Sygnum Bank ziet toestroom van vragen van klanten terwijl Silvergate afbouwt

Terwijl een van de meest prominente cryptobanken van de VS afbouwt, ervaart zijn Zwitserse analoog aan de andere kant van de vijver een toestroom van vraag.

"Ik denk dat er niet alleen Amerikaanse spelers waren, maar ik denk dat er spelers over de hele wereld waren die Silvergate gebruikten", zei Martin Burgherr, chief clients officer bij Sygnum Bank, in een interview met The Block op maandag. "We hebben nogal wat vragen ontvangen, ik zou zeggen vooral van de kant van fondsen en hedgefondsen, die nu de behoefte lijken te hebben om hun bankpartners te diversifiëren met wat er is gebeurd."

Gisteravond, Silvergate Capital Corporation zei het zou de activiteiten afbouwen en Silvergate Bank vrijwillig liquideren.

Wanneer de bank waarschuwde vorige week dat het misschien "minder dan goed gekapitaliseerd" is, verbraken veel belangrijke spelers in de sector de banden met de bank en zeiden dat ze in plaats daarvan op andere partners zouden vertrouwen. Echter, met beperkte opties in de VS, stort het in verhoogt vragen over hoe cryptobedrijven toegang zullen krijgen tot het banksysteem, zei Alex More, partner bij het advocatenkantoor van Carrington, Coleman, Sloman en Blumenthal.

Op jacht naar bescherming tegen kredietrisico's

Voor Sygnum begon de toename van het aantal vragen over zijn bankdiensten al aan te trekken na verschillende instortingen in de sector vorig jaar. De bank, die zowel een Zwitserse bankvergunning als een vergunning voor kapitaalmarktdiensten in Singapore heeft verkregen, slaat crypto-activa buiten de balans op, aangezien het Zwitserse regelgevingskader crypto als een activaklasse beschouwt, wat betekent dat banken de activa buiten de balans kunnen opslaan en krediet kunnen verwijderen risico.

"FTX was de top van de ijsberg, maar we hebben ook gezien wat er is gebeurd met Celsius of BlockFi, ik denk dat het bewustzijn voor kredietrisico's en cryptodiensten aanzienlijk is toegenomen", zei Burgherr. "En dit is eigenlijk iets waar we dramatisch van profiteren."

Sygnum was bebouwd met de visie dat institutionele klanten toegang willen tot digitale activa van vertrouwde spelers zoals Zwitserse banken, zei Burgherr. Veel potentiële klanten die contact opnemen, zijn verrast dat Sygnum een ​​volwaardige Zwitserse bank is met rechten om ook cryptodiensten aan te bieden.

"Ik denk dat dit echt is waar ze naar op zoek zijn, dat ze een [politiek] zeer, zeer stabiel land op de eerste rang hebben, dat cryptocurrencies onderschrijft," zei Burgherr. "En die rechtszekerheid en regelgevende zekerheid biedt rond de cryptodiensten die ze nodig hebben."

Amerikaanse bedrijven blijven in de steek

Het beveiligen van klanten heeft een aantal bijzonderheden. Aangezien de bank een dubbel hoofdkantoor heeft in Singapore en Zwitserland, is de bank, als het gaat om het verlenen van diensten buiten die rechtsgebieden, onderworpen aan wetten inzake omgekeerde werving, wat betekent dat klanten in andere landen naar diensten van de bank moeten informeren zonder voorafgaande werving van de bank zelf. .

"We kunnen deze klanten om grensoverschrijdende redenen niet actief prospecteren buiten onze eigen jurisdicties, want dat is het mooie en het beest van een bank zijn, er zijn nogal wat regels waaraan we moeten voldoen", zei Burgherr.

De bank kan ook de leegte die Silvergate heeft achtergelaten niet volledig opvullen, aangezien zij geen Amerikaanse klanten bedient. Het levert bewarings-, makelaardij- en bankdiensten aan vier belangrijke klantgroepen: hedgefondsen, gedistribueerde grootboekbedrijven en stichtingen, vermogende particulieren en externe vermogensbeheerders.

"We hebben de strategische beslissing genomen om onze diensten niet aan Amerikaanse klanten aan te bieden", aldus Burgherr. “Simpelweg omdat de regelgevingsonzekerheid in de VS vrij groot is. Daarom voorlopig totdat we zien dat er meer duidelijkheid is rondom crypto. Dit past niet binnen onze risicobereidheid.”

Alles onder één dak

Voor degenen die toegang hebben tot de diensten van Sygnum, kunnen ze alles onder één dak ontvangen, zei Burgherr. Het is gemakkelijk om geld over te maken tussen de cryptokant van de bank en de traditionele banktak, voegde hij eraan toe.

"Ze denken soms dat het te mooi is om waar te zijn", zei Burgherr, eraan toevoegend dat Sygnum veel meer is dan een cryptovriendelijke bank zoals Silvergate.

Echter, een van de belangrijkste trekt van Silvergate Bank was het Silvergate Exchange Network, waarmee klanten 24 uur per dag Amerikaanse dollars en euro's konden verzenden. Sommige spelers zoals BCB Group zijn dat wel planning om tussenbeide te komen om deze leemte op te vullen, maar het is geen service die Sygnum momenteel aanbiedt.

"Het is een heel bijzondere business, de schikking voor makelaars en beurzen," zei Burgherr, eraan toevoegend dat er elders waarschijnlijk meer aantrekkelijke kansen zijn. In het licht van de situatie van Silvergate "verandert het landschap en dit betekent ook altijd kansen voor andere spelers."

Sygnum heeft zich in plaats daarvan geconcentreerd op de uitrol van zijn Ryse-initiatief, wat bedrijven in digitale activa zal helpen groeien, ongeacht het stadium. In de vroege stadia domineren fondsenwerving en KYC-behoeften vaak, terwijl in de latere stadia het treasurybeheer is, zei Burgherr.

"Onze hypothese is dat er meer regelgevend toezicht komt", zei Burgherr. "Goed gereguleerde spelers, of het nu onder MiCA is of als een Zwitserse bank of welke regelgevende regimes je ook bedenkt, ik denk dat de winnaars duidelijk mensen zullen zijn die zich aan deze regels houden en voor ons is het een strategische prioriteit."

© 2023 The Block Crypto, Inc. Alle rechten voorbehouden. Dit artikel is uitsluitend bedoeld voor informatieve doeleinden. Het wordt niet aangeboden of bedoeld om te worden gebruikt als juridisch, fiscaal, investerings-, financieel of ander advies.