De beste dividendaandelen om nu te kopen

De Bank of England heeft de laatste tijd financiële dierengeesten gewekt met het af en toe kopen van langlopende obligaties. Welke heeft dit 8.8% betaler - en meer leuk - klaar om als een gek te rallyen.

Maar wacht, is dit geen berenmarkt? Brett, de financiële media vertellen me dat de rente naar de maan gaat. En dat mijn goedkope obligaties op het punt staan ​​nog goedkoper te worden.

Ze noemen ons niet voor niets tegendraads! Het is onze taak, als originele denkers, om buigpunten in de markt te identificeren. En we hebben er een die aan het opzetten is voor een grote obligatie bounce. Dit is waarom - en wat je moet kopen om het te spelen.

Eerst het 'waarom'. Hoe koopt de vrolijke BOE deze obligaties? De bank drukt geld om ze te kopen.

Daarmee zet de BOE, althans op korte termijn, de tarieven onder druk. Dit is bullish voor de obligatiekoersen, waarbij de bank een backstop biedt. Jeej!

(En inflatie? Dat zal het probleem van morgen zijn - alweer.)

Natuurlijk kunnen wij Amerikanen de Britten niet al het plezier laten hebben. Cue een actueel verhaal van The Wall Street Journal verslaggever Nick Timiraos.

Sommigen geloven dat Timiraos het favoriete wiel van Fed-voorzitter Jay Powell is. Wanneer Powell een verhaal wil lekken, belt hij Timiraos, die een paar maanden geleden "het nieuws bracht" dat een Fed-verhoging hoger zou zijn dan verwacht (wat het ook was). Nutsvoorzieningen? Timiraos meldde vrijdag dat Fed-functionarissen overwegen om hun renteverhogingsmotoren in december af te koelen.

Ook hier in Amerika een deksel op de tarieven? Koop obligaties het reclamebord zou zijn.

Wij contrarianen houden van closed-end fondsen (CEF's) als ons vastrentende voertuig bij uitstek. CEF's betalen vaak grote dividenden. Tegenwoordig zijn ze grotendeels uitgewassen en wachten ze op ons in de koopjesbak.

Wanneer de markten dalen, zoals dit dit jaar het geval is, dalen CEF's met een plof. Beleggers die ze bezitten, raken in paniek en verkopen tegen elke prijs - zelfs voor slechts 72 cent op de dollar!

Professionele investeerders kunnen deze koopjes intussen niet zo snel mogelijk oppikken. Instellingen die miljoenen en miljoenen dollars moeten inzetten, zullen doorgaans contant geld aan het werk zetten in de grote, liquide S&P 500 of een langlopend schatkistfonds zoals iShares 20+ jaar staatsobligatie-ETF (TLT
TLT
).

We hebben TLT een paar weken geleden uitgelicht. Als de koersen dalen, TLT zou ook moeten knallen. De grote vanille-menigte zou het goed moeten doen met dit populaire fonds.

We kunnen het beter doen dan "goed", omdat we kleiner en wendbaarder zijn. JEP: We kunnen de goedkoopste fondsen ter wereld kopen voor dubbeltjes op de dollar.

Laten we de. Nemen Highland Inkomen Fonds (HFRO), die 8.8% oplevert en wordt verhandeld met een korting van 28% op de intrinsieke waarde (NIW). Dit is een ongelooflijk korting.

Waarom de koopjesbak? Wordt HFRO slecht gerund? Alles behalve. Manager Jim Dondero is een slimme inkomstenbelegger met een tegendraadse mentaliteit.

Jim runt gewoon een kleiner fonds dat geen groot geld kan opnemen. Dat plaatst HFRO's in de grillen van individuele beleggers die, na een berenmarkt van 10 maanden, op zijn zachtst gezegd schichtig zijn.

Ik hou van wat Jim doet bij HFRO. Jaren geleden realiseerde hij zich dat een zinvol inkomen in publiek investeringen waren moeilijk te verkrijgen. Dus veranderde hij zijn aanpak om zich te concentreren op: privaat bedrijven.

Creek Pine Holdings bood bijvoorbeeld een rendement van 10.25% op zijn preferente obligaties. Jim greep het (en onderhandelde onlangs over het rendement dat 200 basispunten hoger was!). Verbazingwekkende opbrengsten.

Basisinvesteerders kennen HFRO niet. Het is misschien wel de goedkoopste CEF ter wereld. De ongehoorde korting van 28% op de NAV betekent dat aandelen worden verkocht voor een weggeefactie van 72 cent op de dollar.

Ik snap het, niemand heeft van Creek Pine gehoord. En toegekende CEF's zoals HFRO wagen zich doorgaans niet aan particuliere investeringen. Maar het is een slimme strategie die wordt beoefend door een meester.

De grote winkels zoals BlackRockBLK
en Eaton VanceEV
krijg de beste particuliere kredietdeals, pas wat hefboomwerking toe en schop een groot dividend uit. Kleine jongen zoals HFRO moeten vechten om kredietresten.

Het investeringsvoordeel van HFRO's particuliere bedrijven betaalt (grote) dividenden uit. Sinds januari 2020 is de NAV van HFRO met 6% gestegen. Ondertussen heeft het fonds zijn royale dividend uitgekeerd elke maand. (Dividenden worden uit de NIW uitbetaald, dus deze uitbetaling is goed gefinancierd.)

HFRO ​​heeft mijn . beloond Dividend swingtrader lezers met een totaalrendement van 13% sinds onze aankoop. Maar het fonds is nog spotgoedkoop dankzij de hogere intrinsieke waarde en het feit dat vanille-investeerders (en 'eerste niveau'-geldmanagers) het niet begrijpen.

In de komende maanden zou HFRO gemakkelijk kunnen terugkeren ander 13% dankzij zijn:

• Royaal 8.8% dividend,
• Ongelooflijke 28% korting op NAV, en
• Waarschijnlijk zal de NAV hoger marcheren.

Vorig jaar scoorde ik een exclusief interview van 51 minuten met een HFRO-manager. Op dat moment probeerde het fonds zichzelf om te zetten in een holdingfonds.

Het management besloot uiteindelijk tegen de conversie, maar tegen de oppositie van beleggers die verliefd waren op het dividend van HFRO en wilden dat het fonds zou blijven doorrijden en ze maandelijks betaalden.

Nou, hier zijn we dan een jaar na de finale van dat financiële drama: HFRO nog betaalt zijn maandelijks dividend, nog groeit NAV, en nog handelt voor slechts 72 cent op de dollar!

Zal het fonds ooit respect krijgen? Wie weet en, voor onze egoïstische dividendmotieven, wie kan het schelen? We blijven de 8.8% innen - elke maand - terwijl de prijs van dit fonds hoger wordt.

Brett Owens is chief investment strateeg voor Tegengestelde vooruitzichten. Voor meer geweldige inkomstenideeën, ontvang je gratis zijn nieuwste speciale rapport: Uw portefeuille met vervroegd pensioen: enorme dividenden - elke maand - voor altijd.

Openbaarmaking: geen