Verliezen op de beurs vernietigen $ 9 biljoen van de rijkdom van Amerikanen

Dalende aandelenmarkten hebben meer dan $ 9 biljoen aan vermogen van Amerikaanse huishoudens weggevaagd, waardoor de gezinsbalansen en -uitgaven meer onder druk kwamen te staan.

Het Amerikaanse bezit aan bedrijfsaandelen en aandelen in beleggingsfondsen daalde tot $ 33 biljoen aan het einde van het tweede kwartaal, tegen $ 42 biljoen aan het begin van het jaar, volgens gegevens van de Federal Reserve. Nu de belangrijkste marktindexen sinds begin juli nog verder zijn gedaald en de obligatiemarkt nog meer verliezen heeft geleden, zeggen marktexperts dat de huidige vermogensverliezen op de financiële markten in totaal $ 9.5 biljoen tot $ 10 biljoen kunnen bedragen.

gerelateerd nieuws over beleggen

Beleggers moeten deze keer niet wachten tot de Fed de markt redt

Economen zeggen dat de dalingen binnenkort door de economie kunnen gaan kabbelen, waardoor de Amerikaanse balansen onder druk komen te staan ​​en mogelijk nadelige gevolgen hebben voor uitgaven, leningen en investeringen. Mark Zandi, hoofdeconoom van Moody's Analytics, zei dat de verliezen de reële bbp-groei het komende jaar met bijna 0.2 procentpunt kunnen verminderen.

"Het verlies aan aandelenvermogen dat tot nu toe is geleden, zal, indien aanhoudend, een kleine, maar betekenisvolle tegenwind zijn voor de consumentenbestedingen en de economische groei in de komende maanden", zei Zandi.

De rijken lijden de grootste verliezen, aangezien ze een te groot aandeel aandelen bezitten. De top 10% van de Amerikanen heeft dit jaar meer dan $ 8 biljoen aan aandelenvermogen verloren, wat volgens de Federal Reserve een daling van 22% in hun aandelenvermogen betekent. De top 1% heeft meer dan $ 5 biljoen aan aandelenmarktvermogen verloren. De onderste 50% heeft ongeveer $ 70 miljard aan aandelenvermogen verloren.

De verliezen markeren een enorme en plotselinge ommekeer voor aandeelhouders die sinds de pandemie een recordvermogen hebben gecreëerd door stijgende aandelen. Vanaf het dieptepunt van de markt in 2020 tot het hoogtepunt aan het einde van 2021, verdubbelde het Amerikaanse aandelenvermogen bijna, van 22 biljoen dollar naar 42 biljoen dollar. Het grootste deel van die rijkdom ging naar de top, aangezien volgens de Federal Reserve de rijkste 10% van de Amerikanen 89% van de individueel aangehouden aandelen bezit.

Nu de aandelen dalen en de aandelen aan de top de meeste verliezen dragen, is de ongelijkheid in rijkdom dit jaar licht gedaald. De top 1% bezat aan het einde van het tweede kwartaal 31% van het gezinsvermogen van het land, tegen 32.3% aan het begin van het jaar. Het aandeel van de top 10% in het vermogen daalde van 69% naar 68%.

Terwijl Amerikanen rijkdom hebben gewonnen door stijgende huizenprijzen, werden de winsten meer dan tenietgedaan door verliezen op de aandelenmarkten. Het huizenvermogen van Amerika steeg in de eerste helft van het jaar met $ 3 biljoen tot $ 41 biljoen. De winst is slechts ongeveer een derde van het bedrag dat verloren gaat op de aandelenmarkt. Maar met stijgende hypotheekrentes, huizenprijzen zijn begonnen te dalen of af te koelen op veel markten.

De daling van het aandelenvermogen is ook veel groter dan de $ 6 biljoen aan driemaandelijkse aandelenverliezen tijdens het begin van de pandemie in 2020. Hoewel de aandelenmarkten procentueel grotere dalingen hebben gezien, behoren de aandelenverliezen dit jaar tot de grootste ooit op dollarbasis.

De grote vraag is in hoeverre de aandelendalingen de consumentenbestedingen zullen beïnvloeden. Tot nu toe zijn er weinig tekenen dat welvarende consumenten hebben bezuinigd. Toch zeggen sommigen dat het "negatieve welvaartseffect" - de theorie dat welvaartsdalingen leiden tot dalingen in de uitgaven - binnenkort zou kunnen bijten, vooral als de marktdalingen aanhouden.

Zandi zei dat verloren aandelenvermogen in de VS de consumentenbestedingen het komende jaar met $ 54 miljard zou kunnen verminderen. Toch voegde hij eraan toe dat het “stock-wealth-effect” kleiner is dan in het verleden, aangezien de rijken zo’n groot aandeel in aandelen bezitten en “tijdens de pandemie een aanzienlijk spaaroverschot hebben opgebouwd”.

"Omdat hun spaarkussen zo groot is, zullen ze zich niet zo genoodzaakt voelen om meer te sparen, gezien de daling van hun voorraadvermogen," zei hij.