De meeste Amerikaanse shoppers zeggen dat ze bereid zijn meer te betalen voor hun lidmaatschap van een retailclub - een gevoel dat een goed voorteken is voor Investing Club met Costco (COST). De enquête zegt ... Volgens een Evercore ISI-enquête van meer dan 2,500 US consumenten zei meer dan 80% bereid te zijn een hogere jaarlijkse vergoeding te betalen om in hun winkelclubs te blijven, een stijging van 25 procentpunten ten opzichte van 2015. Uit het onderzoek bleek ook dat Amerikanen van plan zijn lidmaatschappen te verlengen op "recordhoogte", of meer dan negen van elke 10 respondenten. "We beschouwden de terugval van leden als minimaal en lager dan in enquêtes van vorig jaar", zei Evercore, waarmee hij aangeeft dat consumenten ontvankelijk zijn voor tariefverhogingen na verhogingen voor Amazon's (AMZN) Prime-service in maart en Walmart's (WMT) Sam's Club in oktober. Dit is een positieve doorlezing voor Costco, die al enkele jaren de jaarlijkse lidmaatschapsprijzen niet heeft verhoogd. In de Evercore-enquête werd gemeld dat Costco de "hoogste prijsinelasticiteit" of consistente vraag naar zijn producten heeft, zelfs in een verslechterende economie, waarbij 60% van zijn leden bereid is om 10% of meer aan lidmaatschapsgelden te betalen. Bovendien zei een overweldigende 94% van de Costco-leden in het onderzoek dat ze hun lidmaatschap 'zeker' of 'waarschijnlijk' zullen verlengen, aangezien loyale klanten waarde blijven zien in het clubmodel. Die cijfers komen overeen met de verlengingspercentages in de VS en Canada met 92.5%, volgens de laatste kwartaalresultaten van Costco, die eerder deze maand werden vrijgegeven. Het wereldwijde vernieuwingspercentage was 90.4%. Als resultaat van de onderzoeksresultaten geeft Evercore de voorkeur aan Costco vanwege een geplande verhoging van de vergoedingen en het potentieel voor een speciaal dividend ergens volgend jaar. Het bedrijf handhaafde zijn outperform- of buy-rating op COST en verhoogde het koersdoel van het aandeel van $ 540 naar $ 530 per aandeel. “We verhogen onze COST-basiscase als resultaat van de onderzoeksresultaten van vandaag, aangezien het bedrijf (Costco) goed gepositioneerd lijkt om te blijven groeien naarmate het aantal bezoekers en verlengingen recordhoogtes bereikten, met het toegevoegde onderzoeksinzicht dat een verhoging van de kosten waarschijnlijk zal zijn relatief goed ontvangen door leden, terwijl de winstgroei tot dubbele cijfers werd opgevoerd", aldus analisten van Evercore. Costco's standaard Gold Star-lidmaatschap kost $ 60 per jaar. Voor $ 60 extra krijgen klanten het Executive-lidmaatschap en verdienen ze extra beloningen en lagere prijzen voor bepaalde producten en diensten. Costco's laatste lidmaatschapsprijsstijging was in juni 2017, toen de groothandel zijn standaard lidmaatschapsbijdrage verhoogde van $ 55 naar $ 60 en zijn Executive-lidmaatschap van $ 110 naar $ 120. Historisch gezien heeft Costco zijn contributie elke vijf jaar verhoogd, een jubileum dat een paar maanden geleden is verstreken. Hoewel er nog geen formele aankondigingen zijn gedaan, zei CFO Richard Galanti in het laatste winstrapport van het bedrijf dat "het een kwestie is van wanneer niet, of." Galanti toegevoegd tijdens de Dec. 9 call: “We hebben het gevoel dat we ons momenteel in een zeer sterke positie bevinden. En als we een paar maanden of meerdere maanden moeten wachten, is dat prima.” Eerder dit jaar zei het management dat het bedrijf de verhoging van de lidmaatschapsgelden heeft uitgesteld omdat de inflatiedruk op de consumenten drukt. Maar met decennia hoge inflatie die de laatste tijd tekenen van afkoeling vertoont, zou dat Costco's pleidooi kunnen ondersteunen om de vergoedingen te verhogen. Evercore-analisten denken dat Costco de aankondiging in april 2023 zou kunnen doen. De aandelen van Costco sloten woensdag bijna 1% op $ 462.06 per stuk. Het aandeel is tot nu toe met 18% gedaald, vrijwel in lijn met de daling van de S & P 500 in 2022. Voor de Club zitten we op een niet-gerealiseerde winst van bijna 60% winst op aandelen gekocht in 2020. We bezitten 110 aandelen van COST voor een weging van 1.8% in de portefeuille. Op december 1, we hebben 55 aandelen van COST verkocht en verlaagd naar een 2-rating. Bottom line Positieve consumentenenquêteresultaten van Evercore - die sterke lidmaatschapsvernieuwingspercentages bevestigden, zoals te zien in het laatste kwartaal - geven aan dat eventuele verhogingen van Costco-lidmaatschap waarschijnlijk op zeer weinig weerstand van het winkelend publiek zullen stuiten en een katalysator voor de voorraad kunnen zijn. Dat is een standpunt dat we delen, en het komt overeen met onze investeringscase voor de groothandel, waarvan we denken dat het de beste in zijn klasse is. Consumenten zijn bereid meer te betalen voor lidmaatschapsgelden omdat ze weten dat Costco kostenbesparende deals heeft, die een sterke waardepropositie bieden die ongeëvenaard is door concurrenten in de detailhandel. Het is een volumegedreven bedrijf. Nu de inflatie de koopkracht van de consument verslechtert, zoeken Amerikanen hun toevlucht in kortingen. In een recent interview met Jim Cramer, CEO van Costco, noemde Craig Jelinek het bedrijf de 'prijspolitie', omdat het voortdurend onderhandelt over prijzen met zijn leveranciers om de beste deals voor zijn leden te krijgen. Een andere potentiële katalysator voor Costco-aandelen is de waarschijnlijke beslissing van het bedrijf om een speciaal dividend uit te keren, waarvan Evercore denkt dat dit in 2023 zou kunnen gebeuren. Costco heeft meer contanten op zijn balans dan nodig is om zijn bedrijf te runnen, waardoor het aandeelhouders kan belonen met een extra contant dividend op gewone Costco-aandelen naast het driemaandelijkse dividend. De laatste keer dat Costco zijn speciale dividend bekendmaakte, was in november 2020 tegen $ 10 per aandeel. Het bedrijf heeft het in de afgelopen acht jaar vier keer uitgegeven. Hoewel we langetermijnbeleggers in Costco zijn, weten we dat de detailhandelaar niet immuun is voor een tragere economie. Over het algemeen zijn we voorzichtig met betrekking tot de detailhandel, aangezien de macro-economische tegenwind consumenten blijft kwellen, wat verklaart waarom we de voorkeur geven aan op waarde gebaseerde winkels. Costco is de beste onder zijn branchegenoten omdat het duurzame inkomsten levert, recordvernieuwingen van lidmaatschappen optekent en geld teruggeeft aan aandeelhouders - en dat alles terwijl het zijn aanwezigheid op wereldschaal uitbreidt. (Jim Cramer's Charitable Trust is lang KOSTEN. Zie hier voor een volledige lijst van de aandelen.) Als abonnee van de CNBC Investing Club met Jim Cramer, ontvangt u een handelswaarschuwing voordat Jim een transactie doet. Jim wacht 45 minuten na het verzenden van een handelswaarschuwing voordat hij een aandeel in de portefeuille van zijn liefdadigheidsinstelling koopt of verkoopt. Als Jim op CNBC TV over een aandeel heeft gesproken, wacht hij 72 uur nadat hij de handelswaarschuwing heeft afgegeven voordat hij de transactie uitvoert. BOVENSTAANDE INVESTERINGSCLUB INFORMATIE IS ONDERWORPEN AAN ONZE ALGEMENE VOORWAARDEN EN PRIVACYBELEID, SAMEN MET ONZE DISCLAIMER. GEEN VERTROUWELIJKE VERPLICHTING OF PLICHT BESTAAT OF WORDT GECREERD DOOR UW ONTVANGST VAN ENIGE INFORMATIE VERSTREKT IN VERBAND MET DE INVESTING CLUB. 
Sopa-afbeeldingen | Lichtraket | Getty Images
De meeste Amerikaanse shoppers zeggen dat ze bereid zijn meer te betalen voor hun lidmaatschap van een retailclub - een gevoel dat een goed voorteken is voor de Investing Club-holding Costco (KOSTEN).
Bron: https://www.cnbc.com/2022/12/21/survey-shows-a-costco-membership-hike-would-face-little-resistance-.html