Elektrische voertuigen nemen het over. Dat biedt kansen voor investeerders. De groei van de verkoop van elektrische voertuigen is geweldig, maar investeerders moeten nog steeds het kaf van het koren kunnen scheiden. Onderzoeksbureau Fundstrat is van mening dat investeerders de hele waardeketen moeten doorzoeken - van materiaalleveranciers tot autofabrikanten - om zo goed mogelijk te profiteren van de EV-trend.
De verkoop van batterij-elektrische voertuigen in de VS groeide in 50 met bijna 2021%, terwijl de verkoop in China met ongeveer 170% toenam. De Chinese EV-penetratie van de verkoop van nieuwe auto's was bijna 15% voor heel 2021. De Amerikaanse penetratiegraad van volledig elektrische en hybride elektrische voertuigen was lager, ongeveer 5%, maar de prognoses voorspellen dat de EV-penetratie in de VS 40% tot 50% zal bereiken. % tegen het einde van het decennium. Het doel van president Joe Biden is een penetratiegraad van 50% in de verkoop van nieuwe auto's.
De cijfers betekenen dat de verkoop van elektrische auto's in de VS de komende acht jaar ongeveer 12 keer zo hoog zou moeten zijn, of gemiddeld 33% per jaar. Een dergelijke groei zal leiden tot grote voorraadwinsten.
Nieuwsbrief Sign-up
The Barron's Daily
Een ochtendbriefing over wat u de komende dag moet weten, inclusief exclusief commentaar van Barron's en MarketWatch-schrijvers.
Voor welke voorraad is echter de vraag. Winst "De marges op auto's zijn vrij dun en consumenten zijn erg wispelturig in hun consumptiepatronen en merkentrouw", schreef Fundstrat vorige week in een onderzoeksrapport. Het kiezen van een handvol EV-makers is misschien niet de beste strategie. "We zullen niet alleen kijken naar directe blootstelling aan fabrikanten van elektrische voertuigen, maar ook naar andere innovatieve manieren om bekendheid te krijgen."
Het onderzoeksbureau heeft vijf keuzes, één uit vijf gebieden van de EV-waardeketen: materialen, leveranciers, halfgeleiders, autonoom rijden en autofabrikanten.
Autonoom rijden lijkt misschien geen onderdeel van het EV-thema, maar naarmate auto's elektrisch worden, worden ze slimmer met meer software en meer halfgeleiders die alles beheren, van oplaadtijden tot vermogen. Zelfrijdende functies en elektrische voertuigen zullen zich de komende jaren samen ontwikkelen.
EV's gebruiken natuurlijk veel batterijen die veel lithium verbruiken. De materiaalkeuze voor Fundstrat is
Albemarle
(ticker: ALB), een van 's werelds grootste mijnwerkers van lithium. "Dit is letterlijk een spel met pikhouwelen en scheppen voor de EV-revolutie", schreef Fundstrat. “We houden ook van de kapitaaldiscipline en het ervaren managementteam dat het bedrijf heeft. Naast lithiumwinning hebben ze nog andere divisies die ook winstgevend zijn.”
Automotive leverancier
Aptiv
(APTV) is de keuze van de leverancier van Fundstrat. Het bedrijf maakt zowel elektrische componenten als zelfrijdende producten. "Het maakt niet uit welke van de grote OEM's uiteindelijk dominant wordt in EV", voegt Fundstrat toe.
Het halfgeleiderbedrijf van het onderzoeksbureau dat de EV-trend speelt, is de reus
Taiwan Semiconductor Manufacturing
(TSM), waarbij Fundstrat het bedrijf de "onbetwiste leider in de productie van de toonaangevende chips noemt die nodig zijn om autonoom rijden succesvol te laten zijn."
Het zelfsturende spel van Fundstrat zou investeerders kunnen verrassen. Zijn
Tesla
(TSLA). Tesla is natuurlijk de grootste wereldwijde maker van volledig elektrische voertuigen. Maar het bedrijf heeft ook flink geïnvesteerd in zelfrijdende technologie. "De innovatie-eerst-cultuur van het bedrijf heeft geresulteerd in het maken van grote stappen in de technologische race die voor collega's moeilijk zal zijn om bij te houden", schrijft Fundstrat. "Ze hebben veel basiswerk verricht op het gebied van autonoom rijden en we denken dat ze een toonaangevend bedrijf zullen blijven."
Dat laat de keuze voor autoproductie van Fundstrat over:
General Motors
(GM). "GM betreedt de EV-wereld op grote schaal", schrijft Fundstrat. Het bedrijf geeft tussen 35 en 2021 2025 miljard dollar uit om tegen die tijd tientallen nieuwe EV-modellen op de markt te brengen. "We denken dat dit een nieuw leven ingeblazen bedrijf is met een levensvatbare strategie voor EV-groei."
Het is een eclectische groep. GM-aandelen worden verhandeld tegen 7 keer de geschatte winst voor 2022. Tesla-aandelen worden 83 keer verhandeld. Het afgelopen jaar heeft de groep gemiddeld zo'n 5% rendement opgeleverd. De
S&P 500
en
Dow Jones Industrial Average
zijn respectievelijk 19% en 16% gestegen over dezelfde periode. Voor de vijf aandelen zijn alleen Albemarle- en Tesla-aandelen de afgelopen 12 maanden gestegen.
Voor Fundstrat betekent dat gewoon dat het beste nog moet komen.
Schrijf naar Al Root op [e-mail beveiligd]