(Bloomberg) - Texas Instruments Inc., wiens chips in alles zitten, van huishoudelijke apparaten tot raketten, daalde maar liefst 6.1% in de late handel nadat de kwartaalvoorspelling aangaf dat de malaise van de halfgeleiderindustrie zich verder verspreidt dan computers en telefoons.
Meest gelezen van Bloomberg
Het bedrijf zei dinsdag dat het een omzet verwacht van $ 4.4 miljard tot $ 4.8 miljard in het vierde kwartaal, minder dan de gemiddelde schatting van $ 4.93 miljard van analisten. De winst zal $ 1.83 tot $ 2.11 per aandeel bedragen, ook zonder prognoses.
Hoewel Texas Instruments de grootste klantenlijst in de halfgeleiderindustrie heeft - waardoor zijn prognoses een indicator zijn van de vraag in de hele economie - dragen producenten van auto's en industriële machines meer dan 60% van de omzet bij. Sommige industriële klanten vertragen nu hun bestellingen en sluiten zich aan bij makers van computers en telefoons om te bezuinigen. Maar de vraag vanuit de automarkt blijft sterk, aldus het bedrijf.
"Tijdens het kwartaal ondervonden we een verwachte zwakte in persoonlijke elektronica en een toenemende zwakte in de industrie", zei Chief Executive Officer Rich Templeton in de verklaring. Over het algemeen zijn de bestellingen verslechterd en zijn de annuleringen toegenomen naarmate het huidige kwartaal vordert, zei Texas Instruments.
Veel van de grootste bedrijven in de branche, waaronder Samsung Electronics Co., Intel Corp. en Nvidia Corp., hebben gewaarschuwd dat de vraag sterk daalt. Maar beleggers hoopten dat de sector een dieptepunt nadert.
Hoewel de Philadelphia Stock Exchange Semiconductor Index in 40 2022% van zijn waarde verloor, klom hij tot en met dinsdag zeven dagen op rij, wat suggereert dat beleggers denken dat de sector het dieptepunt heeft bereikt.
De aandelen van Texas Instruments zijn dit jaar ook gedaald, hoewel ze beter hebben gepresteerd dan de meeste concurrenten. Ze zijn in 14 met 2022% gedaald, waardoor Texas Instruments dit jaar het op drie na beste aandeel in de index is.
Chief Financial Officer Rafael Lizardi zei dat het onmogelijk is om te zeggen of de huidige daling van de vraag eenvoudigweg is dat klanten bezuinigen om de voorraad te verminderen of dat er grotere zorgen zijn over de economie.
Zelfs als de economie stabiel is, "heb je nog steeds halfgeleidercycli", zei hij. “In de afgelopen twee jaar zou het me niet verbazen als klanten te veel voorraad hebben opgebouwd. Nu gaan we de andere kant op."
De nettowinst over het derde kwartaal steeg tot $ 2.47 per aandeel, zei Texas Instruments. De omzet steeg met 13% tot $ 5.24 miljard. Het bedrijf had tweecijferige procentuele stijgingen geboekt voor zes opeenvolgende kwartalen die de resultaten van dinsdag binnenkwamen.
Texas Instruments, een van de pioniers van de chipindustrie, is de grootste maker van analoge en ingebedde verwerkingschips, die worden gebruikt in producten die zo gevarieerd zijn als fabrieksapparatuur en ruimtehardware. Dergelijke chips vereisen over het algemeen minder geavanceerde productie dan Intel Corp.-processors of andere digitale producten. Die focus heeft Texas Instruments in staat gesteld een van de meest winstgevende bedrijven in de sector te worden en zijn geld te besteden aan dividenden en het terugkopen van aandelen.
Het management van Texas Instruments weigert doorgaans voorspellingen te doen over de toekomstige vraag naar elektronica, buiten de basisprognoses om. Leidinggevenden hebben betoogd dat, hoewel er altijd schommelingen zullen zijn in de halfgeleiderindustrie, de chips blijvende waarde hebben.
In tegenstelling tot digitale halfgeleiders zoals microprocessors, duurt het jaren voordat de producten van Texas Instruments verouderd zijn, wat betekent dat het opbouwen van voorraden in tijden van zwakkere vraag niet het gevaar is dat het voor andere chipmakers is.
Het bedrijf sloot het kwartaal af met $ 2.4 miljard aan voorraad, een stijging van $ 1.86 miljard op hetzelfde punt een jaar eerder. Lizardi zei dat de toename het bedrijf nog steeds met een kleinere voorraad achterlaat dan waar het naar streeft. Texas Instruments zou de voorraad verder kunnen vergroten met maar liefst een miljard dollar.
Texas Instruments produceert ongeveer 80% van zijn chips in zijn eigen fabrieken en het bedrijf breidt die voetafdruk uit. Het heeft gezegd dat dit zal resulteren in hogere kapitaaluitgaven in de komende jaren, waardoor sommige analisten hun bezorgdheid uiten dat de uitgaven het budget voor terugkopen zullen drukken.
In tegenstelling tot collega's heeft Texas Instruments geen plannen om de kapitaaluitgaven te verminderen of de bouw van nieuwe fabrieken te vertragen, zei Lizardi.
(Updates met aanvullende CFO-opmerkingen vanaf de achtste alinea.)
Meest gelezen van Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Bron: https://finance.yahoo.com/news/texas-instruments-forecast-signals-chip-201333944.html