De paniek op de aandelenmarkt is hier

Voel je het? “Risicobeleggen” heeft zojuist zijn glamour verloren. Op het podium komen is ‘veiligheid eerst’, en het is een krachtig verlangen. Het zet de wensen van investeerders op zijn kop, waardoor risicoreductie (dat wil zeggen verkopen) de gewenste actie.

(Zie voor meer informatie mijn artikel van 30 april, “Beursbeleggers klaar voor paniek volgende week. ")

Waarom nu?

Omdat de laatste hoop gewoon vervloog. Gisteren (woensdag 4 mei) bevestigden de uitspraken van voorzitter Jerome Powell van de Federal Reserve dat de Fed niet bij machte was om te herstellen wat kapot was, laat staan ​​om de bullish dagen van 2021 terug te brengen. En dat betekent dat de doos van Pandora is geopend...

… het vrijgeven van hypernegatieve mediaartikelen. Dit weekend zal er een overstroming zijn, die een emotionele verschuiving teweegbrengt. Net als in het verleden zullen ze gevoelens van angst en wroeging veroorzaken onder de massa met volledig geïnvesteerde investeerders. De zichzelf in stand houdende verkoopcyclus zal volgen.

Waarom paniek?

Omdat er overal negatieve ontwikkelingen zijn, en deze het laatste zijn dat overeind blijft op de sombere obligatie- en aandelenmarkten. De rationalisatie, ‘maar de economie doet het nog steeds goed’, is gebaseerd op gegevens uit het verleden. Maar Wall Street concentreert zich drie tot zes maanden vooruit, en die vooruitzichten zijn gevuld met zorgen over een recessie.

Belangrijk is dat dit betekent dat analisten de groeivoorspellingen herzien en naar beneden bijstellen. Het optimisme vervaagt wanneer de risico-realiteit een grotere rol gaat spelen. Verwacht dat er nog meer neerwaartse aanpassingen zullen komen.

Obligatiebeleggers hebben nog een ander negatief probleem: obligatieburgerwachten. Deze Wall Street-professionals hebben genoeg van de overdreven lage ‘reële’ (voor de inflatie gecorrigeerde) rentetarieven. Als gevolg hiervan stijgen de middellange- en langetermijnrentes in een snel tempo (waardoor de prijzen dalen). Deze grafiek toont deze rentestijgingen, inclusief zelfs de looptijden van één jaar.

(Zie voor meer informatie mijn artikel: “De burgerwachten op de obligatiemarkt zijn terug en hebben het 'Go Slow'-beleid van de Federal Reserve terzijde geschoven. ")

Het komt erop neer: waar te beleggen?

Begin met de enige plaats waar echte veiligheid bestaat: kasreserves, waaronder Amerikaanse staatsobligaties, door de FDIC verzekerde bankdeposito's en geldmarktfondsen van hoge kwaliteit. Hoewel de rendementen door de acties van de Federal Reserve ruim onder het inflatiecijfer liggen, beschermen ze het kapitaal van beleggers.

Onderzoek vervolgens ‘gezonde’ inkomstenbeleggingen met een begrijpelijk, beperkt risico. Bijvoorbeeld hoogwaardige obligaties en obligatiefondsen met een kortere tot middellange looptijd.

Denk ten slotte voor de toekomst na over welke kenmerken wenselijk zijn voor langetermijninvesteringen voor inkomen en/of groeipotentieel. Dit denkproces vervangt de strategieën voor 2021-22 door plannen voor wat voordelig zou zijn als deze bearmarkt eindigt.

Tot die tijd lijkt het een verstandige keuze om te focussen op kasreserves. Zie dit als een ruststopstrategie om het gekke verkeer te vermijden.