De S&P 500 heeft zojuist een zeldzaam koopsignaal van Demark geprint

De S&P 500-index flirt met het territorium van de berenmarkt, met een daling van bijna 20% tot nu toe.

Er zijn genoeg redenen voor aandelenbeleggers om tegenwoordig voorzichtiger te zijn. Het belangrijkste is dat de Federal Reserve is overgestapt op een agressief monetair beleid, terwijl het economische momentum begint te vertragen. Historisch gezien is dat een ongezonde combinatie voor risicovolle activa.

Als u er echter over denkt om de aandelenblootstelling nu te verkopen, wilt u misschien die beslissing even onderbreken. Een van de beste technische indicatoren ter wereld registreerde zojuist een oververkocht koopsignaal.

DeMark-indicatoren zijn een reeks tools voor markttiming ontwikkeld door Tom DeMark. Tijdens zijn carrière heeft Tom veel van 's werelds beste hedgefondsmanagers geraadpleegd, waaronder Paul Tudor Jones en Steve Cohen. Zijn indicatoren zijn de meest populaire app die professionele handelaren gebruiken op hun Bloomberg-terminals.

Ik heb de DeMark-indicatoren in eerdere berichten genoemd. De laatste keer dat ik een TD Combo markeerde, was toen de MSCI All Country World Index in maart 2020 een koopsignaal drukte. Achteraf bleek dat een belangrijke marktbodem te zijn.

MEER VAN FORBESBlijf wendbaar Investeren in de ideën van maartBy Michaël Cannivet

Ik gebruik DeMark-indicatoren als onderdeel van mijn toolkit voor risicobeheer omdat ze helpen te kwantificeren wanneer een trend (bullish of bearish) een bovengemiddelde kans heeft om te buigen. Met andere woorden, ze bieden objectieve aanwijzingen om ons belangrijkste doel als investeerders te helpen bereiken: laag kopen en hoog verkopen.

Twee van de belangrijkste Demark-indicatoren worden TD Combo en TD Sequential genoemd. Kortom, wanneer 13's boven of onder een bepaalde prijsbalk op een grafiek afdrukken, betekent dit dat u de heersende trend niet moet najagen, omdat er een bovengemiddelde kans is op een trendomkering op korte termijn.

Hieronder ziet u een blik op de S&P 500-index, die gisteren zojuist de eerste TD Combo sinds 2011 heeft afgedrukt. Opmerking: TD-combo drukt magenta 13's af, terwijl TD Sequential de 13's in rood afdrukt.

Zoals u op de bovenstaande grafiek kunt zien, zijn er de afgelopen zes maanden drie TD Sequential 13's geweest. Een daarvan was wat ik een 'Verkoop 13' zou noemen, waarbij de S&P 2021 in december 500 steeg tot een risiconiveau van 4800, gekoppeld aan de rode 13 en vervolgens omkeerde. Daarna was er in maart van dit jaar een TD Sequential koopsignaal, wat leidde tot een scherpe rally. Vorige week een TD Sequential 13 geprint en gisteren een TD combo 13 geprint (magenta 13).

TD Combo-aankoopsignalen voor de S&P 500 zijn zeldzaam. Gisteren was pas de zevende keer dat we er sinds 2000 een hebben gezien. De onderstaande tabel geeft een beeld van hoe de daaropvolgende rendementen eruit zagen.

Een van de favoriete uitspraken van Tom DeMark is: "Een trend is je vriend totdat deze eindigt."

Zelfs als je denkt dat aandelen in een langdurige berenmarkt zullen blijven stijgen, is de "snelweg naar de hel" waarschijnlijk geen eenrichtingsverkeer. Enkele van de grootste rally's vinden plaats in berenmarkten.

In de strategieën die ik beheer, ben ik het grootste deel van dit jaar defensief gepositioneerd. Fundamenteel ben ik nog steeds niet dol op de macro-instelling. Maar het grote tactische verschil tussen nu en januari is dat veel van de dingen waar ik me zorgen over maakte, nu ook zorgen over anderen. Heel veel van slecht nieuws is al ingeprijsd. Uiteindelijk zullen verkopers uitgeput raken en dat is wat tijdelijke marktbodems creëert.

DeMark-indicatoren zijn uitstekend in het spotten van tijden wanneer uitputting en korte dekking de neiging hebben om te verkopen. Dit is een van die tijden.

Het is ook een goed moment om een ​​van de beroemde investeringstips van Warren Buffett te onthouden: "Wees bang als anderen hebzuchtig zijn en hebzuchtig als anderen bang zijn."

In die zin is dit waar CNN's Fear & Greed Sentiment Index vanaf vandaag staat:

Openbaarmaking: dit materiaal is niet bedoeld als voorspelling, onderzoeks- of beleggingsadvies en is geen aanbeveling.