(Bloomberg) — Aandelen en obligaties lopen het risico meer verliezen te lijden wanneer de markten in Azië maandag openen na een schokkende Amerikaanse inflatiedruk die de druk op de Federal Reserve opvoerde om de monetaire verkrapping te intensiveren.
Meest gelezen van Bloomberg
Aandelenfutures wijzen op dalingen in Japan en Hong Kong na een verlies van 4.4% voor de MSCI AC World-index vorige week, het ergste sinds een dergelijke periode sinds 2020.
Obligaties kunnen onder druk komen te staan in de slipstream van een inzinking van Treasuries die de Amerikaanse tweejaarsrente naar het hoogste niveau in 14 jaar stuwde. De rendementen op 30-jaars staatsobligaties zijn nu lager dan die van vijfjarige obligaties, wat wijst op de vrees dat agressieve renteverhogingen door de Fed tot een harde economische landing zullen leiden.
De dollar was in de vroege handel gemengd, nadat een dollarkoers een maand hoog was in de vraag naar havens, te midden van de giftige mix van stijgende kosten en tragere groei. Olie, een van de grondstoffen die de prijsstijgingen stimuleren, blijft boven de $120 per vat.
Markten zullen ook te maken krijgen met Covid-uitbraken in China, waar Peking en Shanghai de massale virustests hervatten. De vrees is dat China's Covid-zero-strategie zal leiden tot herhaalde lockdowns die zowel de economie als de wereldwijde toeleveringsketens schaden. Die laatste worden ook getroffen door de oorlog in Oekraïne.
"Op een gegeven moment zullen de financiële voorwaarden voldoende verstrakken en/of de groei voldoende verzwakken zodat de Fed kan stoppen met wandelen", schreven Goldman Sachs Group Inc.-strategen, waaronder Zach Pandl in een notitie. "Maar we lijken nog ver verwijderd van dat punt, wat wijst op opwaartse risico's voor de obligatierendementen, aanhoudende druk op risicovolle activa en waarschijnlijk een brede sterkte van de Amerikaanse dollar voor nu."
De Amerikaanse consumentenprijsindex steeg in mei met 8.6% ten opzichte van een jaar eerder – een nieuw hoogtepunt in 40 jaar – in een brede vooruitgang, wat bijdroeg aan een reeks verontrustende inflatiegegevens wereldwijd. Veel beleggers verwachten deze week renteverhogingen van een half punt en opnieuw in juli en september. Barclays Plc en Jefferies LLC zeiden dat een nog grotere verplaatsing van 75 basispunten mogelijk is tijdens de vergadering in juni.
Geen soepele rit
De volatiliteit in Treasuries "kan niet iets zijn dat een centrale bank zou verwelkomen", zei Sonal Desai, Chief Investment Officer vastrentende waarden van Franklin Templeton, op Bloomberg Television. “We gaan meer van hetzelfde zien. Het wordt geen mooie, gladde sleur naar boven. De Fed zal meer moeten doen."
Aziatische valuta's kunnen ook onder druk komen te staan door de sterke dollar. De yen blijft in het zicht van het laagste punt in 24 jaar ten opzichte van de greenback vanwege het scherpe beleidscontrast tussen een agressieve Fed en een nog steeds gematigde Bank of Japan. Hoge Japanse functionarissen gaven vrijdag een verhoogde waarschuwing af voor de yen, in een poging een bodem onder de valuta te houden.
Het slechte sentiment was duidelijk tijdens het weekend in een cryptocurrency-dia die Bitcoin tot $ 26,877 bracht, de zwakste sinds half mei.
In Australië zijn de financiële markten gesloten voor een feestdag.
Wat te kijken deze week:
Eerste ministeriële bijeenkomst van de WTO in bijna vijf jaar. Tot 15 juni.
Luis De Guindos van de ECB zal maandag spreken.
Amerikaanse PPI, dinsdag.
China belangrijkste economische activiteitsgegevens, liquiditeitsoperaties, kredietfaciliteit op middellange termijn, woensdag.
FOMC-tariefbesluit, voorzitter Jerome Powell briefing, Amerikaanse bedrijfsinventarissen, imperiumproductie, detailhandelsverkopen, woensdag.
ECB-president Christine Lagarde zal woensdag spreken.
Tariefbesluit Bank of England, donderdag.
Amerikaanse woningbouw begint, eerste aanvragen voor werkloosheid, donderdag.
Beleidsbesluit Bank of Japan, vrijdag.
Eurozone CPI, vrijdag.
US Conference Board toonaangevende index, industriële productie, vrijdag
Enkele van de belangrijkste bewegingen in markten:
Aandelen
De S&P 500 daalde 2.9%
De Nasdaq 100 zakte 3.6%
Futures Nikkei 225 verliezen 1.8%
Hang Seng-futures daalden 1.7%
valuta
De Bloomberg Dollar Spot Index steeg 0.8%
De euro stond op $ 1.0516
De Japanse yen was 134.37 per dollar
De offshore-yuan bedroeg 6.7374 per dollar
Obligaties
Commodities
West Texas Intermediate ruwe olie was $ 120.67 per vat
Goud was $ 1,871.61 per ounce
Meest gelezen van Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Bron: https://finance.yahoo.com/news/inflation-thunderbolt-primes-stocks-bonds-050656105.html