Tencent Geruchten Meituan-verkoop weegt op Hong Kong, kan de China Real Estate Phoenix uit de as herrijzen?

Belangrijk nieuws

Aziatische aandelen waren grotendeels hoger omdat de Filippijnen een sterke dag hadden, terwijl Japan en Hong Kong het niet deden.

Hong Kong steeg tot halverwege de dag met een hoogtepunt van +0.66% toen een artikel van Reuters werd gepubliceerd waarin stond dat Tencent (700 HK), dat van de ene op de andere dag +0.87% won, van plan is zijn eigendom van $ 24 miljard/17% te verkopen belang in Meituan (3690 HK) via een blokhandel, volgens "vier bronnen met kennis van zaken". Losse lippen kunnen schepen tot zinken brengen, maar ze hebben Meituan, die met -9.07% daalde, en de hele internet- en Hong Kong-markt onder vuur genomen. Bloktransacties worden meestal gedaan met een korting op de huidige marktprijs, terwijl de angst voor internetregulering in China, die grotendeels was verdwenen, toenam.

Kuaishou (1024 HK) had een grote investering van Tencent toen het -4.39% daalde, terwijl de in de VS genoteerde Pinduoduo (PDD), Tesla (TSLA) en Spotify (SPOT) vandaag zwakte konden zien. Is het artikel waar? Tencent is afgesplitst / heeft zijn belang in JD.com eerder dit jaar niet verkocht aan aandeelhouders, hoewel het zijn belang in het in Singapore gevestigde e-commercebedrijf Sea (SEA US) heeft verkocht. De voorraad van Meituan is het afgelopen jaar aanzienlijk gedaald, hoewel een verkoop nog steeds zeer winstgevend zou zijn. Officieel niets van Tencent, hoewel het hoofd van het PR-team het verhaal ontkende op Chinese sociale media na sluiting van de markt.

Het short-verkoopvolume in Hong Kong was in-line lokaal volume, hoewel de in Hong Kong genoteerde internetnamen voor het grootste deel hun dagelijkse short trading vandaag zagen dalen, wat wijst op een mogelijke dekking van de zwakte van vandaag. Beleggers op het vasteland kochten Tencent, maar in kleine omvang zoals ze Meituan verkochten, maar in kleine omvang via Southbound Stock Connect. Nogmaals, de Hong Kong-markt kreeg het zwaarst te verduren van het nieuws dan het vasteland, dat voor de dag vlak sloot.

Het is vermeldenswaard dat onroerend goed de beste presteerder was in China +0.92% en Hong Kong +5.29%, hoewel short-covering waarschijnlijk een factor was in de verhuizing naar Hong Kong. Er zijn berichten dat nieuwe obligaties die zijn uitgegeven door projectontwikkelaars om de voltooiing van projecten te garanderen, zullen worden gedekt/gegarandeerd door staatsbedrijven. Onthoud dat de MLF- en OMO-renteverlagingen van gisteren de vastgoedsector samen met de bredere economie helpen. Zoals een artikel op het vasteland opmerkte: "... het signaal dat de regelgevende autoriteiten de redelijke financieringsbehoeften van vastgoedondernemingen ondersteunen, is geleidelijk duidelijk geworden." Ik heb geen kans gehad, maar ik denk dat de Aziatische high yield-markt in US $ vandaag een goede dag had! Het zal interessant zijn om te zien of deze markt een comeback kan maken, aangezien deze een pak slaag heeft gekregen.

Chinese staatsobligaties hadden opnieuw een sterke dag, aangezien het rendement op tienjaars staatsobligaties van China daalde tot 2.63% tegenover een rendement van een jaar geleden van 2.88%. Niet veel obligatiemarkten (enige?) zijn het afgelopen jaar in waarde gestegen. CNY daalde 's nachts met -0.2% ten opzichte van de US $ tot 6.78.

De Hang Seng en Hang Seng Tech daalden -1.05% en -2.03% op volume +33% ten opzichte van gisteren, wat 74% is van het 1-jarig gemiddelde. 211 aandelen stegen terwijl 252 aandelen daalden. De omzet van short sale in Hong Kong steeg +25% ten opzichte van gisteren, wat 74% is van het gemiddelde over een jaar, aangezien de short-omzet goed was voor 1% van de omzet.

Waarde- en groeifactoren waren gemengd, evenals groottefactoren (groot versus klein). De topsectoren waren respectievelijk onroerend goed +5.29%, nutsbedrijven +1.98% en industrie en dienstverlening +0.39%, terwijl discretionair -2.98%, technologie -1.64% en energie -1.49% daalden. De topsubsectoren waren allemaal gerelateerd aan vastgoed en de bouw, zoals vastgoedbeheeraandelen en cementaandelen, terwijl reisgerelateerde subsectoren en hoge aandelen in private equity tot de slechtste behoorden. Southbound Stock Connect-volumes waren matig, aangezien investeerders op het vasteland -249 miljoen dollar aan Hong Kong-aandelen verkochten, waaronder Meituan, Kuaishou en Li Auto, hoewel Tencent werd gekocht.

Shanghai, Shenzhen en STAR Board waren gemengd +0.05%, +0.43% en -0.56% op volume +4% ten opzichte van gisteren, wat 96% is van het 1-jaarsgemiddelde. 2,581 aandelen stegen, terwijl 1,841 aandelen daalden. De topsectoren waren vastgoed +0.92%, industrie en dienstverlening +0.53% en energie +0.52%, terwijl gezondheidszorg -1.34%, technologie -0.93% en materialen -0.78% daalden. Topsubsectoren waren onder meer haven-, kip-, wind- en zonne-elektriciteitsgeneratoren, terwijl zeldzame aarde, edele metalen en halffabrikaten tot de slechtste subsectoren behoorden. De volumes van Northbound Stock Connect waren licht/matig, aangezien buitenlandse investeerders 160 miljoen dollar aan aandelen op het vasteland kochten. De koersen van staatsobligaties beleefden opnieuw een sterke dag, de CNY deprecieerde -0.2% ten opzichte van de US $ van 6.78 naar 6.76 en koper was onaanvaardbaar.

Wisselkoersen, prijzen en opbrengsten van afgelopen nacht

• CNY / $ 6.79 versus 6.77 gisteren
• CNY / EUR 6.87 versus 6.90 gisteren
• Rendement op 10-jaars staatsobligaties 2.64% versus 2.66% gisteren
• Rendement op 10-jaars China Development Bank-obligatie 2.82% versus 2.84% gisteren
• Koperprijs -0.29% 's nachts