De gemiddelde berenmarkt duurt 289 dagen. Hoe lang hebben we nog?

Recessie. ontslagen. Afwijzen. Botsing. Daar gaan er de laatste tijd veel van rond. Veel sombere projecties en een algemeen gevoel van angst en vrees.

Maar wat als we u zouden vertellen dat de Amerikaanse aandelenmarkt net aan het opwarmen is? Dat het beste nog moet komen? En als je iets te lang wegkijkt, mis je de S&P 500 die sneller voorbij de 5,000 punten vaart dan je kunt zeggen: "Wat zou Warren Buffet doen?"

Er is een concept in investeringskringen dat bekend staat als recency bias. Het idee is dat we meer belang hechten aan de gebeurtenissen en informatie die het meest recent is, omdat het meer op de voorgrond staat in onze gedachten. Hoe kun je anders verklaren dat Drake als een geweldige rapper wordt beschouwd?

Dat is wat er nu gebeurt op de investeringsmarkten. Aandelen zijn gedaald in 2022. Beleggers hebben pijn en onze menselijke neiging is om het gevoel te hebben dat dit nu de status-quo is. Het nieuwe normaal.

Het helpt niet dat dit voor veel beleggers de eerste grote neergang is die ze hebben gezien. Het jaar 2008 was lang geleden - 14 jaar nu. De crash van 2020 was in ongeveer vier weken voorbij. De pandemie bracht miljoenen nieuwe investeerders op de markt in de euforie van de crypto-bull run, de GameStop-razernij en de stimuluscontroles die een gat in onze zakken brandden.

Nu voelt het alsof het feest voorbij is.

Dat is wat er kan gebeuren als er emoties in het spel komen. Beleggers kunnen gemakkelijk verdwalen in hun gevoelens in plaats van in feiten. Natuurlijk heeft AI-beleggen dat probleem niet, maar de meesten van ons hebben AI niet binnen handbereik, dus daar komen we later op terug.

We zijn hier om je te vertellen dat het feest nog niet voorbij is. En dat is geen blind optimisme dat spreekt. Het is een onvermijdelijk gevolg van de wereld waarin we leven, en het komt neer op twee factoren.

1. Het wereldwijde economische systeem is gebaseerd op bedrijven met winstoogmerk, waarvan de meeste genoteerd zijn op openbare markten zoals de New York Stock Exchange.
2. Amerikaanse beursgenoteerde bedrijven maken bijna 60% uit van de wereldwijde aandelenmarkt.

Het is echt zo simpel. De Amerikaanse aandelenmarkt is de grootste speler in het grootste spel op aarde. Wedden tegen de Amerikaanse aandelenmarkt op de lange termijn is een weddenschap tegen de wereld zoals wij die kennen.

Laten we hierin duiken.

Het mondiale economische systeem

Als het systeem goed werkt, is de manier waarop onze economie werkt waanzinnig efficiënt. Voedsel wordt verbouwd en vaak duizenden kilometers vervoerd om zes dagen voordat het bederft in de supermarkt te belanden. Een miljoen onderdelen van over de hele wereld komen samen in een fabriek in China om een ​​supercomputer te bouwen die in je broekzak past. We kunnen vrijwel direct geld naar iedereen, waar ook ter wereld, sturen.

De pandemie gooide een grote oude sleutel in de maak, maar de dingen worden langzaam weer normaal. Dit systeem is geen centraal ontworpen masterplan. Het is gewoon een enorme verzameling mensen en bedrijven die goederen en diensten leveren waarmee we allemaal een beter leven kunnen leiden.

We betalen geld aan bedrijven die geweldige inhoud maken en streamen die ons vermaakt. Aan bedrijven die heerlijk eten maken, of auto's om ons te verplaatsen of kleding voor ons en onze kinderen. We nemen elke dag beslissingen over waar we ons geld aan uitgeven. Waarop bedrijven een deel van ons zuur verdiende geld verdienen.

De aandelenmarkt is een weergave van het economische systeem in actie. Als een bedrijf goederen en diensten creëert die iemands leven kunnen verbeteren, zullen ze ervoor betalen. Als het bedrijf dat goed genoeg en lang genoeg doet, groeit het en stijgt de waarde van het bedrijf.

Maar het gaat niet alleen om waar de eindconsument zijn geld aan uitgeeft. Het gaat om elke andere stap in het proces in de toeleveringsketen. Neem een ​​autofabrikant als Ford of GM. Ze groeien en profiteren door auto's te bouwen waarin mensen willen rijden en die ze kunnen kopen.

Dat betekent niet alleen iets ontwerpen dat er cool uitziet, het gaat over elk onderdeel dat nodig is om een ​​nieuwe auto te maken. Er zijn bedrijven die de banden, de gloeilampen, de infotainmentschermen, het ruwe staal voor het motorblok, de stof voor de stoelen en de verschillende kleuren verf maken.

Al deze onderdelen vertegenwoordigen een hele branche, met HR- en salaristeams, met juridisch adviseurs, met arbeiders op de fabrieksvloer, koks in de bedrijfskantine en leidinggevenden in de C-Suite.

De economie en de aandelenmarkt is niet een of ander abstract spel dat wordt gespeeld binnen de grenzen van Forbes of CNBC, het is dat we allemaal ons dagelijks leven leiden.

Als de wereldwijde aandelenmarkt daalt en nooit meer herstelt, betekent dit dat dit hele systeem is ontploft. De economie zoals we die kennen en de wereld waarin we nu leven bestaat niet meer.

Zou dat kunnen gebeuren? Tuurlijk, alles is mogelijk. Als dat echter het geval is, zult u waarschijnlijk grotere problemen hebben dan uw beleggingsportefeuille. Zoals hoe je de zombies uit je appartement kunt houden.

Download Q.ai vandaag nog voor toegang tot AI-aangedreven investeringsstrategieën. Als u $ 100 stort, voegen we $ 50 extra toe aan uw account.

De wereldwijde aandelenmarkt

Volgens de Wereldbank en Credit Suisse is de geschatte wereldwijde marktkapitalisatie van elk beursgenoteerd bedrijf samen ongeveer $ 94 biljoen, met 59.9% van deze waarde gehouden op de Amerikaanse aandelenmarkt.

U hoeft alleen maar naar het tweede land op de lijst te kijken om te zien hoe dominant de Amerikaanse markt is op het gebied van beleggen. Japan is de volgende in de rij, met een wereldwijd marktaandeel van 6.2%. Het VK staat op de derde plaats met 3.9%, gevolgd door China met 3.6% en Frankrijk rondt de top vijf af met 2.8%.

Dit is niet altijd het geval geweest. Ga terug naar 1899 en de Amerikaanse aandelenmarkt vertegenwoordigde slechts 15% van de wereldwijde marktkapitalisatie, met het VK als het meest dominante land met 24% en Duitsland (13%) en Frankrijk (11%) niet ver daarachter. China had aan het begin van de 20e eeuw nauwelijks een aandelenmarkt.

Dus wat gebeurde er? Na verloop van tijd heeft het economische systeem zijn werk gedaan. De VS werden 's werelds rijkste land en grootste economie, en de natuurlijke ontwikkeling van daaruit was dat Amerikaanse bedrijven de grootste en machtigste op aarde werden.

Of het nu de gouden eeuw is van het autorijden in Detroit, het wereldwijde financiële centrum van New York City of de geboorte van de technische industrie in Silicon Valley, de bedrijven die de meest innovatieve, waardevolle en levensverbeterende producten en diensten leveren, genereren inkomsten en vergroten hun waarde voor aandeelhouders.

Wie weet hoe het beeld er over 100 jaar uit zal zien, maar in ons leven? De status-quo zal waarschijnlijk niet veel veranderen.

Eerdere recessies en crashes

Maar het is niet de hele tijd zonneschijn en regenbogen. Een belangrijk onderdeel van de aandelenmarkt is dat deze niet alleen in een rechte lijn omhoog gaat. Bedrijven en de economie kunnen het goed doen, en als dat gebeurt, willen meer investeerders mee en stijgen de aandelenkoersen.

Net zo snel, als de wolken beginnen te rollen en het slechte nieuws de krantenkoppen begint te halen, kunnen beleggers nerveus worden. Als de bedrijfsinkomsten beginnen te dalen, gaan aandeelhouders op zoek naar de uitgangen, en net als bij een brandalarm in een overvolle bioscoop, kan het gewoon een stormloop naar de deur veroorzaken.

De Amerikaanse markt heeft een aantal grote, vervelende crashes in zijn tijd. De crash van 1929 die de Grote Depressie inluidde, wordt nog steeds als een van de ergste ooit beschouwd, toen de Dow Jones met 89% daalde. Een oliecrisis, het loskoppelen van de Amerikaanse dollar van goud en een algemene economische recessie zorgden ervoor dat de markten in 45 met 1973% daalden.

Toen de Dotcom-zeepbel in 2000 explodeerde, stortte de Nasdaq 77% in en in 2008 deed de subprime-hypotheekcrisis de S&P 500 met 57% dalen. In 2020 gaf de Covid-19-pandemie de markt een snelle kick en daalde deze met 34%, praktisch van de ene op de andere dag.

Al deze marktcrashes hebben één ding gemeen. Ze duurden niet eeuwig.

In feite is de gemiddelde lengte van een bearmarkt voor de S&P 500: gewoon 289-dagen. Dat is geen typfout. Iets meer dan 9 maanden en de gemiddelde bearmarkt is voorbij. Afgerond. Niet alleen dat, maar zodra de markt zich omdraait, duurt de gemiddelde bullmarkt 991 dagen of 2.7 jaar. Geen slechte deal voor beleggers.

Als ze bereid zijn in het spel te blijven.

Kijkend naar hoe de cijfers hiervoor werken, wordt een berenmarkt als officieel beschouwd wanneer een aandelenindex 20% daalt van zijn hoogtepunt. Het begin van een bullmarkt is niet zo duidelijk. Sommige analisten suggereren dat er sprake is van een bullmarkt wanneer de markt 20% herstelt zonder onder het vorige dieptepunt te zakken. Anderen zeggen dat je pas een bullmarkt kunt claimen als de index zijn vorige hoogtepunt bereikt.

De details doen er eigenlijk niet zoveel toe. Als beleggers gedurende een aanhoudend aantal maanden geld verdienen, is het waarschijnlijk al een bullmarkt of komt er een aan.

Wanneer houdt de huidige bearmarkt op?

De huidige bearmarkt in de S&P 500 werd officieel aangekondigd op 13 juni 2022. Het was een moeilijk begin van het jaar voor beleggers en veel bedrijven hebben hun waarde zien kelderen.

Amazon daalde bijna 45% ten opzichte van het hoogtepunt in het midden van 2021. Apple is meer dan 26% gedaald, Netflix is ​​75% gedaald, Meta is bijna 60% gedaald en zelfs Berkshire Hathaway van Warren Buffet is met meer dan 25% gedaald.

Het is een van de redenen waarom de krantenkoppen op dit moment zo negatief zijn. Recency bias raakt ons hard. Maar wat vertelt het verleden ons? Ten eerste kennen we de oude belegging die zegt dat prestaties uit het verleden geen garantie bieden voor toekomstige prestaties, dus we weten het niet zeker.

Wat we wel kunnen zeggen is dat de slechte tijden gemiddeld na 289 dagen voorbij zijn.

Laten we dit dan uitspelen. De berenmarkt in de S&P 500 werd bevestigd op 13 juni 2022, maar de markt begon te dalen op 3 januari 2022. Met deze datum als het begin van de huidige officiële berenmarkt, betekent de gemiddelde berenmarkt van 289 dagen dat deze zou eindigen op 19 oktober 2022.

Dus daar ga je, de berenmarkt zal eindigen, gebaseerd op het historisch gemiddelde, in de herfst en de goede tijden zullen terug zijn met Kerstmis.

Zo'n snelle ommekeer is misschien niet zo gek als het klinkt. We beginnen al tekenen van leven te zien verschijnen op Wall Street.

Er kunnen groene scheuten op de beurs verschijnen

Analisten hadden verwacht dat het resultatenseizoen voor het tweede kwartaal een beetje een bloedbad zou worden. Aandelen waren al een tijdje aan het dalen, de VS hebben twee opeenvolgende kwartalen van negatieve BBP-groei gehad en het woord recessie wordt als een oud voetbal in het rond gegooid.

Hoewel er veel winstmissers zijn aangekondigd, waren de cijfers al met al niet half slecht.

De markt was zeker blij met de resultaten. In juli boekten zowel de S&P 500 als de Nasdaq Composite hun sterkste maandelijkse winst sinds november 2020. De S&P 500 steeg bijna 9%, de Nasdaq won 12% en zelfs de Dow steeg 6%.

Afhankelijk van wie je het vraagt, kan dit gewoon een berenmarktrally zijn die een snelle adempauze biedt voordat we naar beneden gaan, of het kan zijn dat de bodem is bereikt.

De markt heeft het absoluut moeilijk en boekt winst in het licht van een negatieve aankondiging van het BBP, een enorme renteverhoging van 0.75 procentpunt door de Fed, stijgende energiekosten en inflatie in het algemeen.

Ook de grondstofprijzen, waaronder ruwe olie, zijn begonnen te dalen. Dit zal waarschijnlijk een tijdje niet doorstromen naar de consument, maar het zou een teken kunnen zijn dat de inflatiecijfers terug naar beneden komen. Elon Musk heeft er zelfs over getweet, dus het moet wel waar zijn.

Wanneer de inflatiecijfers beginnen te dalen, zullen de markten waarschijnlijk positief reageren, net zoals we ze zagen opspringen bij de aankondiging van de laatste renteverhoging door de Fed, in de verwachting dat het de inflatie zou helpen verlagen.

Het is ook belangrijk om te onthouden dat de beurskoersen in verwachte scenario's voordat ze daadwerkelijk gebeuren. Op dit moment is een recessie ingeprijsd. Beleggers besteden hun geld aan de verwachting dat de economie in de nabije toekomst in een recessie zal belanden.

Het betekent dat als het Nationaal Bureau voor Economisch Onderzoek (NBER) het aankondigt, de reactie van de markt iets in de trant van 'meh, we know' kan zijn. Aan de andere kant, als de economische gegevens beginnen te verbeteren en een recessie helemaal wordt vermeden, zullen beleggers zich verdomd goed voelen en kunnen we markten hard zien stijgen.

Is het nu een goed moment om te investeren?

Betekent dit dat het nu een goed moment is om te investeren? Nou, niemand kan zeker weten wat de toekomst in petto heeft, vooral de toekomst op korte termijn. Maar als u terugkijkt op de geschiedenis, is de beste tijd om te investeren als de markt is gecrasht, als u een voldoende lange investeringstijd heeft.

Op dit moment zijn er veel aandelen die goedkoop zijn. De activiteiten van Amazon zijn niet fundamenteel veranderd, hoewel het aandeel bijna 30% goedkoper is dan in 2021. Apple, Microsoft, Goldman Sachs, Nvidia of veel van de andere bedrijven in de S&P 500 ook niet.

Als je zes maanden of een jaar geleden in de bedrijven geloofde, is er dan nu echt iets veranderd, behalve de aandelenkoers?

"Wees hebzuchtig als anderen bang zijn en bang als anderen hebzuchtig zijn." Dat zijn de vaak geciteerde woorden van Warren Buffet, en op dit moment heerst er veel angst.

Volgens de CNN Angst & Hebzucht Index, bevindt de markt zich momenteel in de angstmodus, wat een verbetering is ten opzichte van een maand geleden, toen het sentiment op Extreme Fear stond.

Mentaal kan het een heel moeilijke tijd zijn om te investeren, omdat er geen manier is om te weten of de markt vanaf dit punt verder zal dalen. Maar als je er de moed voor hebt en genoeg tijd hebt om de ups en downs te doorstaan, zou je je portefeuille kunnen voorbereiden op serieuze langetermijnwinsten.

Zoals de overleden oprichter en CEO van Q.ai, Stephen Mathai-Davis, onlangs opmerkte: "Het is tijd om te kopen als iedereen bang is en naar de uitgang rent."

Hoe nu te investeren?

Er zijn een aantal manieren waarop je dit kunt spelen. Als u optimistisch bent en een goed gevoel heeft over de markt als geheel, is een longpositie op de Amerikaanse markt waarschijnlijk de beste keuze.

Onze Actieve Indexer-kit neemt een brede positie in op de Amerikaanse aandelenmarkt en gebruikt AI om elke week opnieuw te balanceren om de optimale balans te vinden tussen large caps en small tot medium caps, en om de blootstelling aan de technologiesector aan te passen.

Je kunt ook toevoegen Portefeuillebescherming, die een afdekking aan uw portefeuille toevoegt om deze te beschermen als het misgaat. Dat is vrij uniek.

Als u het meest optimistisch bent over technologie, kunt u, gezien hoe hard het is neergeslagen, een meer geconcentreerde positie innemen door te investeren in onze Opkomende Tech Kit. We hebben deze kit gemaakt om de fondsen te verdelen over vier verticale markten: tech etf's, large-cap tech-aandelen, nieuwe tech-aandelen en crypto via openbare trusts.

Nogmaals, we gebruiken AI om elke week automatisch opnieuw te balanceren tussen deze verticalen om de optimale balans tussen risico en beloning te vinden. Net als de Active Indexer Kit kunt u Portfolio Protection toevoegen als u uw weddenschappen wilt afdekken dat de bearmarkt iets langer aanhoudt dan normaal.

Het beste van beleggen met AI? Het houdt zich aan het plan en kan in korte tijd miljoenen verschillende datapunten analyseren. Dat betekent niet dat het koppen, virale Tweets en recente gebeurtenissen negeert. Maar het betekent wel dat het veel dieper kan kijken dan wij mensen, om te weten wanneer we deze trends moeten volgen en, belangrijker nog, wanneer we eruit moeten.

Download Q.ai vandaag nog voor toegang tot AI-aangedreven investeringsstrategieën. Als u $ 100 stort, voegen we $ 50 extra toe aan uw account.