Aandelen stijgen, dollar keldert, toen Powell in december aankondigde het tempo van de renteverhoging te vertragen

Opnieuw was het Jerome Powell, de voorzitter van de Federal Reserve, die de financiële markten in beweging bracht. In een langverwachte toespraak op woensdag in de Brookings Institution, een in Washington gevestigde denktank, gaf Powell aan dat de Fed klaar is om het tempo van de renteverhoging al in december te vertragen.

Hij sprak over de economische vooruitzichten, inflatie en de arbeidsmarkt – allemaal onderwerpen die zeer interessant zijn voor deelnemers aan de financiële markten.                                                                                     

Bent u op zoek naar snelnieuws, hot-tips en marktanalyse?

Meld u vandaag nog aan voor de Invezz-nieuwsbrief.

Plots wordt de FOMC-bijeenkomst die over ongeveer twee weken gepland staat, gezien als de bijeenkomst die het hoogtepunt markeert in de renteverhogingen van de Fed. Maar de financiële markten wachten zelden op bevestiging.

In plaats daarvan gaan ze vooruitlopend op wat komen gaat.

Hoewel de Fed de rentetarieven zal blijven verhogen en daarmee de financiële voorwaarden zal verstrakken, beschouwden de markten dit als een teken dat de verkrappingscyclus binnenkort ten einde loopt.

Wat zei Powell?

De belangrijkste zorg van de Fed is om vermijd te strak aandraaien, gezien de tijd die renteverhogingen nodig hebben om de economie te beïnvloeden. Ook staan ​​onevenwichtigheden op de arbeidsmarkt bovenaan de lijst met betrekking tot de prioriteiten van de Fed bij het interpreteren van de economie.

Met name de loongroei blijft ruim boven het niveau dat een inflatie rond de Fed-doelstelling van 2% garandeert. Daarom zijn de gegevens van deze vrijdag over de loongroei voor november buitengewoon interessant voor marktdeelnemers.

Hoe reageerden de markten?

De markten reageerden met een algemene razernij toen de aandelen hard stegen. Ook dook de Amerikaanse dollar, zoals blijkt uit de EUR / USD wisselkoers beweegt terug boven 1.04 van onder 1.03 iets eerder in de week.

De Dow Jonesbehaalde bijvoorbeeld meer dan 1,000 punten na de opmerkingen van Powell. Dus waarom reageerden de markten zo, gezien het feit dat de Fed nog steeds op het punt staat de fondsenrente in december met 50 basispunten te verhogen?

Een antwoord zou zijn dat dit de spil is waar iedereen op zat te wachten. Als de Fed draait als leidende centrale bank, betekent dit dat ze tekenen ziet dat de inflatie afkoelt.

Als gevolg hiervan zullen andere centrale banken dit voorbeeld volgen, wat betekent dat het hoogtepunt van de verkrapping mogelijk achter de rug is.

Al met al een agressieve toespraak, gezien alles wat er in 2022 is gebeurd en hoe de Fed reageerde op de uitdagingen bij het vervullen van haar mandaat. Het kan zijn dat de Fed zojuist het toneel heeft opgezet voor een Santa Rally op de aandelenmarkt.