De gelijkenis van de kippenboer en de olieman

Mensen die beter zouden moeten weten, schuiven de schuld voor de hoge olieprijzen nog steeds af op de oliemaatschappijen. Er bestaat nog steeds een wijdverbreid misverstand over de prijsstelling van olie en gas.

Verder merk ik dat veel mensen denken dat het feit dat de benzineprijzen op recordhoogte staan, samen met de winsten van de oliemaatschappijen, betekent dat oliemaatschappijen de consumenten beslist uithollen. "Leg dit uit!", zullen ze zeggen, terwijl ze me een link laten zien over Chevron'sCLC
winst (alsof deze openbaring me eindelijk het licht zal laten zien).

Dus bedacht ik een verhaal om de lezers te helpen het te begrijpen.

Ik gebruik graag analogieën om complexe onderwerpen op te splitsen in eenvoudige en herkenbare problemen. Het is duidelijk dat een analogie niet perfect is, maar het doel ervan is alleen om het begrip te vergroten.

Ik deelde het volgende verhaal eerder deze week op Facebook en het resoneerde met mensen. Sommigen suggereerden dat het een Forbes-artikel zou moeten zijn, dus hier is het.

De kippenboer

Stel je voor dat je kippen fokt. U heeft een groot bedrijf, dus u verkoopt uw ​​individuele kippen niet aan uw buren. Je neemt ze mee naar een markt waar ze wekelijks worden geveild.

Soms is de vraag naar kip groot. Misschien is er een seizoen waarin mensen meer kip eten. De prijs die mensen bereid zijn te betalen - omdat iedereen een kip wil - gaat omhoog en je verdient meer.

Soms is de voorraad schaars. Misschien hebben je mede-kippenboeren pech gehad met de vogelgriep en hebben ze minder kippen te koop. Als de voorraden schaars zijn en de vraag sterk is, verdien je meer geld.

Er kunnen momenten zijn waarop u veel meer geld verdient dan het u heeft gekost om uw kippen groot te brengen. Een meevaller, zo u wilt. Mensen worden boos op je omdat je meer geld verdient op hun kosten. Ze kunnen eisen dat u uw prijs voor uw kippen verlaagt, ook al wordt die prijs op de veiling vastgesteld.

Dan kunnen er momenten zijn dat er een bumperoogst van kippen is, maar vanwege veranderende voorkeuren heeft het publiek besloten om vis te eten. Misschien is er een wijdverbreide overtuiging dat de toekomst aan de viskwekers toebehoort.

U brengt uw kippen naar de markt, maar u krijgt er veel minder voor dan het u heeft gekost om ze groot te brengen. Je bent veel geld kwijt. Als je te veel verliest, besluit je de kippenhandel te verlaten. Dit zal in de toekomst gevolgen hebben voor de aanvoer van kippen. Maar goed, zolang iedereen vis eet, geen probleem toch?

Wie heb je in dit proces gekerfd? Natuurlijk waren er tijden dat de kipprijzen hoog waren en je veel geld verdiende ten koste van je medeburgers.

Maar dat komt omdat mensen op die kippenmarkt allemaal kip probeerden te krijgen. Ze boden concurrerend tot wat ze bereid waren te betalen, niet meer omdat je besloot de prijs van kip fors te verhogen.

Het is natuurlijk nog erger als ze geen alternatieven hebben. Maar jij, de kippenboer, maakt geen misbruik van mensen. Wie kip koopt, kan in ieder geval klagen over de manier waarop kippen worden verkocht.

Een ander model bedenken

Misschien is er een andere manier om kippen te verkopen, waardoor de boer winst kan maken en de klant een "eerlijke" prijs kan betalen. Stel dat u besluit dat u niet zoveel geld hoeft te verdienen en ervoor kiest om uw kippen te verkopen op basis van hoeveel het u heeft gekost om ze groot te brengen.

Op basis van dit model kan ik twee dingen voorspellen.

Ten eerste zullen er mensen zijn die ze kopen en dan gewoon omdraaien en ze verkopen op de kippenveiling. De op vraag en aanbod gebaseerde winstmarge zal van u naar hen gaan.

Een andere manier om hierover na te denken, is door na te denken over uw huis. Laten we zeggen dat de prijzen in uw buurt zijn gestegen. In plaats van het huis dat je hebt gekocht voor $ 200,000 te verkopen tegen marktwaarde - wat, laten we zeggen, $ 600,000 is - besluit je dat je niet zoveel geld hoeft te verdienen. U bent tevreden om uw huis te verkopen voor $ 250,000. Kopers zullen onmiddellijk uw huis bespringen, dat nog steeds wordt getaxeerd op $ 600,000. U hebt zojuist de winst op uw huis aan iemand anders gegeven, die uw huis voor $ 250,000 kan kopen en het voor $ 600,000 kan verkopen.

Ten tweede zullen er nog tijden zijn dat de kipprijzen kelderen. Buren die u misschien graag een kleine winstmarge voor uw kippen betaalden toen de marktprijzen hoog waren, zullen veel minder bereid zijn u meer dan de marktprijs voor uw kippen te betalen als de prijs daalt.

Als de kipprijs daalt, kopen ze op de kippenmarkt en wordt u gedwongen uw prijzen te verlagen. Je verliest nog steeds geld, maar nu heb je in andere jaren minder winst om die verliezen te compenseren.

Zo wordt olie geprijsd

Deze analogie zou u een idee moeten geven hoe olie en gas geprijsd zijn. Het is ook hoeveel andere grondstoffen (zoals tarwe en koper) geprijsd zijn.

De COVID-19-pandemie heeft de toeleveringsketens van veel van deze grondstoffen verstoord, waardoor de voorraden zijn afgenomen. Dat is de grootste reden waarom de prijzen van zoveel grondstoffen stegen, en dit was een belangrijke factor die de inflatie aanwakkerde.

Ja, dit leidt tot enorme winsten voor sommige van deze bedrijven, maar er zijn ook momenten waarop de prijzen de andere kant op snijden.

Naar mijn laatste Forbes dit artikel, merkte ik op dat ExxonMobilXOM
(NYSE: XOM) verdiende $ 25.8 miljard in de afgelopen 12 maanden. Mensen zijn verontwaardigd. Maar in 2020 verloor het bedrijf $ 22.4 miljard en gingen veel kleinere olieproducenten failliet.

De mensen die vandaag verontwaardigd waren over hun winst, bekommerden zich niet om al die faillissementen van 2020. Toch hebben die faillissementen vanaf 2020 bijgedragen aan de voorbereiding van de huidige tekorten aan het aanbod.

We zouden de manier waarop olie en gas worden geprijsd kunnen veranderen, maar dat zou consequenties hebben. Venezuela houdt bijvoorbeeld de prijs van benzine ver onder de marktwaarde voor zijn burgers. Maar dat heeft de olie-industrie van het land effectief vernietigd.

Misschien is er een andere manier. Het zou ook vitale industrieën moeten beschermen wanneer de prijzen crashen. Maar het is niet zo simpel als "de prijzen zijn hoog omdat bedrijven ons uithollen", daarom een ​​beroep doen op de "patriottische plicht"van oliemaatschappijen om de prijzen te verlagen is onzinnig - want dat is niet de manier waarop benzine geprijsd is.