De aandelenmarkt bevindt zich op een omslagpunt tussen stieren en beren

April heeft de meeste stijgingen van de aandelenmarkt in maart teruggedraaid. Dat brengt de indexen in de buurt van hun dieptepunten van 2022. Dus wat nu? Een van de twee waarschijnlijke scenario's: een dubbele bodem die een nieuwe bullish stijging ondersteunt, of een uitsplitsing naar nieuwe dieptepunten die een bearish trend bevestigt.

Begin met 2021-22 beeld van de beurs

Twee punten om op te merken:

• Ten eerste de voortschrijdende trendverandering van november-december 2021. De oorzaak was een toenemende onzekerheid, vooral gedreven door de stijgende inflatie en de negatieve effecten ervan. (Zie voor meer informatie mijn artikel van 24 november, "Hier komt een inflatoire storm als nooit tevoren.")
• Ten tweede, de verzwakking van de voorheen leidende indexen in 2022: Nasdaq Composite en Nasdaq 100 (de grootste op Nasdaq genoteerde bedrijven). Wanneer de leiders van een bullish uptrend verzwakken, is dat vaak een negatief teken.

Bekijk vervolgens het volledige Covid-beeld van 2020-22

Hieronder staan ​​​​de vier aandelenindexen, met behulp van dagelijkse gegevens. De trendlijn op langere termijn is het voortschrijdend gemiddelde over 200 dagen. De trendlijn voor de middellange termijn is het voortschrijdend gemiddelde over 50 dagen.

Alle vier de indices (vooral de eerder leidende Nasdaq) vertonen zwakte en neerwaartse trends. De problemen zijn lagere toppen en lagere dieptepunten, vallen door de trendlijnen en de trendlijnen dalen.

Nu naar het kantelpunt

Met de indexen op of nabij hun vorige dieptepunten van 2022, zijn er twee primaire routes die de aandelenmarkt zou kunnen nemen.

• De eerste is een bullish bounce, tot oprichting van een opmerkelijke fundering met dubbele bodem. Zo'n stap zou het positieve teken kunnen zijn dat kopers aantrekt
• Ten tweede is er een bearish daling naar nieuwe dieptepunten, wat een bevestigingssignaal geeft dat de neerwaartse trend intact is

De bottom line: dus, wat zal het zijn?

Naast de ernstige inflatie-/renteonzekerheden zijn er drie negatieve kwesties die pleiten voor meer dieptepunten in het verschiet.

1. Het up-down patroon van maart-april past in de bull-trap-mal, en bull-traps zijn bearmarktgebeurtenissen (zie mijn artikel van 31 maart, " Beursstieren proberen noodlijdende 2021-favorieten nieuw leven in te blazen - Laat u niet vangen")
2. Deze daling naar de vorige dieptepunten vindt plaats ondanks dat er zogenaamd positieve winstrapporten binnenkomen
3. Er is nog steeds een gebrek aan artikelen die negativiteit, zorgen en onheilspellende visies op aandelenbeleggen uiten. (Dit is een contraire indicator omdat aanzienlijke marktdalingen eindigen met een stortvloed aan negativiteit. In plaats daarvan krijgen we aanbevelingen van aandelen om te kopen in tijden van inflatie en stijgende rentetarieven.)

Daarom blijven kasreserves een aantrekkelijke belegging. Ze maken het mogelijk om te focussen op opportunistisch beleggen in plaats van op overlevingstactieken.