Door sommige maatregelen is de 60-40-portefeuille beleeft een van de slechtste jaren in de recente herinnering.
Aangezien obligaties en aandelen eenstemmig zijn verkocht, hebben sommige mensen zich zelfs afgevraagd of een van de kernprincipes van de moderne portefeuilletheorie nog steeds zinvol is voor beleggers die hun risicoblootstelling willen diversifiëren.
Volgens Rick Rieder, BlackRock's chief investment officer van wereldwijde vastrentende waarden, zijn beleggers misschien beter af met een '40-60'-portefeuille, dat wil zeggen een portefeuille die slechts 40% aan aandelen en 60% aan obligaties toewijst.
Zijn aanbeveling komt omdat de rente op staatsobligaties op of nabij het hoogste niveau in meer dan tien jaar wordt verhandeld. De opbrengst van 2-jaars schatkistpapier
TMUBMUSD02Y,
noteerde donderdag het hoogste eindedagniveau in 15 jaar op wat een extreem volatiele dag voor markten.
"Ik denk dat op korte termijn 40-60 logischer is als je rendementen op deze niveaus kunt krijgen", zei Rieder tijdens een interview met MarketWatch-verslaggever Christine Idzelis, eraan toevoegend dat verzekeringsmaatschappijen, pensioenfondsen, schenkingen en andere institutionele beleggers gemakkelijk kunnen verdienen een rendement van 5% tot 6% uit een portefeuille van kortlopende obligaties, met enkele hoogrentende activa gemengd.
"Ik denk dat vastrentende waarden voorlopig heel logisch zijn", zei hij.
Natuurlijk kunnen obligaties dit jaar nog steeds volatiel zijn, aangezien de Federal Reserve de rente agressief blijft verhogen.
Op de vraag of de Fed te agressief handelt, zei Rieder dat hij zich "geen zorgen" maakt over toekomstige renteverhogingen door de Fed, eraan toevoegend dat de centrale bank de Fed-funds-rente zo snel mogelijk naar zijn "eindtarief" moet verhogen.
“Ik denk niet dat er veel discussie is. Ik denk dat ze [de Fed] te lang te gemakkelijk zijn gebleven", zei Rieder.
"Ik denk dat de Fed vandaag het juiste doet", voegde hij eraan toe.
De Fed heeft haar benchmarkrente dit jaar tot dusver met meer dan 3 procentpunten verhoogd, en futureshandelaren verwachten dat de centrale bank tijdens haar vergadering in november nog een renteverhoging van 75 basispunten zal doorvoeren, en mogelijk nog een in december.
Source: https://www.marketwatch.com/story/instead-of-a-60-40-portfolio-investors-should-give-40-60-a-shot-backrocks-rick-rieder-says-11665697165?siteid=yhoof2&yptr=yahoo