De opkomst van de "nieuwe blockchains". Waar draaien investeerders en ontwikkelaars naartoe?

Ethereum (ETH) was vroeger de ultieme blockchain voor ontwikkelaars die apps bouwden en cryptocurrencies maakten. Anderen zijn natuurlijk opgedoken om het te evenaren, maar pas in de afgelopen anderhalf jaar begonnen beleggers er aandacht aan te besteden. Waar ze willen investeren, hangt af van waar projectontwikkelaars naar toe gaan, buiten Ethereum.

In plaats van het geld te volgen, volgt het geld de ontwikkelaars.

Ethereum was het eerste kind in de buurt, maar dat first mover-voordeel kan snel wegsmelten zodra andere platforms bewijzen dat ze net zo goed zijn, of zelfs een beetje beter.

"We zijn grote fans en supporters van Cardano (ADA)", zegt Vedran Vukman, oprichter en CEO van Revuto (REVU). Cardano is een proof-of-stake smart contract blockchain-platform. "We geloven erin vanwege hun voorsprong, voornamelijk in aanzienlijk goedkopere tarieven, betere schaalbaarheid en hogere transactiedoorvoer en -snelheid dan wat momenteel wordt aangeboden door Ethereum's 1.0 blockchain", zegt Vukman. Hij is eigenaar van ADA. “Het heeft een ongelooflijke rally gehad. Het tijdperk van slimme contracten is net begonnen. De beste dagen voor ADA en Cardano moeten nog komen.”

Alle blockchains worden geconfronteerd met het zogenaamde "trilemma", waarin ze twee van de drie problemen moeten kiezen om prioriteit aan te geven: decentralisatie, veiligheid en schaalbaarheid (wat leidt tot kosten). Ethereum heeft gekozen voor decentralisatie en beveiliging, wat ten koste is gegaan van schaalbaarheid en het duurder en soms trager maakt.

Dit werd duidelijk voor ontwikkelaars in 2021 toen de "gas"-vergoedingen voor het gebruik van Ethereum enorm stegen naarmate meer mensen de blockchain gebruikten. Dit zette ontwikkelaars en investeerders aan tot concurrerende blockchains (zogenaamde "Layer 1" -oplossingen). Het is duidelijk geworden dat de toekomst van blockchain "multi-chain" is - wat eigenlijk geweldig nieuws is. Men zou in tegenspraak zijn met alles wat met crypto te maken heeft. 

Volgens de industrieblog, Electric Capital, toonde hun ontwikkelaarsrapport van 5 januari aan dat Polkadot (DOT), Solana (SOL), Avalanche (AVAX) en anderen hun ontwikkelaarsgemeenschappen sneller uitbreiden dan Ethereum deed op vergelijkbare momenten in zijn geschiedenis.

Polkadot, een platform met meerdere ketens dat bouwt aan wat sommigen "een internet van blockchains" noemen, is de thuisbasis geworden van het op één na grootste aantal fulltime ontwikkelaars die werken met alle blockchains. Gezien het feit dat Polkadot pas op 17 december vorig jaar zijn eerste ronde van projecten, waaronder Parallel Finance, heeft geïmplementeerd, is het potentieel voor Polkadot om Ethereum te overtreffen in totaal aantal ontwikkelaars mogelijk, denkt Yubo Ruan, oprichter van Parallel Finance.

“Dit betekent niet dat ontwikkelaars Ethereum hebben opgegeven. Maar het is aannemelijk dat de (nieuwe) blockchains in plaats daarvan nieuw talent aantrekken in plaats van dat ze uit Ethereum worden gehaald”, zei hij. "Ik denk niet dat er op korte termijn een 'Ethereum-killer' zal zijn, maar ik denk dat er wel concurrenten zullen zijn in specifieke nichecategorieën", zegt Ruan.

Hij noemt Binance Smart Chain onder cryptocurrency-handelaren dankzij de nauwe verbinding met Binance, een van de grootste beurzen die er zijn. Een andere is Solana, dat ook goed werkt voor de hoogfrequente cryptocurrency-handelaren vanwege de lagere transactiekosten. Ze winnen ook marktaandeel. Opkomende marktlanden kunnen ook worden uitgeschakeld door de hoge kosten van Ethereum.

"Polygon (MATIC) heeft het potentieel om concurrentie voor Ethereum te creëren", zegt Ruan, verwijzend naar hun partners Reddit en NFT-marktplaats OpenSea. “Het is aannemelijk dat Polygon meer partnerschappen zou kunnen toevoegen met organisaties met een groot gebruikersbestand. Vooral als ze dit sneller kunnen doen dan Ethereum naar 2.0 kan gaan.”

Ontwikkelaar Kenny Li, mede-oprichter van het Manta Network, zegt dat sommige ontwikkelaars die zijn begonnen met bouwen op Ethereum, vanwege gaskosten willen uitbreiden naar andere netwerken. Manta bouwt voort op Polkadot en Kusama, die nauw met elkaar verbonden zijn. Gavin Wood, de oprichter van Polkadot, creëerde Kusama in 2019.

“We hebben om verschillende redenen besloten om Manta Network eerst op Polkadot te bouwen. We moesten het netwerk ontwerpen op laag één, in plaats van als een applicatie bovenop een netwerk", zegt Li. “We moeten kunnen communiceren met andere Layer One-netwerken. Deze functies zijn inheems in Polkadot. We houden de ontwikkelingen van Ethereum 2.0 in de gaten, maar onze huidige ontwerpvereisten kunnen niet worden vervuld door de bestaande versie van Ethereum te gebruiken.”

Elie Le Rest, CEO van Colony Lab en mede-oprichter van Exo-Alpha, een cryptocurrency hedge fund gevestigd in Parijs, heeft een andere Ethereum-alt voor Colony gekozen: de Avalanche, een proof-of-stake blockchain die bekend staat om zijn snelheid.

"Avalanche was een gemakkelijke keuze", zegt Le Rest, verwijzend naar het feit dat het net als Ethereum ook de Solidity-programmeertaal gebruikt, maar tegen lagere kosten en met een hogere snelheid. "Het is gemakkelijk te starten op Avalanche C-chain en heeft de mogelijkheid om onafhankelijker te zijn met een subnet-switch, wat heel logisch is, vooral voor Gamefi- en Defi-projecten die hun games/protocolprestaties willen verbeteren", zegt hij.

Dat zijn de bekendste namen. Andere ontwikkelaars wagen zich er alleen aan en volgen de heersende winden om snellere, kosteneffectieve blockchains te bouwen. Johann Polecsak, CTO van het in Estland gevestigde QAN-platform (QANX), laat ontwikkelaars elke codeertaal inbouwen en is naar verluidt een firewall tegen aanvallen van kwantumcomputers.

"Uiteindelijk zullen ontwikkelaars alleen van Ethereum worden weggetrokken als een andere keten een aanzienlijk eenvoudigere of meer haalbare oplossing biedt", zegt Polecsak. “Ethereum heeft gefaald met betrekking tot kwantumbeveiliging. VItalik's (Buterin, Ethereum-oprichter) ontkent het probleem al jaren en ze zijn stilletjes op zoek naar post-kwantumcryptografen. We zijn voorbereid op de dreiging van het hacken van kwantumcomputers, iets waar je rekening mee moet houden.”

Blockchain en digitale activa zetten veel traditionele financiële en investeringsgebieden op hun kop.

Cryptocurrencies worden gewaardeerd op biljoenen dollars aan marktkapitalisatie. De acceptatie versnelt op alle niveaus, waarbij institutionele beleggers allemaal instappen.

Naast de legacy-munten zoals Bitcoin en Ethereum, vertegenwoordigen niet-fungible Tokens (NFT's) extra soorten digitale activa die gebieden zoals kunst en onroerend goed op zijn kop zetten, zei Global X, een ETF-provider die eigendom is van Mirae Asset uit Zuid-Korea, in een recente powerpoint presentatie aan investeerders.

Anders dan Solana, Polkadot en Avalanche, zijn Ben McMillan, CIO bij IDX Digital Assets in Tampa Bay, Cosmos (ATOM) en Terra (LUNA) de moeite van het bekijken waard voor investeerders die diversifiëren van Ethereum in hun Gemini-accounts.

"Cosmos is vergelijkbaar met Polkadot in die zin dat het interoperabiliteit tussen andere blockchains mogelijk maakt en ook afhankelijk is van bewijs van belang", zegt McMillan. “Het belangrijkste verschil is dat Polkadot prioriteit geeft aan beveiliging, terwijl Cosmos prioriteit geeft aan interoperabiliteit, waardoor het voor iedereen gemakkelijk is om een ​​blockchain met het Cosmos-netwerk te verbinden via het Inter-Blockchain Communication-protocol. Ik weet niet of Cosmos zijn traject kan voortzetten, maar tot nu toe blijft het een van de beste blockchains.”

Ten slotte is er Terra. Het is een blockchain die de Cosmos-software gebruikt en de primaire focus ligt op het creëren van stablecoins. 

"Terra is ontworpen met de markt voor Aziatische betalingen in het achterhoofd en de Zuid-Koreaanse betalingsapp Chai hielp zijn gebruikersbestand een vliegende start te geven", zegt McMillan. “Hun aan de dollar gekoppelde stablecoin (UST) schoot in het eerste jaar omhoog tot $7 miljard aan marktkapitalisatie. Ik denk dat het geposeerd is om zelfs Dai in te halen.”

De schrijver van dit artikel is eigenaar van Bitcoin, Cardano en Polkadot.