(Bloomberg) — Peter Thiel's Founders Fund en een handvol andere durfkapitaalfirma's adviseerden hun portefeuillebedrijven donderdag om geld op te halen bij Silicon Valley Bank, als reactie op paniek over de financiële situatie van de bank in tech-startup-kringen.
Meest gelezen van Bloomberg
Founders Fund, een vooraanstaand durfkapitaalbedrijf dat mede is opgericht door miljardair Thiel, heeft zijn bedrijven gevraagd hun fondsen te verhuizen, volgens een persoon die bekend is met de zaak en die vroeg om niet geïdentificeerd te worden tijdens het bespreken van privé-informatie.
Greg Becker, Chief Executive Officer van de SVB Financial Group, hield donderdag een telefonische vergadering waarin hij klanten van SVB-eigendom Silicon Valley Bank adviseerde om "kalm te blijven" te midden van bezorgdheid over de financiële positie van de bank, volgens een andere persoon die bekend is met de zaak.
Een vertegenwoordiger van Founders Fund weigerde commentaar te geven. Een vertegenwoordiger van Silicon Valley Bank reageerde niet onmiddellijk op een verzoek om commentaar.
Becker hield het gesprek van ongeveer 10 minuten met investeerders om ongeveer 11 uur San Francisco-tijd. Hij vroeg de klanten van de bank, waaronder durfkapitaalinvesteerders, om de bank te steunen zoals ze haar klanten de afgelopen 30 jaar heeft ondersteund, aldus de persoon.
Zorgen rond de geldschieter stuiterden donderdag rond Silicon Valley. Er is "veel paniek", zegt Jenny Fielding, managing partner bij The Fund, dat investeert in beginnende bedrijven. Fielding zei dat ze de situatie met de bank nauwlettend in de gaten houdt en haar portefeuillebedrijven nog niet heeft geadviseerd over hoe verder te gaan.
Garry Tan, de president en CEO van Y Combinator, waarschuwde zijn netwerk van startups dat het solvabiliteitsrisico reëel is en impliceerde dat ze zouden moeten overwegen hun blootstelling aan de geldschieter te beperken. "We hebben geen specifieke kennis van wat er bij SVB gebeurt", schreef Tan in een bericht dat werd bekeken door Bloomberg News. "Maar elke keer dat u problemen met de solvabiliteit hoort bij een bank, en het kan als geloofwaardig worden beschouwd, moet u het serieus nemen en prioriteit geven aan de belangen van uw startup door uzelf niet bloot te stellen aan meer dan $ 250 aan blootstelling daar." Hij voegde eraan toe: "Je startup sterft als je om welke reden dan ook geen geld meer hebt."
Venture-onderneming Tribe Capital heeft haar portefeuillebedrijven ook geadviseerd om een deel, zo niet alle, van hun tegoeden van SVB over te hevelen. "Wat belangrijk is om te begrijpen, is dat banken allemaal een hefboomwerking hebben en deposito's gebruiken, dus bijna per definitie is elke bank met een bedrijfsmodel dood als iedereen verhuist", vertelde Tribe-medeoprichter Arjun Sethi aan portefeuillebedrijven in een door Bloomberg beoordeelde mededeling. "Aangezien het risico niet nul is en de kosten klein, is het beter om uw risico te diversifiëren, zo niet alles," voegde hij eraan toe.
Een ander bedrijf, Activant Capital, stuurde e-mails en sms'jes naar de CEO's van zijn portefeuillebedrijven om hen aan te moedigen hun SVB-tegoeden over te dragen aan andere kredietverstrekkers, en helpt sommigen bij het verplaatsen van kapitaal naar First Republic Bank, zei CEO Steve Sarracino.
De angst verspreidde zich nadat de in Santa Clara, Californië gevestigde SVB woensdag zei dat het een aandelenverkoop van $ 2.25 miljard had na een aanzienlijk verlies op zijn portefeuille, waaronder Amerikaanse staatsobligaties en door hypotheken gedekte effecten.
In een e-mail donderdagochtend ondertekend door Mark Lau, hoofd van de venture-praktijk van Silicon Valley Bank, zei SVB dat het de afgelopen 24 uur van veel van zijn klanten had gehoord over vragen over de 8-K-indiening van het bedrijf op woensdag, volgens de inhoud van de e-mail over de telefonische vergadering beoordeeld door Bloomberg.
De aandelen van SVB daalden donderdag met maar liefst 60% en bereikten hun laagste niveau sinds september 2016. Het telefoontje van Becker werd eerder gemeld door The Information. De aandelen bleven dalen tijdens de late handel.
Lees meer: SVB laat het meeste op record vallen nu startende klanten geconfronteerd worden met cashcrunch
Sommige VC's zeiden dat ze bij de bank stonden. Investeerder Keval Desai, oprichter van Shakti, zei niet alleen dat hij zijn portefeuillebedrijven niet vertelde om geld op te nemen, maar dat hij vandaag een order plaatste om de aandelen van de bank te kopen, met een limietorder van $101.
"Ik ben Warren Buffett niet", zei Desai, waarschuwend dat hij geen beleggingsadvies verstrekte. "Maar ik denk dat dit een koopkans is."
Een prominente investeerder, Mark Suster, waarschuwde bedrijven om niet overdreven te reageren op nieuws over de bank. "Ik geloof hun CEO als hij zegt dat ze solvabel zijn", schreef Suster, "en niet in strijd met de bankratio's."
Dan Scheinman, een investeerder die bedrijven heeft ondersteund, waaronder Zoom Video Communications Inc., zei dat hij donderdag telefoontjes had beantwoord van twee beginnende bedrijven in zijn portefeuille, die zich afvroegen of ze hun rekeningen bij de bank moesten sluiten. Hij adviseerde hen om meer informatie in te winnen alvorens stappen te ondernemen.
“Wat weten we over banken waarnaar u zou overstappen? Zijn ze er beter of slechter aan toe?” hij zei dat hij adviseerde. "Het is vervelend om over te stappen, maar het is vervelender als de bank failliet gaat."
Een e-mailthread van meer dan 1,000 oprichters van Andreessen Horowitz gonsde donderdag van het nieuws, waarbij velen elkaar aanmoedigden om geld van de bank te halen. Op een gegeven moment woog General Partner David George mee. "Hallo allemaal", schreef hij in een bericht dat werd beoordeeld door Bloomberg. “We weten dat u vragen heeft over hoe om te gaan met de SVB-situatie. Wij raden u aan de telefoon te pakken en uw huisarts te bellen. Bedankt, DG.
Een soortgelijke draad circuleerde onder chief financial officers van grote startups, zei een partner bij een grote onderneming.
Over de discussies maakten veel oprichters en leidinggevenden van startups zich zorgen over de gevolgen van een ineenstorting van SVB voor de infrastructuur van Silicon Valley. De bank zou kunnen proberen haar belangen in portefeuillebedrijven te liquideren, wat de toch al wankelende waarderingen van veel startups verder zou doen dalen. Die lagere waarderingen zouden op hun beurt de balansen van andere banken, hedgefondsen en crossoverfondsen die dezelfde activa aanhouden, verder verzwakken.
–Met assistentie van Priya Anand en Lizette Chapman.
(Updates vanaf de eerste alinea.)
Meest gelezen van Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Bron: https://finance.yahoo.com/news/svb-financial-ceo-asks-silicon-205352312.html