Taiwanese miljardair familiebankier bezorgd maar niet bang voor gespannen banden met het vasteland van China

Hoewel het hoofdkantoor is gevestigd in een van 's werelds drukste hightech hubs, hebben de grootste financiële instellingen van Taiwan een moeilijk jaar achter de rug. Aandelen in Fubon Financial Holdings (marktkapitalisatie: $ 22 miljard) zijn met meer dan een vijfde gedaald, terwijl Cathay Financial Holdings (marktkapitalisatie: $ 18 miljard) de afgelopen 30 maanden meer dan 12% van zijn waarde heeft verloren te midden van stijgende rentetarieven. Daarentegen is de aandelenkoers van de kleinere Union Bank of Taiwan (marktkapitalisatie: $1.8 miljard) het afgelopen jaar bijna 29% gestegen op de Taiwan Stock Exchange.

Union was een van de 16 nieuwe banken die begin jaren negentig een bedrijfsvergunning kregen als onderdeel van hervormingen waardoor de particuliere sector toetrad tot wat een voornamelijk door de overheid gecontroleerde industrie was geweest tijdens het tijdperk van de staat van beleg in Taiwan, dat in 1990 na bijna vier decennia eindigde. in die tijd werd Union bestuurd door de oprichter, de Taiwanese selfmade ondernemer Lin Rong San.

Lin stierf aan hartfalen op 76-jarige leeftijd in 2015, en het fortuin van de familie dat nu door Forbes wordt geschat op $ 2 miljard, staat onder zijn weduwe Lin Chang Su-O en haar drie zonen: Andy Lin runt het mediabedrijf van de familie, waaronder de Liberty Times en de kranten van de Taipei Times, beide bevriend met de regerende Democratische Progressieve Partij van Taiwan; Kevin Lin overzeese vastgoedontwikkelaar RSL; en Jeff Lin is voorzitter van Union.

Het is dit jaar geen grote winstsprong die de aandelen van de bank helpt - Union presteerde beter dan grote rivalen, maar de eigen nettowinst over negen maanden daalde met 34% tot NT $ 2.37 miljard, of van NT $ 3.57 miljard.

De aantrekkingskracht van de bank kan eerder verband houden met haar langdurige imago als een instelling die zich richt op persoonlijk relatiebankieren, zei Jeff Lin vrijdag in een interview op het hoofdkantoor van de bank in Taipei. "We zijn erg gefocust en organisch gegroeid," zei Lin. "Je moet een aantal niches voor jezelf maken en standvastig zijn in wat je wilt doen bij het runnen van het bedrijf", zei hij. "Ik heb mezelf altijd afgevraagd hoe ik moet concurreren, maar ik ben nooit bang geweest om te concurreren."

Evenmin is de 59-jarige Lin van streek door een toename van de militaire spanningen tussen het vasteland en Taipei dit jaar, vooral na een bezoek in augustus aan Taiwan door Nancy Pelosi, voorzitter van het Amerikaanse Huis van Afgevaardigden. “Ik maak me er zorgen over. Ik plan ervoor. Ik zal de problemen serieus bekijken. Ben ik bang? Nee, ik ben niet bang', zei hij.

Een concurrentiekracht van de Unie is een netwerk van zo'n 90 filialen in Taiwan, zei Lin. "We denken dat we dat voordeel moeten gebruiken om door te dringen in buurten, maar ook in mensen en bedrijven om ons heen", zei hij. "Als ik naar mijn portefeuille kijk, weet ik dat mijn portefeuille zeer solide is."

Twee potentiële risico's liggen in het verschiet. De ene, de vastgoedmarkt in Taiwan, is "veel te warm", zegt Lin, die een bachelordiploma heeft behaald aan de San Francisco State University met als hoofdvak informatica, samen met een graduaat in internationaal zakendoen aan de National Taiwan University. "Maar we zeggen dit al tientallen jaren", glimlachte hij. De belangrijkste vragen voor de markt, zei hij, zijn: "Wie gaat er kopen en wie kan het betalen?"

Sommigen zijn nieuwe huizenkopers en ook huiseigenaren die willen upgraden. "Dit is gezond," zei Lin. Anderen zijn echter investeerders. “We zien tegenwoordig meer investeerders in deze markt dan mensen die gewoon een huis willen kopen en daar willen wonen. Ze weten dat de prijs die ze betalen behoorlijk hoog is.”

Onder die huiseigenaren en vastgoedinvesteerders bevinden zich leden van de twee miljoen Taiwanezen die naar verluidt vóór de pandemie op het vasteland woonden en die hebben besloten meer tijd in Taiwan door te brengen. "We zien die golf echt komen in de afgelopen twee jaar," zei Lin.

'Nadat ze terugkomen, realiseren ze zich dat ze geïnteresseerd zijn in het kopen van een huis', zei Lin, vooral in de luxemarkt. 'Er zijn er veel die een tijdje weg zijn geweest. Ze willen terugkomen en een goed leven hebben.”

Demografie is een factor in de trend. Veel vroege Taiwanese investeerders op het vasteland, toen de banden tussen de Straat en de Straat warmer waren in de jaren 1990 en 2000, zijn nu meer dan 60 jaar oud. "Thuiskomen is nogal een groot ding voor hen," zei hij.

De beslissing om van het vasteland te vertrekken kan voor sommigen ook zakelijk zinvol zijn. "Er is niet veel voordeel in China om een ​​fabriek te hebben" vanwege de relatief hoge kosten, zei Lin. Velen "verhuizen naar Vietnam of ze verhuizen terug naar Taiwan." De trend wordt weerspiegeld in stijgende prijzen in Taiwan voor industriegrond voor fabrieken, zei Lin.

Die beweging van klanten komt overeen met de resultaten van een onderzoek deze zomer door het in de VS gevestigde Centrum voor Strategische en Internationale Studies, dat interesse ontdekte bij Taiwanese bedrijven om hun blootstelling aan het vasteland te verminderen. Ongeveer 76% van de 525 ondervraagde Taiwanese bedrijven was het eens met de stelling: "Taiwan moet zijn economische afhankelijkheid van het vasteland van China verminderen", terwijl slechts 21% procent het oneens was. Ondertussen zei de financiële toezichthoudende commissie van Taiwan vorige week dat de blootstelling aan leningen van de banksector aan het vasteland in september is gedaald tot het laagste percentage van het totale nettovermogen - 28.9% - sinds de regering negen jaar geleden begon met het verzamelen van gegevens. (Zie bericht hier.) Union's is bijna nul, zei Lin.

Naast eigendom is een ander risico voor Lin de vooruitzichten voor de wereldeconomie. Internationaal stijgende rentetarieven wijzen op een tragere groei of recessie, zei hij. Voor Union betekent dat dieper graven om de portefeuilles van klanten te begrijpen. "We zijn zeer goed toegezegd", dus leningen zijn veilig, zei Lin, hoewel hij opmerkte dat sommige klanten zouden kunnen lijden onder de wereldwijde recessie. Voor nu was Lin het eens met een voorspelling van het Taiwan Institute of Economic Research van 2.91% BBP-groei volgend jaar, deels op basis van de sterke binnenlandse vraag; dat is minder dan een voorspelling van 3.45% voor 2022. Naarmate meer Taiwanese bedrijven de banden met hun thuisland hernieuwen, “duurt het een paar jaar om hun faciliteiten op te bouwen en zo. Dat is de groei die je ziet aankomen', zei hij.

Ook in Zuidoost-Azië ziet hij kans. "Ik zal me meer willen concentreren" op Vietnam, waar Union een vertegenwoordigingskantoor heeft en een filiaalvergunning heeft aangevraagd, of andere Zuidoost-Aziatische landen, zei hij. Hoewel ze kleiner zijn dan het vasteland, zijn die markten transparanter en is er ruimte om Taiwanese klanten te volgen die van fabriek naar het zuiden van het vasteland overstappen, zei Lin. "We voelen ons meer vertrouwd", zei hij.

Daarentegen zijn het vasteland van China en zijn ooit hoogvliegende economie op dit moment niet aantrekkelijk voor zijn bank. "Er is niet veel winst als je je alleen richt op Taiwanese zakenmensen in China", zei Lin vanwege de prijsconcurrentie.

"Dat is niet mijn focus", zei hij, een gedachte die steeds meer door anderen in Taiwan lijkt te worden gedeeld als het gaat om zakendoen op het vasteland.

Zie gerelateerde berichten:

Taiwanese banken snijden leningen in China af te midden van vertragende economische groei, militaire spanningen

Biden ziet geen noodzaak voor koude oorlog met China

Taiwanese bedrijven ondersteunen vermindering van economische banden met het vasteland

Amerikaanse functionarissen, bedrijven maken zich op voor aanhoudende druk van Peking op Taiwan

Aziatische zakenvrouw Doris Hsu praat over GlobalWafers' nieuwe fabriek van $ 5 miljard in de VS en daagt jezelf uit om dit te bereiken

@RTLnieuws