen om de opbouw van inflatie te bezweren, ook al suggereren de recente gegevens dat de prijsdruk een piek zou kunnen bereiken.

Economen van Deutsche Bank DB verwachten in 2022 vier renteverhogingen, te beginnen in maart, terwijl economen van Goldman Sachs Group Inc. GS hun voorspelling voor renteverhogingen in 2022 verhoogden van drie naar vier.

Tijdens een bevestigende hoorzitting voor een financieel panel van de Senaat zei Fed-gouverneur Lael Brainard, door president Joe Biden afgeluisterd voor de tweede post bij de Fed, dat het rentebepalende Federal Open Market Committee “in de loop van de jaren verschillende renteverhogingen heeft voorspeld”. het jaar."

Lezen: Lael Brainard zegt dat de inflatie 'te hoog' is. De Fed zal eraan werken om dit terug te dringen.

Ook: Uittredend Fed-functionaris Clarida blijft bij zijn standpunt en zegt dat de inflatie 'van voorbijgaande aard' zal blijken

Een stijging van de rentetarieven zal plaatsvinden nadat de Fed een einde heeft gemaakt aan het afbouwen van de activa-aankopen, en kan ook komen doordat zij haar activaportefeuille van bijna $9 biljoen, die is opgebouwd ter ondersteuning van de markt, inkrimpt op het hoogtepunt van de door de pandemie veroorzaakte verstoringen die in alle ernst begonnen. in maart 2020.

“We zullen in een positie zijn om dat te doen zodra de aankopen van activa worden beëindigd. En we zullen gewoon moeten zien wat de gegevens in de loop van het jaar nodig hebben”, zei Brainard donderdag tegen de Senaatscommissie voor het bankwezen.

Dit alles zal naar verwachting als tegenwind dienen voor delen van speculatieve activa, omdat hogere rentetarieven zich vertalen in hogere financieringskosten en de toekomstige winsten van bedrijven, zoals die in de technologiesector, kunnen eroderen.

Siehe: Waarom een ​​dalende dollar een signaal is dat de markten in wonderland zijn boven inflatie en Fed

Bass van zijn kant ziet de markt voor grote uitdagingen staan ​​en betwijfelt of de centrale bank de overtuiging zal hebben om de rente substantieel te verhogen zonder enige druk van de markten.

Bass staat algemeen bekend als een vaak bearish hedgefondsbeheerder die grote winsten heeft behaald tijdens de mondiale financiële crisis, en die zich ook heeft gericht op de economische ontwikkelingen op de Aziatische markten.