Nu het vasteland van China afstand neemt van zijn nul-COVID-beleid en de beperkingen versoepelt, zijn zakelijk optimisme en een lichte terugkeer naar de normaliteit welkome veranderingen voor burgers en investeerders.
Een groot deel van de Chinese economie dat zal worden getroffen, is de productiesector, en met name de auto-industrie. China heeft de grootste automarkt ter wereld en verkoopt verreweg de meeste EV's van welk land dan ook.
COVID-gerelateerde verstoringen – zoals afsluitingen van hele steden of fabriekssluitingen – zijn grote verstoringen geweest voor de auto-industrie. Vorige week nog werd een grote fabriek van Volkswagen in Chengdu gesloten, hoewel deze een paar dagen geleden weer open ging.
"Het is een nachtmerrie geweest", vertelde senior analist Dan Ives van Wedbush aan Yahoo Finance over de impact van COVID op autofabrikanten in China. “Ik denk dat je voor het eerst in vele jaren scheuren in het pantser begint te zien en de concurrentie in het EV-land neemt duidelijk toe, en ik noem het bijna een 'Game of Thrones' gaande tussen Tesla en anderen, en ik denk dat dat het hart en de longen van het EV-verhaal is - er staat druk op de autofabrikanten en het is een storm om te navigeren.
Je bent hier (TSLA), dat extreem afhankelijk is van zijn Chinese activiteiten voor zowel binnenlandse als internationale marktbevoorrading, heeft het afgelopen jaar zijn deel van de problemen gehad in China. Naast COVID-gerelateerde sluitingen in het voorjaar, wordt de autofabrikant nu geconfronteerd met vraaggerelateerde problemen, wat leidt tot gerapporteerde productieverminderingen van fabrieken, prijsverlagingen van zijn voertuigen in China en zelfs de toevoeging van verzekeringssubsidies.
"Je begint wat vraagscheuren te zien", zei Ives over Tesla. "Ik geloof niet dat het verhaal op langere termijn in China uit het raam wordt gegooid, ik denk gewoon dat ze nu echt, voor het eerst in jaren, een aantal groei-uitdagingen aan het navigeren zijn, ze verlagen de prijzen, ... een aantal toeleveringsketens reducties, en nu moeten we niet alleen in het vierde kwartaal, maar in 4 2023 miljoen eenheden zien, dat is de streep in het zand wereldwijd.
Dat cijfer van twee miljoen zou het doel zijn voor Tesla-leveringen in 2023, wat neerkomt op een CAGR van 50% (samengesteld jaarlijks groeipercentage) dat Tesla intern nastreeft.
Een andere grote Amerikaanse operator in China is General Motors (GM). In tegenstelling tot Tesla, dat onafhankelijk opereert, heeft GM verschillende joint ventures moeten opzetten met Chinese bedrijven, die verkopen onder de merken Cadillac, Buick, Chevrolet, Wuling en Baojun.
"Ik denk dat op dit moment het meest onderschatte verhaal in de auto-industrie GM is", zei Ives, net na een bezoek aan het management van GM in Detroit.
"Ik denk dat de transformatie die [GM-CEO] Mary [Barra] en het team bouwen op EV's, veel scepsis veroorzaakt, maar ik denk dat we over twee of drie jaar zullen zien en het zien als een cruciaal hoofdstuk voor het bedrijf, omdat ze uiteindelijk die voedselketen bezitten, 'zei Ives. "Je begint wat te rekenen, ik denk dat dit een aandeel kan zijn dat aanzienlijk opnieuw wordt beoordeeld, en zelfs als China voor hen onbeduidend is, in termen van wat de conversiemogelijkheid voor GM is - er is een renaissance in het 313-gebied code tussen zowel GM als Ford.”
GM's crosstown rivaal Ford (F) is actief in China, hoewel de verkoop in de regio van 624,000 voertuigen in 2021 bleek in vergelijking met GM's Vorig jaar 2.9 miljoen verkocht.
Terwijl GM, Tesla, Ford en binnenlandse autofabrikanten zoals Nio (NIO) en BYD het uitvechten in China, gelooft Ives dat de taart groot genoeg is voor alle autofabrikanten om te eten. Zo groot is de kans op de Chinese markt, met zijn ruim 1.4 miljard burgers.
"Het is geen nulsomspel en ik denk dat dat belangrijk is", zei Ives. “Je zult zien dat veel leveranciers blijven profiteren; je hebt nog steeds conversie in termen van totale EV's en de mogelijkheid voor meerdere, verschillende concurrenten.
-
Pras Subramanian is een verslaggever voor Yahoo Finance. Je kunt hem volgen Twitter of via Instagram.
Lees het laatste financiële en zakelijke nieuws van Yahoo Finance
Download de Yahoo Finance-app voor: Apple or Android
Volg Yahoo Finance op Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn en YouTube
Bron: https://finance.yahoo.com/news/tesla-gm-facing-a-nightmare-in-china-analyst-says-194750735.html