De slechtste sector voor inkomensbeleggers om te kopen in 2023

Er is een ontkoppeling op de energiemarkt die een knipperend geel licht is voor investeerders, vooral als je in 2022 op hoogvliegende olievoorraden hebt gespeeld.

Dat zou het feit zijn dat olievoorraden "losgekoppeld" zijn geraakt van de onderliggende olieprijs.

Dat is een duidelijk teken dat olieaandelen (waaronder hoogrenderende olie-investeringsopties zoals master limited partnerships - afgekort MLP's) en energiegerichte closed-end fondsen of CEF's) zullen in het nieuwe jaar waarschijnlijk onder druk komen te staan, vooral als we met een recessie te maken hebben.

Ik zal hieronder twee specifieke olie-CEF's noemen die u moet vermijden.

Natuurlijk komt dit allemaal waarschijnlijk niet als een verrassing als u een olie-investeerder bent - u weet ongetwijfeld dat de energiemarkten een dubbeltje kunnen draaien, dus u moet altijd uw eventuele energiereserves scherp in de gaten houden.

U herinnert zich bijvoorbeeld misschien de enorme oliepiek in 2008, toen de olie halverwege het jaar zo'n 46% steeg, om vervolgens diep in het rood te eindigen.

Om als olie-investeerder succesvol te zijn, moet u dus behendig in en uit kunnen stappen. En zoals ik hierboven al zei, is de recente divergentie in olievoorraden een goed teken dat het nu een goed moment zou kunnen zijn om een ​​stap opzij te zetten.

Maar hoe zit het met de lange termijn? Zelfs dan hou ik niet van energie als investering, vooral niet voor conservatieve inkomensbeleggers. Kijk naar de onderstaande grafiek met het decennium van 2008 tot 2018.

De S&P 500, blijkt uit de prestaties van de SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)
PY
SPION
), in paars, deed het in die tijd ruimschoots beter dan de spotprijs van olie (in oranje), terwijl olie nauwelijks in het zwart bleef en een totale winst boekte, meer dan een decennium, van 6.5%.

De toekomst van energie op lange termijn is aan het verschuiven

Een van de grootste onderdelen van de energie-bull-these is dat de grondstof altijd in stijgende vraag zal zijn naarmate economieën groeien. Maar er is een interessante verschuiving op komst.

Het is natuurlijk een kleine verandering, maar zoals je hierboven kunt zien, zijn Amerikanen, ondanks de aanzienlijke energievoorraden van het land, al een tijdje aan het minderen. Hoewel het verbruik tijdens de pandemie veel verder daalde, daalde het totale gebruik in 2022 nog steeds, dankzij een groeiend aanbod van groene energie en een hogere energie-efficiëntie.

Als we dieper ingaan op het vraagbeeld, kunnen we zien dat de hoeveelheid energie die wordt gebruikt in commerciële gebouwen in de VS, inclusief aardgas, een ander energieproduct dat ik op de lange en korte termijn onder druk zie komen te staan, ook afneemt.

Volgens de EIA daalde het energieverbruik in commerciële gebouwen van 1.3 tot 2003 in Amerika met 2012% per jaar; van 2012 tot 2018 was dat versneld tot een jaarlijkse daling van 1.5%. En dat was het vaardigheden de pandemie.

Deze trend zal zich waarschijnlijk voortzetten, waardoor de prijs van olie en gas onder neerwaartse druk komt te staan, zelfs als we van tijd tot tijd kortetermijnprijspieken blijven zien.

In het licht van afnemende vooruitzichten voor olie en gas, heb ik vermeden fondsen toe te voegen die energiebedrijven in mijn bezit hebben CEF-insider service, die zich richt op het aanboren van CEF-fondsen voor hoge, en vaak maandelijkse dividenduitkeringen.

Dat betekent dat we wegblijven van CEF's zoals de Eerste Trust Energie-inkomsten- en groeifonds (FEN), die u zou kunnen aantrekken met zijn 8.6% dividendrendement en 7.3% korting op NAV. Met een focus op pijplijn-operationele master limited partnerships zoals Enterprise Products Partners (EPD), Energieoverdracht LP (ET) en TC Energie (TRP), dit fonds zal een van de eersten zijn die te lijden heeft onder een afnemende vraag in een recessie.

De op dezelfde manier gefocust Schildpad Energie Infrastructuur Corp (TYG), ondertussen zou ook het rendement van 9% in gevaar komen door een daling van de energieprijzen, waardoor het een fonds wordt om nu te verkopen, of te vermijden als u het niet bezit.

Michael Foster is de Lead Research Analyst voor Tegengestelde vooruitzichten. Voor meer geweldige inkomstenideeën, klik hier voor ons laatste rapport “Onverwoestbaar inkomen: 5 koopjesfondsen met stabiele 10.2% dividenden."

Openbaarmaking: geen