(Bloomberg) — De sterke stijging van de technologieaandelen die dit jaar voor hernieuwde verliezen voor short sellers heeft gezorgd, lijkt op zijn einde te lopen, wat beren aanmoedigt om hun weddenschappen tegen langetermijndoelen zoals Tesla Inc., Apple Inc. en Meta Platforms Inc. .
Meest gelezen van Bloomberg
Volgens data-analysebedrijf S17 Partners leverden tien van de aandelen met de meeste shortposities dit jaar tot en met donderdag bijna $ 3 miljard aan marktwaardeverliezen op voor bears. Tesla, dat tot nu toe met 69% is gestegen in 2023, leidt de groep door een klap van $ 7.2 miljard uit te delen aan handelaren die short gaan op de aandelen. De fabrikant van elektrische auto's wordt gevolgd door Nvidia Corp., Apple, Meta, Amazon.com Inc. en Microsoft Corp.
De recente pijn voor short sellers staat in contrast met 2022, toen de gecombineerde papierwinsten van de top 10 bearish bets $ 57 miljard bedroegen, volgens S3. Beleggers hebben vorig jaar de meest speculatieve bedrijven afgestraft, zoals die met hoge koers-winstverhoudingen, omdat renteverhogingen de risicobereidheid van de markt ondermijnden.
“Als je onrendabele namen shorted met hoge PE's, verdiende je veel geld; als je nu short gaat, word je heel hard onder druk gezet', zegt Bob Doll, chief investment officer bij Crossmark Global Investments. Hij is medebeheerder van het Steward Equity Market Neutral Fund, dat op 80 december shortposities had in meer dan 31 bedrijven, waaronder softwareontwikkelaars Palantir Technologies Inc. en Cloudflare Inc.
Tesla is altijd een groot doelwit geweest voor short-sellers. Eind vorig jaar was het het aandeel met de meeste shortposities en handelaren die ertegen hadden ingezet, zaten volgens S16 op papieren winsten van ongeveer $ 3 miljard.
Dingen veranderden dit jaar toen de eetlust terugkeerde voor de groei- en technologieaandelen die in 2022 instortten. Het aandeel is dit jaar sterk gestegen en de Nasdaq 100-index flirtte met bull-market-gebied.
Toch zeggen sceptici dat deze rally snel zal uitdoven, waardoor veel hoog gewaardeerde aandelen weer aantrekkelijke short-seller-doelen zullen worden.
De waardering van de markt is vol, groeimotoren bij grote technologiebedrijven zijn vertraagd en hun aandelen zijn "nog steeds extreem duur", zegt Brad Lamensdorf, een manager van de AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF.
De Nasdaq 100 wordt verhandeld tegen 23 keer de toekomstige winst, een stijging ten opzichte van ongeveer 19 keer vier maanden geleden, volgens gegevens die zijn verzameld door Bloomberg. Ondertussen toonden de resultaten van de grootste technologie- en internetbedrijven aan dat Apple, Microsoft, Alphabet Inc., Amazon.com en Meta schattingen met gemiddeld ongeveer 8% misliepen, volgens gegevens van Bank of America.
"De risico-rendementsverhouding is erg slecht in de markt, wat hedging of short selling aantrekkelijk maakt", aldus Lamensdorf.
Technische kaart van de dag
De sterke vraag naar reizen zorgde vorige week voor een recordrally in de aandelen van Airbnb Inc. nadat het huisdelingsbedrijf zijn hoogste jaarwinst ooit had behaald en optimistische vooruitzichten had afgegeven om 2023 te beginnen. Het aandeel klom ongeveer 21% tot en met de afsluiting van vrijdag, de grootste wekelijkse winst sinds de beursgang van 2020. De verhuizing voegde ongeveer $ 15 miljard toe aan de marktwaarde van Airbnb.
Top technische verhalen
De oprichter van SoftBank Group Corp., Masayoshi Son, verhoogde het aantal aandelen dat als onderpand aan financiële instellingen werd verpand tot 175.25 miljoen aandelen, of ongeveer 35% van zijn totale belang in het Japanse conglomeraat.
JD.com leidde een daling van de Chinese tech-collega's na een rapport dat het e-commercebedrijf een subsidiecampagne plant terwijl het een prijzenoorlog tegen rivalen op gang brengt.
Meituan neemt agressief personeel aan om de komende maanden zijn maaltijdbezorgservice in Hong Kong te lanceren, aldus een lokale krant, in wat de grootste zakelijke onderneming van de Chinese internetgigant in het buitenland zou kunnen zijn.
De groei voor de Chinese voedselbezorggigant Meituan heeft een hoogtepunt bereikt nu de concurrentie in de industrie van $ 145 miljard toeneemt, zei een Chinese technologieanalist, die de enige beer is op de in Hong Kong genoteerde aandelen.
In een aflevering die de kwetsbaarheid van wereldwijde computernetwerken onderstreept, kregen hackers inloggegevens in handen voor datacenters in Azië die worden gebruikt door enkele van 's werelds grootste bedrijven, een potentiële bonanza voor spionage of sabotage, volgens een cybersecurity-onderzoeksbureau.
Meest gelezen van Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Bron: https://finance.yahoo.com/news/tesla-punishes-shorts-sellers-losses-104707768.html