De aandelenmarkt heeft dit jaar meer dan $ 500 miljard uit de mediasector weggevaagd - dit is wat er daarna gebeurt

De media-industrie heeft een tumultueus 2022 achter de rug.

Stijgende kosten, door schulden geteisterde balansen en een hernieuwde focus op winstgevendheid wogen op de omstreden sector, aangezien investeerders snel bedrijven afstraffen die moeite hadden om winst te maken.

Netflix(NFLX) aandelen zijn met ongeveer 50% gedaald ten opzichte van het jaar, terwijl bedrijven als Warner Bros. Discovery (WBD) en Spotify (SPOT) zijn meer dan 60% gezonken met Roku (ROKU) kelderde maar liefst 80%.

Kabelexploitanten Fox (VOS) en Comcast (CMCSA) daalde met respectievelijk ongeveer 20% en 30%, terwijl Paramount Global (VOOR) aandelen kelderden meer dan 45%.

Disney(DIS), ooit een lieveling van Wall Street, daalde ook met 45% op het jaar, en het aandeel stevent af op zijn slechtste jaar sinds 1947 na de langverwachte 'Avatar'-vervolg gemiste openingsweekendverwachtingen om een ​​uitdagend jaar voor het Huis van de Muis af te sluiten.

Alleen al in dit jaar veegde de aandelenmarkt maar liefst $ 500 miljard aan marktkapitalisatie weg van 's werelds grootste media-, kabel- en entertainmentbedrijven, met meer pijn verwacht in 2023 te midden van hogere rentetarieven en een ongunstige macro-economische omgeving.

Dus, wat is er precies gebeurd - en wat zou er daarna kunnen gebeuren?

Winstdruk op Wall Street: 'Tijd om een ​​echt bedrijf te zijn'

2022 was een duidelijk 'soulsearching'-jaar voor de media nadat de industrie tijdens de pandemie een hobbelige rit had doorgemaakt met recordhoogtes en schokkende dieptepunten.

Aangezien de De "blijf thuis"-handel liep op zijn beloop, leidden piekpenetratieniveaus van abonnees in de VS en Canada ertoe dat streamingbedrijven de groei snel zagen afvlakken.

Netflix, de oude leider van de streaming-oorlogen, abonnees kwijt voor het eerst in zijn geschiedenis toen de marktkapitalisatie daalde van meer dan $ 267 miljard eind 2021 tot ongeveer $ 130 miljard.

Evenzo kende Peacock van NBCUniversal een nulgroei in het tweede kwartaal, hoewel het aantal abonnees in het derde kwartaal herstelde met 3 miljoen netto-toevoegingen.

Het vertragen van de groei van het aantal abonnees heeft geleid tot meer kritiek op de productiebudgetten, die sterk zijn toegenomen naarmate de concurrentie heviger werd. Netflix heeft in 18 alleen al $ 2022 miljard aan content toegezegd, terwijl Disney dit jaar zijn budget met $ 8 miljard verhoogde tot $ 33 miljard.

Het verhaal gaat verder

Onder bedrijven die zijn begonnen om te schakelen van lineair naar streaming (exclusief platforms zoals Netflix, Amazon en Apple), zijn de direct-to-consumer content-uitgaven gestegen van $ 2.7 miljard in 2019 naar $ 15.6 miljard in 2021, volgens gegevens van Wells Fargo, geciteerd door Verscheidenheid.

Dat aantal zal dit jaar naar verwachting stijgen tot bijna $ 24 miljard, ondanks toenemende streamingverliezen.

Disney's direct-to-consumer-divisie verloor maar liefst meer dan $ 4 miljard in het fiscale jaar 2022, dat eindigde op 1 oktober. Ondertussen vertelde Paramount aan beleggers dat de streamingverliezen dit jaar ongeveer $ 1.8 miljard zouden bedragen - hoger dan de verwachtingen van Wall Street.

Warner Bros. Discovery, waarvan de marktkapitalisatie is gehalveerd te midden van zijn rommelige herstructureringsinspanningen, rapporteerde een vrije kasstroom van $ 192 miljoen negatief in het derde kwartaal, vergeleken met $ 705 miljoen aan positieve kasstroom het jaar ervoor. Het bedrijf is nu van plan om tegen 3.5 $ 2024 miljard aan waardevermindering van inhoud en afschrijvingen van de ontwikkeling op zich te nemen.

Door advertenties ondersteund 'cruciaal' voor de industrie

In de race naar winstgevendheid is reclame een potentieel lichtpuntje geworden voor investeerders, ondanks de wereldwijde vertraging van de advertentie-uitgaven.

Netflix en Disney sprongen dit jaar op de door advertenties ondersteunde kar en voegden zich bij Warner Bros. Discovery's HBO Max, NBCUniversal's Peacock en Paramount Global's Paramount+.

Netflix rolde zijn Aanbieding van $ 6.99 in november, terwijl Disney+ volgde een maand later tegen een prijs van $ 7.99. Wall Street-analisten grotendeels bullish blijven over de winstgevendheidsaspecten van advertenties, terwijl reclame-experts naar de debuten hebben verwezen als een maak-of-breekmoment voor de media-industrie.

"Het is absoluut een cruciaal moment voor de branche", zegt Kevin Krim, CEO van het advertentiemeetplatform EDO, vertelde eerder aan Yahoo Finance.

"Ik denk dat we als branche hebben geleerd dat er een limiet is aan het aantal consumenten dat wil betalen", zei Krim. "Adverteren is een heel slimme manier om die abonnementskosten te subsidiëren."

Experts uit de branche zijn het erover eens dat het aanbieden van goedkopere, door advertenties ondersteunde opties een belangrijke bescherming biedt tegen klantverloop - iets wat alle streamers willen vermijden te midden van toenemende concurrentie.

"Ik ben er een groot voorstander van om consumenten een optie te geven voor een advertentielaag", vertelde Jon Christian, EVP van de toeleveringsketen voor digitale media bij Qvest, het grootste op media en entertainment gerichte adviesbureau, aan Yahoo Finance.

Door Christian toegevoegde data zullen in 2023 een grote drijfveer (en potentiële geldmaker) zijn als het gaat om meer gerichte advertenties: "Data kunnen de prijzen van de verschillende advertenties die ze op het platform pushen, opdrijven."

Toch zullen de voordelen van advertentie-ondersteunde waarschijnlijk tijd nodig hebben om te rijpen.

Het advertentieniveau van Netflix lijkt al wat te ondergaan ernstige groeipijnen - inclusief meldingen van onvoldoende aanmeldingen en mislukte kijkersgaranties. Analisten, echter let op het is nog vroeg.

Analisten kijken naar de volgende mediafusie

In combinatie met een grotere focus op contentuitgaven en advertenties, zouden investeerders dat ook moeten doen verwacht meer mediafusie-activiteit volgend jaar.

Wells Fargo-analist Steve Cahall schreef in een recente notitie: “Onze voorspellingen voor 2023 geven aan dat de media- en kabelsectoren reageren op over het algemeen moeilijkere tijden, zowel cyclisch als structureel. Moeilijke tijden betekenen moeilijke beslissingen.”

Mogelijke overnamedoelen in 2023 en daarna zijn onder meer het omstreden Warner Bros. Discovery.

De film- en tv-studio van Lionsgate, die de entertainmentgigant van plan is af te splitsen in een apart bedrijf, zal ook te koop worden aangeboden, terwijl AMC Networks (AMCX) blijft een herstructurering ondergaan dat zou kunnen leiden tot een overname.

Needhams Laura Martin schreef in een recent klantenbericht Paramount zou aantrekkelijk kunnen zijn om uit te laden, terwijl kleinere spelers zoals WWE (WWE), nieuwsgierigheidsstroom (CURIW), en kippensoep voor de ziel (CSSE) zullen waarschijnlijk worden verkocht vanwege hun grootte.

Disney-CEO Bob Iger, wie keerde in november met veel tamtam terug naar het mediaconglomeraat, zal ook geconfronteerd met een hele reeks beslissingen - inclusief wat te doen met opmerkelijke activa zoals Hulu (verkopen aan Comcast?) En sportgigant ESPN (het afdraaien?).

Ontslagen, personeelsstops bereikten de grote media

Te midden van grotere zorgen over de winstgevendheid hebben mediareuzen massale ontslagen en personeelsstops ingevoerd in een poging het bloeden te stoppen. Volgens gegevens van Challenger, Gray & Christmas zijn in oktober van dit jaar meer dan 3,000 banen geschrapt. Axios.

Netflix ontslagen ongeveer 150 posities van de 11,000 werknemers van de streamer in mei, waarbij de vermindering van het personeelsbestand de schuld wordt gegeven aan "vertraagde omzetgroei" en een grotere uitputting van de uitgaven.

Eerder deze maand maakte Warner Bros. Discovery de prominente leidinggevenden van Discovery bekend zal het bedrijf verlaten erna bijl CNN+, meer CNN-stafleden verwijderd en gesneden 14% van het HBO Max-personeelsbestand dit jaar.

Tot nu toe heeft het bedrijf naar verluidt meer dan 1,000 banen geschrapt in verschillende eenheden, zoals David Zaslav, CEO van WBD verdubbelt de herstructureringsinspanningen, die ook zijn opgenomen gesloopt projecten en programma's.

Paramount Global begon in november met het schrappen van banen, gericht op zijn advertentieverkoopgroep, volgens Deadline, terwijl AMC Networks (AMCX) kondigde plannen aan om ongeveer 20% van het Amerikaanse personeelsbestand te ontslaan te midden van het vertrek van CEO Christina Spade.

AMC-voorzitter James Dolan vertelde naar verluidt aan werknemers dat het netwerk moeite heeft om kabeldalingen te compenseren naarmate het doorsnijden van kabels versnelt, verwijzend naar de eigen streaming-entiteiten van het bedrijf, zoals AMC + en horrorplatform Shudder.

Evenzo is de kabeleenheid van Comcast gemaakt banenverlies in november, terwijl Roku (ROKU) schrapte 200 banen, of 5% van het personeelsbestand, kort na de resultaten over het derde kwartaal.

Theatrale comeback nog nader te bepalen

De theaterindustrie bleef herstellen van pandemische verliezen in 2022 – hoewel het nog te bezien is of er een volledige comeback zal worden gemaakt.

Films zoals “Top Gun: Maverick” brak records, terwijl Marvel's "Black Panther: Wakanda voor altijd" en "Doctor Strange in het multiversum van waanzin" gemakkelijk $ 100 miljoen plus binnenlandse openers bemachtigd.

Nog steeds, Disney's "Avatar: The Way of Water" verzekerde slechts $ 134 miljoen op de binnenlandse markten tijdens het driedaagse openingsweekend, waardoor de verwachtingen werden gemist en Disney-aandelen naar hun laagste niveau sinds maart 2020 werden gestuurd.

Ondanks de misser verdedigden theaterbestuurders het debuut, in de veronderstelling dat de film tijdens de feestdagen en tot ver in 2023 gestaag aan de kassa zal stijgen.

Streamingreuzen hebben ook het theater omarmd, met Netflix's "Knives Out: Glass Onion" genietend van een succesvolle beperkte theatrale release tijdens de Thanksgiving-week, terwijl Amazon dat naar verluidt zal doen een investering van $ 1 miljard om 12 tot 15 films per jaar exclusief voor theaters te produceren.

Over het algemeen wordt geschat dat de binnenlandse kassa dit jaar ongeveer $ 7.4 miljard opbrengt, volgens Box Office Pro. Hoewel dat aantal nog steeds ongeveer 30% achterblijft bij de cijfers van vóór de pandemie, is er hoop dat het aangescherpte releaseschema van volgend jaar de kloof zal helpen dichten.

Alexandra is Senior Entertainment en Media Reporter bij Yahoo Finance. Volg haar op Twitter @ alliecanal8193 en mail haar op [e-mail beveiligd]

Klik hier voor de nieuwste trending aandelenkoersen van het Yahoo Finance-platform

Klik hier voor het laatste beursnieuws en diepgaande analyses, inclusief evenementen die aandelen verplaatsen

Lees het laatste financiële en zakelijke nieuws van Yahoo Finance

Download de Yahoo Finance-app voor: Apple or Android

Volg Yahoo Finance op Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn en YouTube