Het laatste nieuws over de bedrijfswinsten geeft de aandelen geen boost, maar het is nog steeds mogelijk om aandelen te vinden die kunnen springen als reactie op winstrapporten. Een strategie is om te zoeken naar in elkaar geslagen aandelen waar Wall Street steeds optimistischer wordt over winsten.
Het is niet zo dat de inkomsten slecht waren. Totale winst per aandeel over het eerste kwartaal voor de
Toch bleef de gemiddelde beweging in die aandelen op de dag na de resultaten 500 procentpunt achter bij de S&P 0.19, blijkt uit cijfers van
Wells Fargo
.
Bedrijven lijken geen krediet te krijgen voor het verdienen van meer dan verwacht.
Dat komt deels omdat voorraden al duur zijn. De S&P 500 wordt verhandeld tegen iets minder dan 19 keer de totale winst per aandeel die voor indexbedrijven in het komende jaar wordt verwacht. Dat ziet er hoog uit, gezien het feit dat obligatierendementen zijn de laatste tijd sterk gestegen, waardoor de verdisconteerde huidige waarde van toekomstige inkomsten wordt verlaagd.
Strategen bij Truist hebben onlangs aandelen verlaagd als reactie op die hogere opbrengsten. En strategen bij
Morgan Stanley
gaan uit van een veelvoud van 18 keer de toekomstige winst bij het bepalen van hun doel voor het niveau van de S&P 500, wat inhoudt dat ze verwachten dat de waarderingen zullen dalen.
Wanneer aandelen duur zijn, weerspiegelen ze al een grote stroom winst in de toekomst, dus bedrijven moeten de winstverwachtingen met een nog grotere marge overtreffen om hun aandelen hoger te krijgen. Dat is tot nu toe niet consequent gebeurd in dit winstrapportageseizoen.
De aandelen die vóór de winstrapporten in bezit moeten zijn, zijn degenen die bijzonder zwaar zijn neergeslagen, ook al zijn de verwachtingen voor hun winst gestegen. Evercore-strategen hebben een lijst samengesteld van aandelen die veel meer zijn gedaald dan de ongeveer 500% year-to-date daling van de S&P 8, met stijgingen van de winstverwachtingen die veel groter zijn dan de stijging van 2% van de totale EPS die analisten verwachten.
De bedrijven op de lijst zouden rijp kunnen zijn voor winst na winst, want hoewel Wall Street grote winsten heeft geboekt, zijn hun aandelen gedaald, zodat hun prijzen mogelijk niet de volledige winststroom weerspiegelen.
Hier zijn vijf aandelen die aan de beschrijving voldoen:
Nvidia
(ticker: NVDA) wel een van de slechtste presteerders in de S&P 500 dit jaar. Het is tot nu toe 26% gedaald in 2022, maar analisten hebben hun schattingen voor de WPA voor het kalenderjaar sinds eind december met 9.4% verhoogd.
De voorraad Snowflake (SNOW) is dit jaar met 43% gedaald, maar de ramingen van de WPA voor 2022 zijn meer dan verdubbeld.
De aandelen van Advanced Micro Devices (AMD) zijn dit jaar met 35% gedaald, maar de schattingen voor de winst per aandeel in 2022 zijn 20% hoger.
Zillow Groep
(ZG)-aandelen zijn dit jaar met 28% gedaald, maar de verwachtingen voor de winst per aandeel voor 2022 zijn meer dan verdubbeld.
Zwembadbedrijf
(POOL)-aandelen zijn dit jaar met 27% gedaald, terwijl de verwachtingen voor de winst per aandeel voor het jaar met bijna 8% zijn gestegen.
Misschien is het tijd om op de bodem te gaan vissen.
Schrijf naar Jacob Sonenshine op [e-mail beveiligd]