(Bloomberg) — Stripe Inc., een van 's werelds meest waardevolle startups, vertelde investeerders dat het van plan is het geld dat het ontvangt in zijn laatste fondsenwervingsronde te gebruiken om een belastingaanslag van ongeveer $ 3.5 miljard te helpen dekken.
Meest gelezen van Bloomberg
Gebruikmakend van een illustratieve waardering van $ 55 miljard, zei de betalingsgigant dat het ongeveer $ 2.3 miljard wil ophalen om belastinginhoudingen in het eerste kwartaal te dekken, volgens een beleggersdocument dat is ingezien door Bloomberg News. Het is van plan later dit jaar en volgend jaar nog eens $ 500 miljoen en $ 700 miljoen aan belastingen in te houden.
Het bedrijf verwacht ook $ 600 miljoen van de fondsenwerving te gebruiken om de kosten van belastingen te dekken die verband houden met het uitoefenen van de opties van sommige werknemers, volgens de presentatie, uitgedeeld aan vermogende klanten van Goldman Sachs Group Inc.
Een woordvoerster van Stripe, dat een dubbel hoofdkantoor heeft in San Francisco en Dublin, weigerde commentaar te geven. Vertegenwoordigers van Goldman reageerden niet onmiddellijk op een verzoek om commentaar.
Het document laat zien hoeveel Stripe de komende weken van investeerders wil ophalen, aangezien het doorgaat met een geldinzamelingsactie die in januari begon, toen het investeringsbankiers inhuurde bij Goldman Sachs en JPMorgan Chase & Co. terwijl het opties evalueerde om geld in te zamelen of ga naar de beurs. In recente gesprekken met investeerders heeft het bedrijf een waardering van $ 50 miljard besproken, vergeleken met de $ 95 miljard die het ontving toen het voor het laatst geld ophaalde bij externe investeerders.
Tijdens de fondsenwerving is Stripe bij investeerders onvermurwbaar geweest dat het het geld niet nodig heeft om normale bedrijfsactiviteiten te financieren. Integendeel, in het middelpunt van Stripe's zoektocht naar contant geld staan de zogenaamde double-trigger limited stock units van het bedrijf. Jarenlang deelde het bedrijf de units uit om talent aan te trekken en te behouden.
Normaal gesproken moeten werknemers die dergelijke aandelen krijgen, twee hindernissen overwinnen voordat ze kunnen worden uitbetaald: ten eerste moeten de aandelen onvoorwaardelijk worden. Ten tweede moet het bedrijf een liquiditeitsgebeurtenis hebben, zoals een beursintroductie, zodat ze hun aandelen kunnen verkopen. Wanneer dat gebeurt, wordt de werknemer geconfronteerd met een hogere persoonlijke belastingplicht en kan hij de opbrengst van de verkoop van zijn aandelen gebruiken om deze te dekken.
Maar de aandelenkapitaalmarkten zijn al maanden grotendeels gesloten, waardoor het voor Stripe moeilijk is om zijn publieke debuut te maken. Nu kampt het bedrijf met een dreigend probleem. Veel van de eerste werknemersaandelen van Stripe zouden binnenkort kunnen aflopen, tenzij het bestuur afziet van die tweede trigger. Maar door dit te doen, zouden werknemers plotseling worden geconfronteerd met de hogere persoonlijke belastingplicht zonder een manier te hebben om aandelen te verkopen om ervoor te betalen.
Uit het document blijkt dat Stripe twee doelen heeft voor zijn laatste fondsenwervingsronde: genoeg geld inzamelen om de dreigende belastingaanslag te dekken waarmee vroege werknemers binnenkort te maken krijgen, en vervolgens een bod uitbrengen om die stafmedewerkers in staat te stellen ten minste een deel van hun aandelen te verkopen.
Sommige elementen van Stripe's plannen om belastingverplichtingen te dekken door middel van fondsenwerving, werden eerder gemeld door The Information.
Wedstrijden winnen
In de presentatie zei Stripe dat het vorig jaar $ 14.3 miljard aan inkomsten genereerde terwijl het $ 816 miljard aan betalingsvolume verwerkte. De zogenaamde transactiemarge van het bedrijf vóór verliezen - een maatstaf voor de netto-omzet - steeg tot $ 3.17 miljard, of 0.38% van het totale volume. Dat staat tegenover 17 basispunten voor rivaal Adyen NV, aldus de presentatie.
"Seculiere marktaandeeltrends zijn in het voordeel van Stripe en andere technologisch vooruitstrevende concurrenten", zei Stripe in het document. "De groei van het betalingsverkeer is geen nulsomspel."
Het bedrijf zei dat het ongeveer 44% van de nieuwe kansen wint waarvoor het concurreert, en dat slechts 9% van de potentiële klanten naar een concurrent gaat. De resterende 47% "vertegenwoordigt kansen waar prospects het proces hebben verlaten of waar betrouwbare gegevens over het uiteindelijke resultaat niet beschikbaar zijn", zei Stripe.
Het bedrijf prees ook nieuwere inspanningen, waaronder de uitgifteactiviteiten. Die eenheid, waarmee Stripe kan concurreren met andere startups zoals Marqeta Inc., biedt klanten de mogelijkheid om een commercieel kaartprogramma te maken.
Het bedrijf ligt op schema om tegen 127 $ 2024 miljoen aan transactiemarge vóór verliezen te verdienen, vergeleken met $ 37 miljoen vorig jaar, zei Stripe in de presentatie.
–Met assistentie van Katie Roof.
(Updates met details over wat de fondsenwerving van $ 600 miljoen in de derde alinea zal dekken.)
Meest gelezen van Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Bron: https://finance.yahoo.com/news/stripe-faces-3-5-billion-194205532.html