Beleggers op de aandelenmarkt, dit is de nr. 1 regel van beleggen: beperk verliezen kort

In de strijd om het overleven van investeringen kun je veel leren van judo. De eerste en belangrijkste les in die krijgskunst is hetzelfde voor de aandelenmarkt vandaag: schadebeperking.

X

En het is vooral waar wanneer de markt op weg is naar een grote correctie, zoals de beurscrash door coronavirus dat begon op 25 februari 2020, toen de IBD Big Picture-kolom genoteerd op dezelfde dag.

Judomeesters beginnen niet met het leren gooien, maar met het vallen. Ze oefenen deze vaardigheid totdat het net zo natuurlijk is als ademen. Het maakt niet uit hoe vaak ze worden omgedraaid, ze kunnen weer opstaan ​​om te vechten.

Zeer succesvolle aandelenkiezers volgen een soortgelijke training: ze moeten leren hoe ze hun verliezen kunnen beperken. Dit betekent dat u een aandeel verkoopt wanneer het 7% of 8% is gedaald ten opzichte van uw aankoopprijs.

Klinkt eenvoudig, maar veel beleggers hebben op de harde manier geleerd hoe moeilijk het is om de belangrijkste regel bij beleggen onder de knie te krijgen.

Niemand wil met verlies verkopen. Het is een erkenning dat je een fout hebt gemaakt. Maar als je je ego opzij kunt zetten, kun je een klein verlies nemen en toch fit genoeg zijn, zowel financieel als mentaal, om de volgende dag te investeren. Door verliezen snel te verminderen, voorkomt u dat u een verwoestende val krijgt die te steil is om van te herstellen.

De wiskunde van investeringsverliezen

Denk aan de wiskunde. Stel dat u een aandeel koopt voor 50. Om wat voor reden dan ook, het daalt de komende dagen met 8% tot 46. Je laadt het snel uit en gaat verder. Om dat verlies terug te vorderen, moet u 8.7% winst maken op uw volgende aankoop met uw resterende kapitaal, wat niet moeilijk zou moeten zijn.

Wat als je volhoudt?

Je weet zeker dat het aandeel terug zal knappen. Je onderzoek overtuigt je ervan dat het $ 100 waard is, dus waarom zou je bang worden voor een kleine tegenslag?

Er is één probleem. Het maakt de markt niet uit wie u bent, wat u denkt of hoeveel u in een aandeel gelooft. Er staat dat je een verkeerde berekening hebt gemaakt, althans op de korte termijn - een bericht dat luider wordt naarmate het aandeel met 25% daalt tot 37-1 / 2. Om terug te komen, heb je nu een winst van 33% nodig, wat veel moeilijker is dan die gemakkelijke 8.7%.

Wat als de markt uw aandelen echt niet leuk vindt en deze in tweeën deelt tot 25? U hebt hier geen rekenmachine voor nodig: om een ​​verlies van 50% te recupereren, is een winst van 100% vereist. Hoeveel aandelen heeft u vorig jaar gekozen die in prijs zijn verdubbeld?

Marktcrash 2020 en intuïtieve chirurgische voorraad

In de 30 december 2019, editie van de IBD Bigcap 20, Intuïtieve chirurgie (ISRG) gerangschikt nr. 8 op de lijst. Het aandeel staat bekend om het behalen van een aantal zeer sterke winsten na grootschalige uitbraken in eerdere bullmarkten, waaronder die van 2003 tot 2007. Maar sinds eind 2018 boekte de innovator van robotchirurgiesystemen niet veel vooruitgang .

Het aandeel piekte op 616.56 (pre stock split) in de eerste volledige week van januari 2020, waarna een milde zes weken platte basis. Voeg 10 cent toe aan de hoogste prijs aan de linkerkant van die basis, of 616.56, en je krijgt een 616.66 juiste ingangspunt. Op 19 februari - slechts enkele dagen voordat IBD de huidige vooruitzichten voor aandelen verlaagde naar "opwaartse trend onder druk" (24 februari) en vervolgens "markt in correctie" (25 februari) - maakte het aandeel dat kooppunt vrij. Maar het volume steeg slechts 12% boven het gemiddelde.

De volgende dag, op 20 februari, stegen de aandelen slechts 0.6% in een lager dan gemiddeld volume. Voor een opkomende uitbraak is dat een echte no-no.

Geen wonder, toen de marktcorrectie zich ontvouwde, toonde Intuitive slechte actie. Op 24 februari daalden de aandelen in zwaar volume en daalden door het 50-daags voortschrijdend gemiddelde. Dat is een belangrijk defensief verkoopsignaal nadat groeiaandelen een sterke run hebben gemaakt. De volgende dag viel Intuitive meer dan 7% onder de 616.66 koop punt. Tijd om verliezen te beperken en kapitaal te behouden.

In maart dook Intuitive Surgical naar een dieptepunt van 360.50, meer dan 41% onder het kooppunt.

Geen enkele grote technische winnaar is immuun voor een groot verlies

Doe mee met IBD Live! Leer de beste grafieken lezen, punten kopen, regels verkopen, portfoliotechnieken van CAN SLIM Pro's

Laten we een ander voorbeeld bekijken: Arista Networks (ANET).

In de week die eindigde op 24 augustus 2018, wist de specialist in gigabit-speed dataswitches die worden gebruikt in datacenters een 311.77 koop punt een slordige basis. Die basis was ook laat stadiumen dus een hoog risico. Arista steeg niet meer dan 2 punten boven de entry, berekend door 10 cent op te tellen boven de eerdere high van de basis van 311.67. Daarna ging het snel naar het zuiden.

Door de verliezen met 7% te verminderen, moest Arista begin september van dat jaar bij 289.95 worden verlaten. Het aandeel bleef glijden. Tegen het einde van december bereikten de aandelen een laagste punt van 187.08, of 40% onder het oorspronkelijke kooppunt.

Als u de verliezen op initiële aankopen beperkt tot 7% ​​of 8%, kunt u uit de problemen blijven, zelfs als slechts één op de vier aankopen een bescheiden winst van 25% of 30% oplevert. U kunt zich drie van de vier keer vergissen en toch leven om nog een dag te investeren.

Je kunt nog steeds veel winnen met veel kleine verliezen

Een slaggemiddelde van .250 is niets om over te kraaien. Maar zelfs de beste slagmensen in honkbal falen meer dan dat ze slagen. Denk aan Tony Gwynn, die in 1999 het 21e lid werd van de 3,000-hit club van profhonkbal. Dat jaar sloot de voormalige outfielder van San Diego Padres het seizoen af ​​met een slaggemiddelde van .338. Dat betekent dat hij bijna twee van de drie keer leeg op het bord kwam.

Je hebt Gwynn waarschijnlijk nooit zien piekeren na het uitvallen. Hetzelfde geldt voor succesvolle beleggers. Ze nemen rustig een klein verlies en gaan op zoek naar de volgende potentiële winnaar.

Dus laat je emoties achter. Verliezen met discipline verminderen, helpt u om uw hoofd leeg te houden wanneer het tijd is om terug te keren naar de markt. Een grote paradox van beleggen is dat de meest rijpe koopmogelijkheden zich voordoen net na bearmarkten - wanneer de belangrijkste aandelengemiddelden met 20% of meer zijn gedaald.

Dat is precies wanneer de meeste beleggers die hun verliezen niet hebben verminderd, aan het wankelen zijn en niet opnieuw willen worden geraakt. Het is moeilijk om direct na te denken na het verliezen van duizenden dollars. Maar de markt herstelt zich altijd. In wat voor vorm zal je zijn?

Een versie van deze column verscheen oorspronkelijk in de editie van 23 augustus 1999 van IBD. Volg Saito-Chung op Twitter op @SaitoChung en bij @BuienRadarNL voor meer commentaar op groeiaandelen, uitbraken, verkoopsignalen en inzicht in de financiële markt.

DIT VIND JE MISSCHIEN OOK LEUK:

Ook in Investor's Corner: wanneer moet u uw aandelenverliezers sneller verminderen dan 7% of 8%

Inside IBD Big Cap 20: precies wanneer moet u verliezende aandelen kort houden?

Hoe leaderboard-diagrammen beleggers kunnen helpen op het juiste moment te verkopen

Wat moet u doen als een dubbelcijferige winst een retourvlucht bedreigt?

Wanneer aandelen correct verkopen: binnen IBD University