De rages van 2021-2022 brokkelen af

Dit zou een kalme, rustige eindejaarsweek op de aandelenmarkt moeten worden. In plaats daarvan is het begonnen met de rages van 2021-2022 die luidruchtig uit elkaar vielen. Dit ziet eruit als de laatste fase van rages die slecht worden, en het is overal: SPAC's, biotechbedrijven, IPO's, crypto's, oogverblindende verhaalaandelen, ETF's, meme-aandelen, geen of weinig verdienende groeiaandelen en aandelenfondsen met hefboomwerking.

Hoewel er minder investeerders in de rage-games blijven, hebben zulke wijdverbreide uitbarstingen een manier om granaatscherven ver weg te spuwen. Observeer daarom de actie, maar wees voorzichtig met het betreden van andere, ogenschijnlijk veiligere delen van de aandelenmarkt. Vergeet niet dat er nog steeds veel, ernstige zorgen zijn die wegebben en wegvloeien (zoals inflatie en recessie). Ze kunnen snel vlam vatten en een te grote focus krijgen in de bezorgde hoofden van investeerders.

Recente artikelen in de Wall Street Journal belichtten drie rage-ontwikkelingen:

"Leeggelopen IPO-aandelen dreigen te worden geschrapt” (20 december)

"SPAC Boom eindigt in razernij van liquidatie” (27 december)

"Kleine beleggers blijven bullish, zelfs als pro's aandelen leegmaken” (19 december)

Meer van dergelijke artikelen volgen in de WSJ en elders. Als voorbeeld schreef ik onlangs: "Veel ETF's (Exchange Traded Funds) lopen nu risico - laat u niet betrappen” (20 december)

Dus, is dit een laatste uitverkoopweek?

Nee. In twee artikelen besprak ik de waarschijnlijkheid dat de aandelenmarkt een periode van dubbele acties ingaat: uitschudden en uitwas.

Belangrijk is dat dergelijke grote beursverschuivingen geen snelle zaken zijn. Ze kosten tijd. Bovendien bouwen ze een negatieve omgeving op die kan eindigen in een definitieve uitverkoop.

Hoe lang voordat dat gebeurt? Het is moeilijk om de timing te voorspellen, omdat er zoveel rages zijn die moeten worden afgewikkeld en er zoveel onzekerheden zijn waarmee de Amerikaanse economie en het financiële systeem worden geconfronteerd. Op basis van eerdere uitverkoop met complexiteit, kan het een kwart of meer duren om ze te verwerken.

Daarom, zoals ik heb uitgelegd in “Beursvooruitzichten 2023 - OK om op het beste te hopen, maar bereid je voor op het slechtste,, lijkt de beste investeringsstrategie een gezond deel van de kasreserves te zijn - om activa te behouden, te beschermen tegen emotionele verkopen op het verkeerde moment en om de middelen te bieden om te profiteren van toekomstige koopmogelijkheden.

Het komt erop neer: winkel niet om redenen om een ​​optimistische belegger te zijn

De beste mentale strategie voor beleggers is nu de rommelige complexiteit en de realistische onzekerheden in de Amerikaanse economie, het financiële systeem en de kapitaalmarkten te accepteren. Zeker, heb er vertrouwen in dat het uiteindelijk goed komt. Probeer echter geen blij gezicht te geven aan de huidige gebeurtenissen, door te proberen een vals investeringsoptimisme op te bouwen.