De dagen van explosieve groei van de productie van schalieolie in de VS zijn voorbij. De Amerikaanse olieproductie stijgt, maar in een veel langzamer tempo dan vóór de crash van 2020, en in een lager tempo dan een paar maanden geleden werd verwacht.
De nieuwe prioriteiten van het schaliegebied – kapitaaldiscipline en focus op rendement voor aandeelhouders en schuldaflossing – hebben samen met beperkingen in de toeleveringsketen en kosteninflatie de groei van de Amerikaanse olieproductie afgeremd.
De gemengde signalen van de Biden-regering aan de Amerikaanse olie- en gasindustrie, waarbij de sector regelmatig de schuld wordt gegeven van de hoge benzineprijzen en, recentelijk, de dreiging van meer belastingen, motiveren de Amerikaanse producenten evenmin. Velen zijn terughoudend om meer uit te geven aan boren als er geen middellange- tot langetermijnvisie is over hoe de Amerikaanse olie- en gasbronnen kunnen worden gebruikt om de energiezekerheid van Amerika te vergroten en westerse bondgenoten te helpen die afhankelijk zijn van import.
Groeiprognoses olieproductie verlaagd
Dit jaar hebben de Amerikaanse Energy Information Administration (EIA) en verschillende analisten hun prognoses van de productie van ruwe olie voor 2022 en 2023 naar beneden bijgesteld. Hoewel de EIA nog steeds verwacht dat de output volgend jaar een nieuw jaargemiddelde zal vestigen, heeft ze haar projecties sinds begin dit jaar.
Leidinggevenden van oliemaatschappijen zeggen op hun beurt dat het beleid en de anti-olieretoriek van de Amerikaanse regering, inflatie, vertragingen bij aannemers en onzekerheid over de regelgeving een negatieve invloed hebben op de boor- en productieplanning.
De EIA verwacht dat de productie van ruwe olie in de VS gemiddeld 11.7 miljoen vaten per dag (bpd) zal bedragen in 2022 en 12.4 miljoen vaten per dag in 2023, wat het record van 2019 zou overtreffen, volgens de november Energievooruitzichten op korte termijn.
Ondanks de verwachting van een recordproductie volgend jaar, heeft het MER de cijfers in 2022 tot nu toe meerdere keren naar beneden bijgesteld. De laatste verlaging is een enorme reductie van 21% in de groeiraming, volgens berekeningen van Reuters.
In de oktober voorspelling, had de EIA de gemiddelde productieraming voor 2023 al verlaagd naar 12.4 miljoen vaten per dag ten opzichte van de prognose van september van 12.6 miljoen vaten per dag.
"De lagere productie van ruwe olie in de prognose weerspiegelt lagere prijzen voor ruwe olie in 4Q22 dan we eerder hadden verwacht", zei de regering in oktober.
Weken voor de Russische invasie van Oekraïne, die de wereldwijde energiemarkten op zijn kop zette, Enverus Intelligence Research verwacht De groei van de Amerikaanse olieproductie zal in 2022 versnellen tot boven ongeveer 900,000 vaten per dag.
Inflatie en vertragingen in de toeleveringsketen vanaf het tweede kwartaal hebben de vooruitzichten voor de groei van de Amerikaanse productie van ruwe olie echter aanzienlijk verslechterd. Enverus inlichtingenonderzoek (EIR) gesneden deze maand zijn voorspelling voor de productiegroei in de VS, als gevolg van "de tegenwind veroorzaakt door beperkingen op het gebied van olievelddiensten, het risico van een recessie en verminderde prestaties van recentelijk geboorde putten in het Perm-bekken."
Daarom is de olieproductieprognose van Lower 48 aanzienlijk naar beneden bijgesteld en EIR verwacht nu een groei van ongeveer 450,000 vaten per dag van exit-to-exit in 2022 en een groei van 560,000 vaten per dag voor 2023.
"OPEC terug op de bestuurdersstoel"
Een topmanager uit de industrie zei vorige week dat het Amerikaanse schalieveld niet langer de swingende olieproducent is en dat de OPEC terug is als de belangrijkste aanjager van de fundamentele factoren voor de olievoorziening.
“Shale werd gezien als een swingproducent, de Saoedi’s en de OPEC hebben dit afgewacht. Nu zit de OPEC echt weer achter het stuur, waar zij de swingproducent zijn”, zegt John Hess, CEO van Hess Corp. zei op een conferentie in Miami vorige week.
De uitvoerende macht is van mening dat de productie van ruwe olie in de VS de komende jaren gemiddeld 13 miljoen bpd zal bedragen, waar het zal stabiliseren, aangezien investeerders Amerikaanse oliemaatschappijen onder druk zetten om zich te concentreren op het teruggeven van geld aan aandeelhouders in plaats van te investeren in agressieve groeistrategieën.
De huidige toestand en vooruitzichten van de Amerikaanse olie-industrie staan in schril contrast met de groei van het decennium tot 2019.
Tussen 2009 en 2019 hebben Amerikaanse producenten alle incrementele wereldwijde consumptie in drie van de tien jaar voor hun rekening genomen en ten minste tweederde van de incrementele consumptie in zes van die jaren, volgens schattingen door Reuters' senior marktanalist John Kemp.
"De productie van vloeibare vloeistoffen in de VS is tussen 10 en 2011 met 2022 miljoen vaten per dag gestegen, waarmee een nauwelijks geloofwaardige 10% van het wereldwijde aanbod werd vastgelegd", zegt Wood Mackenzie. zei vorige maand. Bijna 6 miljoen vaten per dag van die toename was afkomstig van de productie van ruwe olie en condensaat in Lower 48, waarvan tweederde alleen uit het Perm-bekken, terwijl de rest van de toename bestaat uit aardgasvloeistoffen geproduceerd uit schaliegaswinningen.
Hoewel de olie- en gasproductie in de VS dit jaar blijft stijgen, wordt de groei afgetopt door kostendruk en vertragingen in de toeleveringsketen, zeiden leidinggevenden in de Energie-enquête van de Dallas Fed voor het derde kwartaal. De schaliepleister noemt tekorten aan arbeidskrachten en uitrusting, evenals het inconsistente beleid van de Biden-regering, als de belangrijkste hindernissen voor het uitbreiden van de booractiviteit.
“Het gebrek aan inzicht van de regering in de olie- en gasinvesteringscyclus blijft resulteren in een inconsistent energiebeleid dat bijdraagt aan stijgende energiekosten. Deze aanhoudende inconsistentie verhoogt de onzekerheid en verlaagt de investeringen in energie-infrastructuur”, zei een manager van een dienstverlener op het gebied van olievelden opmerkingen naar de enquête.
“We zitten in een energie-doodspiraal die zal leiden tot hogere hoogtepunten en lagere dieptepunten. De volatiliteit zal toenemen en het publiek staat voor een zeer moeilijke rit.
Door Tsvetana Paraskova voor Oilprice.com
Meer topresultaten van Oilprice.com:
Bron: https://finance.yahoo.com/news/u-shale-boom-officially-over-010000352.html