De beursintroducties stegen het grootste deel van 2021, waardoor het jaar een van de beste ooit was voor bedrijven om hun aandelen te noteren. Er zijn verschillende grote deals tot stand gekomen, waaronder de $ 11.9 miljard
De brede marktvolatiliteit en inflatievrees dit jaar hebben ertoe geleid dat de markt voor nieuwe uitgiften langzamer is gaan lopen. En de meeste IPO-aandelen vanaf 2021 staan in het rood; 80% van alle bedrijven die in 2021 naar de beurs gingen, handelt onder hun biedprijs, aldus dataprovider Renaissance Capital. Het gemiddelde rendement van aanbiedingen vanaf 2021 is min 30%.
Ongeveer 400 bedrijven gingen in 2021 naar de beurs met behulp van traditionele beursintroducties. Dertig daarvan hebben volgens Dealogic minstens $ 1 miljard opgehaald op de New York Stock Exchange of Nasdaq.
Slechts zes handelden op vrijdag boven hun aanbiedingsprijzen. Dit omvat betalingsbedrijf
Bevestig Holdings
(ticker: AFRM);
Holdings voor ortho-klinische diagnostiek
(OCDX), een leverancier van apparatuur voor in-vitrodiagnostiek; Telus International (TIXT), een Canadees netwerkservicebedrijf; Chinees mobiel wervingsplatform
Kanzhun
(BZ);
SentinelEen
(S), een door AI aangedreven cyberbeveiligingsplatform; en
Ryan Specialty Group Holdings
(RYAN), een gespecialiseerde groothandel in verzekeringen.
Wat waren de slechtste presteerders van de 30? De manier waarop de IPO-markt werkt, maakt het lastig om appels-tot-appels-vergelijkingen te maken.
De meeste traditionele IPO's hebben blokkeringen van 90 tot 180 dagen die voorkomen dat aandeelhouders hun aandelen lossen. Het verstrijken van deze lock-ups kan een grote impact hebben; als een aandeel naar beneden gaat, kunnen de verliezen groter zijn als iedereen die wil verkopen, dat heeft mogen doen.
Om onze vergelijkingen alleen te maken tussen bedrijven waarvan de lock-ups zijn verlopen, Barron's keek alleen naar degenen die in de eerste helft van 2021 naar de beurs gingen.
Bedrijfsnaam | Ticker | Aanbiedingsdatum | Bruto-opbrengst | Aanbiedingsprijs | Totaal rendement van aanbiedingsprijs (%) |
---|
Oscar Gezondheid | OSCR | 03-mrt-2021 | 1,444.60 | 39.00 | -85.23 |
RLX-technologie | RLX | 21-Jan-2021 | 1,398.00 | 12.00 | -74.50 |
Oatly Groep AB | OTLY | 19-mei-2021 | 1,434.39 | 17.00 | -63.24 |
Marqeta | MQ | 09-Jun-2021 | 1,411.36 | 27.00 | -61.93 |
Full Truck Alliance Co | JMM | 22-Jun-2021 | 1,567.50 | 19.00 | -60.58 |
TuSimple Holdings | TSP | 15-april-2021 | 1,351.35 | 40.00 | -60.23 |
Shoals Technologies-groep | SHLS | 26-Jan-2021 | 2,213.75 | 25.00 | -46.12 |
Coupang | CPNG | 10-mrt-2021 | 4,550.00 | 35.00 | -45.74 |
Playtika Holding Corp. | PLTK | 14-Jan-2021 | 2,157.98 | 27.00 | -43.96 |
UiPath | PATH | 21-april-2021 | 1,538.57 | 56.00 | -41.34 |
Bron: Factset
Er is geen Raspberry-prijs voor de slechtst presterende grote IPO. Maar als die er was,
Oscar Gezondheid
(OSCR), dat data en een technologieplatform gebruikt om ziektekostenverzekeringen aan te bieden, zou een kanshebber zijn. De aandelen van Oscar sloten hun eerste dag bijna 11% lager in maart 2021 en het aandeel moet nog boven de $ 39 IPO-prijs worden verhandeld. Op vrijdag sloten de aandelen op $ 6.20, een daling van 84%. Volgens FactSet is Oscar Health de slechtst presterende grote IPO van vorig jaar, met een totaalrendement van min 85.2%.
Oscar heeft genoeg gezelschap. Op de tweede plaats staat
RLX-technologie
(RLX), een maker van e-sigaretten in China, die in januari 146 bijna 12% steeg ten opzichte van de aanbiedingsprijs van $ 2021. RLX is sindsdien grotendeels onder dat niveau van $ 12 verhandeld en eindigde vrijdag op $ 2.98 op vrijdag. Het totale rendement van RLX is min 74.5%, volgens FactSet.
Oatly Groep
(OTLY), de havermelkproducent, had een goede eerste dag in mei, met aandelen die bijna 19% stegen ten opzichte van de aanbiedingsprijs van $ 17. Oatly bereikte in juni een hoogtepunt van $28.73, maar verloor die winst en sloot vrijdag af op $6.65. Oatly staat op de derde plaats met een totaalrendement van minus 63.2%.
De vierde plaats is
Marqeta
(MQ). De fintech steeg in juni met 13% ten opzichte van de aanbiedingsprijs van $ 27. Het bedrijf, een specialist in het verwerken van betaalkaarten, bereikte in november een hoogtepunt van $ 32.51, maar eindigde vrijdag op $ 10.53. Het totale rendement van Marqeta op de biedprijs is minus 61.9%.
Trucking IPO's hebben ook niet goed gepresteerd op de aftermarket.
Volledige Truck Alliance
(YMM), de zogenaamde Uber voor vrachtwagens in China, steeg in juni met 13% ten opzichte van de aanbiedingsprijs van $ 19. Het aandeel eindigde vrijdag op $ 7.45.
TuSimple
(TSP), dat software ontwikkelt die bedoeld is om langeafstandsvrachtwagens zonder menselijke chauffeur op de weg te zetten, sloot in april plat op $ 40. Het aandeel sloot op $ 16.71.
Full Truck is de op vier na slechtst presterende grote IPO vanaf 2021, met een totaalrendement van min 60.6%, terwijl TuSimple op de zesde plaats staat met min 60.2%.
Op de zevende plaats staat
Shoals Technologies-groep
(SHLS), een maker van zonne-energieapparatuur, die in januari 24 ongeveer 2021% won. Het aandeel sloot vrijdag op $ 14.43 vrijdag, een daling van 42% ten opzichte van de IPO-prijs van $ 25. Het totale rendement van Shoals is minus 46.1%.
Gedurende een groot deel van 2021
Coupang
(CPNG), de Koreaanse e-commercegigant die $ 4.55 miljard ophaalde, regeerde als de grootste IPO van het jaar totdat deze werd verdrongen door Rivian (RIVN). Het aandeel steeg met ongeveer 41% ten opzichte van de IPO-prijs van $ 35 in maart, maar handelde vrijdag op $ 18.92. Coupang staat op de achtste plaats met een totaalrendement van min 45.7%.
Op de negende plaats staat de Israëlische ontwikkelaar van mobiele games
Playtika Holding
(PLTK), die in januari 17 2021% won. Het aandeel sloot vrijdag op $ 15.86, ongeveer 41% lager dan de aanbiedingsprijs van $ 27. Het totale rendement van Playtika is minus 43.96%.
UiPath
(PATH), dat gerobotiseerde procesautomatiseringssoftware levert, steeg in april met 23% ten opzichte van de aanbiedingsprijs van $ 56. Het aandeel bereikte in juni een hoogtepunt van $ 84, maar eindigde vrijdag op $ 33.43. Het totale rendement van UiPath is min 41.3%, waarmee het op de 10e plaats komt.
Schrijf naar Luisa Beltran op [e-mail beveiligd]