De crash van Tesla en de vrijspraak van Musk is goed nieuws voor elektrische voertuigen

Elon Musk werd vrijgesproken door een Amerikaanse districtsrechtbank naar aanleiding van een tweet die hem in 2018 dwong af te treden als uitvoerend voorzitter van Tesla. opgeblazen prijs, werden Elon Musk en Tesla dichtgeslagen door een historisch laag winstrapport voor 2022, wat leidde tot een 70% daling op voorraad in 2022. Dit leverde Elon Musk de twijfelachtige onderscheiding op de grootste te hebben netto waardedaling in de geschiedenis - $ 200 miljard - en leidde tot een kritische evaluatie van zijn capaciteiten om tegelijkertijd Tesla en Twitter te runnen. In januari 2023 steeg het aandeel van Tesla vervolgens met 38% in één maand. Tesla's aandelenachtbaan heeft geleid tot voortijdige paniek over de levensvatbaarheid van de elektrische voertuigen (EV)-industrie op lange termijn en misplaatste aanvallen op EV-technologie.

Tesla's tuimelen is niet het einde van elektrische auto's, net zo min als PanAm's afgewezen gedoemde passagiersvluchten. In beide gevallen leerde een voorheen hegemonische corporate innovator onbedoeld zijn concurrenten alles wat hij wist en merkte dat zijn mission creep werd uitgebuit door gevestigde bedrijven die hun bedrijfsmodellen omdraaiden en opkomende goedkope concurrenten. De tijdelijke achteruitgang van Tesla is geen teken van uniek onbeholpen management, maar eerder een symptoom van een veranderende industrie.

Zelfs een vluchtige blik op de rest van de EV-markt laat zien dat de problemen van Tesla niet de hele sector betreffen en dat de markt niet krimpt. het is fragmentarisch. S&P associate director, Stephanie Brinley, onthult: “van 2018 tot en met 2020 had Tesla ongeveer 80% van de EV-markt in handen. Het aandeel daalde tot 71% in 2021 en is blijven dalen.” Een 11.41% dalen in het Amerikaanse marktaandeel van de technologiegigant in december 2022 was de ergste daling sinds eerder in april, wat aangeeft dat het aandeel had verloren 65% van zijn waarde sinds het bereiken van een hoogtepunt in november 2021. Bovendien, terwijl de marktkapitalisatie van Tesla met 72% daalde, daalden de top 5 concurrenten slechts ongeveer 31% sinds vorig jaar.

In een poging om de achteruitgang te stoppen, kondigde Tesla een prijsdaling aan waardoor duurdere voertuigen in aanmerking komen voor een $7500 belastingvermindering, een poging om het marktaandeel terug te vergroten en het verlies aan voorraadwaarde te verhelpen. De korting bereikt mogelijk niet het beoogde doel om aandeelhouders een toekomst met lagere interne kosten en hoge opbrengsten te beloven.

Problemen met Rare Earth Element (REE) verklaren ook de achteruitgang van Tesla. De vraag van klanten naar een grotere keuze aan betaalbare opties en het eerdere monopolie van Tesla voedden hun 'resource-waanzin' voor meer kosteneffectieve methoden om lithium en kobalt te verwerven. Het resultaat was Tesla's overinvestering in veel REE-mijnen over de hele wereld.

Dit botst nu met internationalevriendenshoring” en overheidsmandaten die bedrijven ertoe hebben aangezet hun productieprocessen te herstructureren, opnieuw te evalueren internationale toeleveringsketens voor grondstoffen om kosteneffectiviteit en naleving van de wetgeving inzake klimaatverandering te behouden. De Biden-regering Amerikaans initiatief voor batterijmaterialen, een nieuwe poging om de regering te mobiliseren om de Amerikaanse REE- en EV-toeleveringsketens veilig te stellen om het Chinese REE-monopolie te bestrijden, bedreigt Tesla. Tesla is zorgvuldig gecultiveerd internationale toeleveringsketen, eens de afgunst van zijn concurrenten, is nu een aansprakelijkheid, kwetsbaar voor zowel Amerikaanse als Chinese tarieven.

Overheidsinitiatieven die zijn ontworpen om problemen aan te pakken die worden veroorzaakt door de focus op REE-levering, helpen Tesla, maar ze helpen zijn concurrenten meer. Btw-belastingen op staatsniveau, federale EV-belastingaftrek en vrijstellingen van belasting op voertuigregistratie bieden allemaal financiële prikkels die consumenten aanmoedigen om elektrische voertuigen en bedrijven aan te schaffen om de productie te bevrienden, waardoor er ruimte ontstaat voor marktconcurrentie terwijl de vraag wordt afgestemd op het beleid voor hernieuwbare energie. Wat nog belangrijker is, ze helpen zakelijke opstandelingen de marktleider te bestrijden.

Problemen met de toeleveringsketen kunnen de plannen en projecties van Tesla en zijn concurrenten belemmeren om te reageren op de groeiende marktvraag. Dit zal ook van invloed zijn op de doelstellingen van de Biden-regering, aangezien de algehele industrie een groeidaling kan ervaren – misschien zelfs de eerste recessie voor elektrische voertuigen. Terwijl Tesla's plannen voor Gigafactory productie-uitbreiding en de lancering van CyberTruck en Semi Tesla in 2023 ondersteunen Tesla's hoop op een heropleving, het is twijfelachtig dat elk van deze initiatieven succesvol genoeg zal zijn om de supply chain problemen die alle EV-fabrikanten teistert.

Ondanks het feit dat Tesla marktleider is met het grootste rijbereik, een oplaadnetwerk in het hele land en de infrastructuur van superchargers, schiet Tesla dodelijk tekort in één: betaalbaarheid. Ervaren autoconcurrenten, zoals Mercedes-Benz, Toyota en Ford, ontwaken eindelijk uit hun slaap en begonnen hun inspanningen te verleggen naar uit te breiden infrastructuur voor elektrische opladers, maximaliseren elektrische actieradius en toenemende voertuigluxe. Mercedes-Benz heeft in Californië en Nevada certificering aangevraagd voor automatisch rijden van niveau 3, waardoor zijn elektrische voertuigen het rijden met snelheden tot 60 km/u op sommige snelwegen kunnen overnemen. De gebieden die Tesla historisch domineerde, glijden snel weg.

Ironisch genoeg kan Tesla worden gered door dezelfde externe krachten die de neergang ervan stimuleren. Een massaal tekort aan computerchips en andere integrale onderdelen “heeft gestopt veel concurrenten zoals Ford, General MotorsGM
, Hyundai, Kia en Volkswagen om fabrieken op volle capaciteit te laten draaien om aan de vraag te voldoen.”

De EV-industrie staat op een kruispunt. Tesla zal vrijwel zeker overleven en gedijen, zelfs als de markt en geopolitieke krachten buiten zijn controle zijn monopolie uithollen. Toenemende geopolitieke zorgen en Chinees-Amerikaanse concurrentie zullen hightechindustrieën dwingen zich af te stoten van Chinese REE-toeleveringsketens, wat uiteindelijk de industrie zal versterken. Sommige laatkomers zullen voorspoedig zijn en de markt zal veranderen op een manier die nog niemand kan voorspellen. Wat wel zeker is, is dat de tijdelijke daling van de aandelenkoers van Tesla niet het begin is van het einde van de EV-industrie. Nauwkeuriger gezegd vertegenwoordigt Tesla's Big Dip het "einde van het begin" en het volwassen worden van de industrie.