De Fed staat op het punt de rentetarieven opnieuw te verhogen. Is het genoeg om een ​​recessie weg te houden?

Key afhaalrestaurants

• De Fed zal naar verwachting vandaag een renteverhoging van 0.25% introduceren, waardoor het doel op 4.75% komt
• De inflatie vertoont al tekenen van afkoeling, dus nu riskeert de Fed hogere rentetarieven die een recessie veroorzaken
• Het veranderende wereldwijde economische landschap betekent dat de Fed haar renteverhogingen mogelijk sneller dan gepland moet herzien, en mogelijk zullen we in de niet al te verre toekomst mogelijk zelfs verlagingen zien

De vergadering van de Fed vond deze week plaats en later vandaag (1 februari) wordt een renteaankondiging verwacht. Als het een stijging van een kwart procentpunt is zoals verwacht, wijzen alle tekenen op een vertraging van de stijgingen.

De wereldwijde economische situatie is veranderd sinds de Fed voor het eerst haar kat-en-muisjacht over de gloeiend hete inflatie voortzette. China is weer opengegaan, de gasprijzen dalen na een zachte winter en het IMF roept op dat we zoals voorspeld een wereldwijde recessie vermijden.

Hoewel een vertraging van het verkrappende monetaire beleid misschien een goede zaak lijkt, staat de Fed nu voor een delicate lijn tussen inflatie en recessie – en beoordeelt ze de impact van haar enorme rentetrap vanaf 2022.

Als u zich zorgen maakt over de gevolgen van stijgende rentetarieven en een recessie voor uw beleggingen, moet u overwegen Portefeuillebescherming. Het is een door AI aangedreven neerwaartse bescherming die de gevoeligheid van uw portefeuille voor risico's analyseert en automatisch geavanceerde hedgingstrategieën implementeert om u hiertegen te beschermen.

Hier is alles wat we tot nu toe weten voorafgaand aan de aankondiging.

Download Q.ai vandaag nog voor toegang tot AI-aangedreven investeringsstrategieën.

Wat gaat er naar verwachting gebeuren?

Analisten verwachten algemeen dat de Fed een renteverhoging van 0.25% aankondigt, waardoor het streefpercentage op 4.5% - 4.75% komt.

Een voorzichtig teken van positiviteit ligt in de mate waarin de stijging van het basispunt zal zijn. Als de Fed de rente met 25 basispunten verhoogt, zou dit de derde keer op rij zijn dat ze de renteverhogingen afremt.

President van de New York Fed, John Williams, heeft zei in de afgelopen weken dat het "tijd zal kosten voordat vraag en aanbod weer in de juiste afstemming en balans komen" en dat de Fed "op koers moest blijven".

Wat gebeurde er tijdens de laatste bijeenkomst?

Bij de laatste aankondiging in december koos de Fed voor een verhoging van een half punt, wat de zevende verhoging van 2022 markeerde en het hoogste punt in vijftien jaar van de rentetarieven. Rente niveaus momenteel zitten op een doelbereik van 4.25% en 4.5%.

Wat tijdens de laatste vergadering opviel, was dat de reeks van stijgingen van 75 basispunten werd doorbroken. Terwijl de Fed het grootste deel van 2022 een inhaalslag maakte toen de inflatie in de VS opliep tot de hoogste niveaus sinds de jaren tachtig, piek met 9.1% in juni is het afgezwakt tot 6.5% in december vorig jaar.

De Fed is gericht op het voorkomen van een recessie, zolang ze ook de inflatie kunnen terugdringen. Cynici zullen kijken naar de parallellen tussen wat er nu gebeurt met de agressieve versoepeling van de rentetarieven en de financiële crisis van 2008, maar experts zijn voorzichtig optimistisch over de wereldeconomie voor 2023.

Wat doen andere landen?

De stijgende rentetarieven in de VS zijn niet in lijn met de rest van de wereld.

De Europese Centrale Bank (ECB) overweegt blijkbaar een rente van 50 punten toename – donderdag weten we meer. Christine Lagarde, hoofd van de ECB, heeft herhaaldelijk benadrukt dat gestage renteverhogingen nodig zijn om de ongebreidelde inflatie te bedwingen.

In het Verenigd Koninkrijk is de Bank of England ook van plan de rente te verhogen tot een voorspelde 4%. Als het doorgaat, is het de tiende verhoging van het basistarief in een rij.

Interessant genoeg verhoogde de Bank of Canada de rente met 25 basispunten hoger, maar heeft nu gezegd dat het "de beleidsrente op het huidige niveau zal houden terwijl het de impact van de cumulatieve renteverhogingen beoordeelt". We zouden kunnen zien dat grote economieën hetzelfde doen, inclusief de Fed.

Kunnen we in 2023 meer renteverhogingen verwachten?

Toen de inflatie uit de hand begon te lopen, was het duidelijk dat de rentetarieven moesten worden verhoogd om het te proberen. De Fed heeft eerder gesignaleerd de VS zouden rentehoogtes van 5% tot 5.25% kunnen zien in 2024 voordat ze weer beginnen te dalen.

Dit alles in naam van het terugbrengen van de inflatie naar 2%, wat Fed-voorzitter Jerome Powell verschillende keren heeft verklaard als het uiteindelijke doel van het monetaire verstrakkingsbeleid van de Fed. Helaas Powel bekend in augustus zou dit doel "huishoudens en bedrijven wat pijn bezorgen".

Maar de dingen zijn sindsdien veranderd. De kernprijsindex voor persoonlijke consumptie, de maatstaf van de Fed voor het nemen van deze grote beslissingen, noteerde in december 4.4% ten opzichte van het voorgaande jaar. November noteerde 4.7%, dus volgens alle rekeningen vertoont de inflatie een neerwaartse trend.

Wat zei het IMF-rapport?

De kommer en kwel van de nieuwsberichten heerste de afgelopen maanden. Het laatste rapport van het Internationaal Monetair Fonds (IMF) van deze week heeft echter voor wat broodnodige positiviteit gezorgd na het bijstellen van de prognoses voor bijna elke grote economie. Het VK was de enige die naar verwachting zal krimpen.

Hun laatste rapport verhoogde de Amerikaanse groei naar 1.4%, tegen 1% in oktober vorig jaar, en suggereerde dat we nog geen wereldwijde recessie zullen meemaken als voorspeld.

Zijn we uit het bos? Nog niet. Het IMF voorspelde nog steeds dat de VS in 2024 nauwelijks zullen groeien, en de werkloosheidscijfers zullen naar verwachting een piek bereiken van 5.2%. Niemand verwachtte in dit stadium echter een positief vooruitzicht van het IMF op de wereldeconomie.

Komt er een Amerikaanse recessie?

Alles wat de Fed sinds 2021 heeft gedaan, is geweest om de VS weg te duwen van de rand van een diepe recessie – maar de gemengde economische vooruitzichten maken het niet gemakkelijk om de weg vooruit te vinden.

De belangrijkste wereldwijde strateeg van JPMorgan Asset Management, David Kelly, vertelde onlangs aan Bloomberg dat de Fed de oorlog tegen de inflatie had gewonnen en dat verdere renteverhogingen een economische ineenstorting dreigden te veroorzaken. Wharton-hoogleraar economie Jeremy Siegel waarschuwde tijdens het weekend dat “We niet meer dan 25 basispunten moeten halen. 50 zou volgens mij een ramp zijn.”

Zelfs de beruchte miljardair Elon Musk heeft zich over het onderwerp gebogen, tweeten in november dat de Fed "de rentetarieven onmiddellijk moet verlagen" en dat "ze de kans op een ernstige recessie enorm vergroten".

Dus dat zijn economische experts, analisten en bedrijfsleiders die de crisis hebben meegewogen. Hoewel de rentetarieven naar verwachting niet boven een kwartpunt zullen stijgen, kan de stap toch voor enige consternatie zorgen.

De bredere effecten van de renteverhogingen van vorig jaar beginnen ook effect te krijgen. De persoonlijke bestedingen daalden tussen november en december met 0.2% in de VS, terwijl de huizenmarkt dat wel deed gekoeld omdat kopers worstelden met meer rente om hun hypotheken te betalen.

We zouden kunnen zien dat de Fed opnieuw van tactiek moet veranderen om het delicate koord tussen inflatie en recessie te kunnen blijven bewandelen, maar niet zonder eerst wat meer gegevens.

De bottom line

De komende 12 maanden zien er momenteel vrij onzeker uit. Er zijn niet veel analisten die grote marktdalingen of een diepe recessie voorspellen, maar evenmin voorspellen er zonneschijn en regenbogen.

Realistisch gezien wordt het waarschijnlijk een jaar waarin sommige bedrijven het goed doen en andere niet zo goed, en de economische gegevens zullen waarschijnlijk ook gemengd zijn.

In dit type markt kan thematisch beleggen een krachtig instrument zijn. Dit type belegging kijkt naar verschillende factoren binnen de markt, zoals groei, waarde en momentum, en streeft ernaar te beleggen in overeenstemming met het soort bedrijven dat naar verwachting het beste zal presteren.

Dit is een moeilijke strategie om zelf te implementeren, maar gelukkig kun je AI inschakelen om het harde werk voor je te doen.

Onze Slimmere bètakit gebruikt AI om te beleggen in een aantal op factoren gebaseerde ETF's en wijzigt automatisch de assetallocatie op basis van wekelijkse voorspellingen over hoe ze waarschijnlijk zullen presteren.

Het is het type geavanceerde handelsstrategie dat gewoonlijk alleen is weggelegd voor superrijke hedgefondsklanten, maar we hebben het voor iedereen beschikbaar gemaakt.

Download Q.ai vandaag nog voor toegang tot AI-aangedreven investeringsstrategieën.