De slechtst presterende midcap-aandelen van de eerste helft van 2022

De Amerikaanse aandelenmarkt sloot donderdag zijn slechtste eerste helft sinds 1970 af, met 21.1% sinds het begin van het jaar en stelde beleggers in overgewaardeerde groeisectoren bloot aan ernstige verliezen.

Van de 1,625 bedrijven met een marktwaarde van meer dan $ 2 miljard, hebben 138 dit jaar tot nu toe minstens de helft van hun waarde verloren, volgens gegevens van Factset. Mid-capaandelen met marktwaarderingen tussen $ 2 miljard en $ 10 miljard hebben over het algemeen minder overlevingsrisico dan small-caps en meer groeipotentieel dan meer diepgewortelde grote bedrijven, maar meer bekende namen vallen binnen dit bereik en hun prestaties evolueren in de verkeerde richting. Dat omvat trendy nieuwkomers die sinds 2019 openbaar zijn geworden, zoals Peloton, Asana en Affirm, die dit jaar allemaal moeite hebben om indruk te maken op investeerders.

Peloton was een van de grootste winnaars van 2020, toen thuiswerkende witte boorden Amerikanen hun hometrainers en abonnementen massaal kochten terwijl sportscholen gesloten waren tijdens pandemische lockdowns. Het aandeel steeg bijna verzesvoudigd vanaf de beursintroductie in september 2019 tegen $ 29 per aandeel tot een piek van $ 167 in januari 2021 nadat het bedrijf zijn eerste twee winstgevende kwartalen had geboekt om 2020 af te ronden.

Sindsdien hebben de heropening van kantoren en sportscholen de voorraad van Peloton doen stijgen. Medeoprichter John Foley trad in februari af en Peloton ontsloeg 20% ​​van zijn personeel, waarbij Spotify en Netflix-veteraan Barry McCarthy werden ingeschakeld om te proberen het schip recht te trekken. Peloton rapporteerde een omzetdaling van 23.6% in de eerste drie maanden van dit jaar en een nettoverlies van $ 757 miljoen, met overtollige voorraden die het moeilijk kan verkopen. Met slechts $ 879 miljoen in contanten aan het einde van het kwartaal, schreef McCarthy in een aandeelhoudersbrief dat het bedrijf "dun hoofdletters voor een bedrijf van onze omvang” en leende $ 750 miljoen van JPMorgan en Goldman Sachs om zijn balans te versterken. De aandelen zijn 94.5% gedaald ten opzichte van hun piek en 74% dit jaar en sloten donderdag op een historisch dieptepunt van $ 9.16.

bevestigen, de buy-now, pay-later (BNPL) startup die renteloze betalingsschema's biedt voor sommige aankopen en Peloton als zijn grootste retailpartner beschouwt, heeft het dit jaar nog slechter gedaan. Het aandeel is met 81% gedaald. Het fintech-bedrijf ging in januari 2021 naar de beurs en heeft nooit winstgevend geweest, met een nettoverlies van $ 54 miljoen in het eerste kwartaal van het jaar, en Apple lanceerde deze maand een BNPL-service om rechtstreeks te concurreren met Affirm. De Zweedse concurrent Klarna, nog steeds een privébedrijf, overweegt naar verluidt om in een neerwaartse ronde contant geld op te halen tegen een waardering van $ 15 miljard, tweederde lager dan de waardering van $ 46 miljard een jaar geleden.

Fintech-leenplatform Beginnende Holdings, dat kunstmatige intelligentie gebruikt om de kredietwaardigheid van kredietnemers te evalueren, is ook het slachtoffer geworden van stijgende rentetarieven, waarbij de aandelen meer dan 90% daalden sinds hun piek in oktober vorig jaar. Upstart crashte op 56 mei op één dag met 10% toen het zijn winst rapporteerde en zijn omzetverwachtingen voor het hele jaar verlaagde van $ 1.25 miljard naar $ 1.4 miljard.

Online tweedehands autodealer Carvana, bekend om zijn autoautomaten, was de slechtste prestatie van elk bedrijf met een waarde van minstens $ 2 miljard dit jaar, met een stijging van 90% in de eerste helft. Het ontsloeg in mei 2,500 werknemers, 12% van het personeelsbestand, en is ontsierd door leveringsvertragingen en papierwerkproblemen, in sommige gevallen verkopen van auto's zonder titels. De CEO Ernest Garcia III en zijn vader Ernest Garcia II hadden afgelopen zomer samen een fortuin van $ 23.3 miljard. Forbes 400 lijst, maar dat is nu gedaald tot $ 4.5 miljard en zou veel lager zijn als er vorig jaar geen goed getimede aandelenverkopen waren geweest. Geen enkel ander bedrijf met een waarde van meer dan $ 400 miljoen is dit jaar zo veel als 90% gedaald, volgens de gegevens van Factset - Carvana's marktwaarde ligt nog steeds op $ 4.3 miljard.

SPAC-deals hebben over het algemeen ook slechter gepresteerd dan de markt, niets significanter dan: MSP herstel, die tot doel heeft Medicare- en Medicaid-claims te identificeren die door andere verzekeraars hadden moeten worden betaald en rechtszaken en schikkingen nastreeft. Het genereerde slechts $ 14.6 miljoen in 2021, maar beweerde $ 32.6 miljard waard te zijn toen het ermee instemde om te fuseren met Lionheart Acquisition Corp. II. Dat is gedaald tot een marktwaarde van $ 6.8 miljard vanaf het slot van donderdag, maar het is meer dan verdubbeld sinds het dieptepunt van 13 juni. Volgens een SEC-aanvraag hebben CEO John Ruiz en Chief Legal Officer Frank Quesada op 113 juni een persoonlijke lening van $ 16 miljoen aan het bedrijf verstrekt.

Dit zijn de 10 in de VS genoteerde aandelen met marktkapitalisaties tussen de $ 2 miljard en $ 10 miljard die het dit jaar het slechtst hebben gedaan.

De enige large-capbedrijven (met een waarde van minstens $ 10 miljard) die het net zo slecht hebben gedaan als de bedrijven op deze lijst Coinbase (-81%) Shopify (-77%) En Riviaanse Automotive (-75%).