De beste dividendaandelen, stier of beer

Ik blijf op dit moment een grote fan van contant geld.

Ik weet het. ik ben niet vermeend om dit in een te zeggen voorraad-gerichte kolom als deze.

‘Maar Brett,’ hoor ik de weerlegging. "We zijn geweest slim de scheuren verkopen. Mijn geld brandt een gat in mijn zak.”

'En ik ben hier voor het inkomen. Moet ik niet kopen iets? "

Nog niet. Wij contrarians zouden geen haast moeten hebben om de bodem van de markt te timen.

Er zal gratis en snel geld zijn aan de andere kant van deze bearish storm. Elke correctie eindigt uiteindelijk. Voorlopig kopen we licht. En geniet van onze comfortabele stoel.

Dit is wat ik het 'geen bèta'-portfolio noem. Het is een hoop geld dat we inzetten als we "achteruit rijden" op grote marktbodems.

In het Lente van 2020, gingen we op dividend-shopping. We kochten aandelen zoals tolbrug voor energie EEN
EEN
EENO
NEO
Oké (OKE) voor een nummer - en we zitten nu op 148% winst.

Later dat jaar identificeerden we goedkope closed-end fondsen zoals Gabelli Dividend & Inkomen (GDV), die verkocht werd voor 85 cent per dollar. Dat was nogal wat, want de Federal Reserve drukte nog steeds veel geld. Met de Fed ondersteunende aandelen, waren CEF's het spel. We hebben GDV in 44 maanden naar 16% rendement gebracht.

Hoe wisten we dat dit koopjes waren en geen berenvallen? Eenvoudig. De Fed drukte tonnen geld om de aandelenmarkt te laten zweven:

De Fed dreef aandelen in 2020 en 2021

Deze keer echter is verschillend. Torenhoge inflatie dwingt Fed-voorzitter Jay Powell om zijn geldstroom op te slokken.

De Fed, voorheen voorstander van de aandelenmarkt, is nu de tegenstander van de S&P 500. Minder zwevend geld zal lagere aandelenkoersen blijven betekenen.

"Vecht niet tegen de Fed" is waar of de Powell & Co. vriend zijn, or vijand.

Natuurlijk heeft de vertraging van de enorme geldprinter van het bureau er al voor gezorgd dat de bredere aandelenmarkt, ahem, corrigeert. Maar de vast kapitaalopruiming moet nog komen.

De Fed zou $ 1 of $ 2 biljoen van zijn balans moeten halen tegen een koers van $ 95 miljard per maand! Hoe denken we dat dat zal gaan?

Volgende: meer pijn

Er komt waarschijnlijk nog meer pijn, daarom breek ik de gelederen en beveel ik groot aan geld posities.

Maar als je moet kopen, beloof me dan alsjeblieft dat je het zult houden lage bèta. Het is de op één na beste optie voor contant geld met een lage bèta.

Overweeg bijvoorbeeld Verborgen opbrengsten bezit AmerisourceBergen
ABC
(ABC). ABC is een van de drie grote geneesmiddelendistributeurs in de VS (Cardinal Health
CAH
en McKesson
MCK
zijn de andere twee). Samen hebben deze firma's het monopolie op het doordrukken van pillen in Amerika.

Zoals je je kunt voorstellen, als je een deel van de drugsdistributietaart zou hebben voor een rijke natie die verslaafd is aan farmaceutische recepten, zou je een behoorlijk zoete zaak hebben. Aangezien we het hebben over een trio, zullen ze allemaal genoegen moeten nemen met de status van "oligarch".

ABC verwerkt een vijfde van alle farmaceutische medicijnen die in de VS worden verkocht en verhandeld. De stevige bedrijfsvoering resulteert in een stabiele aandelenkoers. ABC heeft een bèta van 5 jaar van ongeveer 0.46, wat betekent dat het 46% zo snel beweegt als de markt.

Met andere woorden, op dagen dat de S&P 500 met 3% is gedaald, zou dit aandeel slechts ongeveer 1.5% moeten dalen. Dat is de theorie.

In werkelijkheid is het nog beter. ABC zweefde het hele jaar rustig hoger. Ondertussen is "America's ticker" - mijn bijnaam voor de S&P 500, omdat het allemaal eigendom is van de meeste investeerders - geschonden:

Het loont om tegendraads te zijn

ABC keert een bescheiden dividend van 1.2% uit, maar dat is niet het hele verhaal. Het bedrijf verhoogt zijn uitbetaling met ongeveer 5% per jaar. Dit steeds stijgende dividend zorgt voor een steeds stijgende bodem onder de beurskoers.

Bovendien was de voorraad te goedkoop dankzij rechtsonzekerheid. Dat werd opgelost met de recente opioïdenschikking van het bedrijf - die ABC vervolgens op zijn belastingen inhield. (Wat een land leven we in!)

Toezichthouders waren niet blij, maar volgens onze belastingwetten was dit een geldige uitgave. We zijn 57% gestegen op onze aankoop van ABC in Verborgen opbrengsten, maar de voorraad is nog relatief goedkoop, handel voor minder dan 12 keer de vrije cashflow. Dat zou een behoorlijk veelvoud zijn voor een volledig stagnerende onderneming - wat ABC zeker niet is!

De bredere aandelenmarkt is gevuld met dure aandelen en hun waarderingen komen weer op aarde. ABC is ondertussen al een deal. Het is het type aandeel met een lage bèta dat we comfortabel aanhouden naast onze lage bèta-cash in de huidige omgeving.

Brett Owens is chief investment strateeg voor Tegengestelde vooruitzichten. Voor meer geweldige inkomstenideeën, ontvang je gratis zijn nieuwste speciale rapport: Uw portefeuille met vervroegd pensioen: enorme dividenden - elke maand - voor altijd.

Openbaarmaking: geen