StoneMor Inc kondigt aan dat het een overnameovereenkomst heeft gesloten met Axar Capital Management

StoneMor Inc (NYSE: STON), een toonaangevende exploitant en eigenaar van uitvaartcentra en begraafplaatsen, heeft aangekondigd dat het een fusieovereenkomst heeft gesloten waarbij het zal fuseren met een dochteronderneming van Axar Capital Management. Alle uitstaande aandelen van het bedrijf die niet in het bezit zijn van Axar Capital krijgen nu het recht om $3.50 per aandeel in contanten te ontvangen.

Axar Capital Management heeft momenteel ongeveer 75% van de uitstaande aandelen van StoneMor in handen. De contante vergoeding volgens de overeenkomst vertegenwoordigt een premie van 54.2% op de slotkoers van StoneMor. 

Bent u op zoek naar snelnieuws, hot-tips en marktanalyse?

Meld u vandaag nog aan voor de Invezz-nieuwsbrief.

Details van de overeenkomst 

De fusieovereenkomst werd door beide partijen uitgevoerd na ontvangst van een voorstel van Axar Capital op 22 september 2021. In het voorstel liet Axar Capital zien dat het wilde discussiëren over strategische alternatieven die het bedrijf en zijn aandeelhouders ten goede kunnen komen. 

Het Conflicts Committee, een creatie van de raad van bestuur van StoneMor, onderhandelde over de deal. Het comité bestaat uit onafhankelijke bestuurders die worden bijgestaan ​​door onafhankelijke juridische en financiële adviseurs. 

De Chief Executive Officer en President van het bedrijf, Joe Redling, zei:

Onze Raad van Bestuur is ervan overtuigd dat deze transactie in het beste belang is van al onze aandeelhouders, met uitzondering van Axar en zijn dochterondernemingen, en een voortdurende toewijding aan uitmuntendheid oplevert voor onze klanten, werknemers en de gemeenschappen die we bedienen.

De CEO beweerde:

Onze overeenkomst met Axar levert een aanzienlijke premie op voor de aandeelhouders van StoneMor en zorgt voor een sterke basis voor ons om onze expansie voort te zetten.

De ‘go-shop’-periode van de deal

De deal kent een ‘go-shop’-periode waarin het Conflictencomité, via zijn juridische en financiële adviseurs, actief alternatieve overnamevoorstellen zal faciliteren, verzoeken, initiëren, evalueren en aanmoedigen, en mogelijk ook zal onderhandelen met andere entiteiten die alternatieve overnames aanbieden. Goedkeuringen. 

Deze “go-shop”-periode bedraagt ​​ongeveer twee maanden of 60 dagen na ondertekening van de fusieovereenkomst. Er is geen garantie dat deze periode tot een beter overnamevoorstel zal leiden.