De beurs is nog niet uit de problemen en zou volgens de strategen van de Bank of America volgend jaar met verdere volatiliteit te maken kunnen krijgen als gevolg van de kwantitatieve verstrakking door de Federal Reserve.
In een analistennota deze week waarschuwden de analisten onder leiding van Savita Subramanian dat de inkrimping van de balans door de Fed liquiditeitsrisico's in verschillende delen van de markt zou kunnen aanwakkeren.
Bank of America voorspelde een basisscenario van gelijkblijvende rendementen in 2023, waarbij de S&P 500 het jaar afsloot op 4,000 – een stijging van slechts 0.9% ten opzichte van de afsluiting van maandag.
Maar het waarschuwde voor grote volatiliteit in de markt gedurende het hele jaar en zei dat in een zogenaamd bear-case-scenario de S&P-benchmarkindex nog eens 24% zou kunnen dalen van het huidige niveau tot 3,000.
ECONOMISCHE INDEX KNIPPERT GROTE RECESSIE WAARSCHUWINGSTEKEN
In het geval van een bullmarkt schatte Subramanian dat de S&P het jaar zou kunnen afsluiten op 4,600.
De onzekerheid komt voort uit het "ongekende hefboomrisico" bij regeringen en centrale banken, wat ertoe zou kunnen leiden dat liquiditeitsrisico's op "vreemde plaatsen" opduiken, aangezien de Federal Reserve haar balans van ongeveer $ 8.6 biljoen vermindert in een tempo van $ 95 miljard per maand.
DE INFLATIESTRIJD KAN TOT 2024 DUUREN, WAARSCHUWT OFFICIEEL VAN DE FED
De Fed begon te ontspannen zijn balans in juni, waarbij een van zijn minder bekende instrumenten werd ingezet om de hoogste inflatie in decennia te bestrijden. De balans, die voornamelijk bestaat uit obligaties en andere activa die het heeft gekocht, is tijdens de pandemie bijna verdubbeld toen de Fed door hypotheek gedekte waardepapieren en andere staatsobligaties opkocht om lenen goedkoop te houden.
Beleidsmakers zeggen dat de afbouw van de portefeuille zal samengaan met een reeks agressieve renteverhogingen om de prijzen te verlagen door de groei te vertragen en de kredietverlening aan te scherpen.
De Fed heeft ook gestemd om de rentetarieven te verhogen tijdens zes opeenvolgende vergaderingen, waaronder vier renteverhogingen met 75 basispunten, aangezien het beleid in het snelste tempo sinds de jaren tachtig wordt aangescherpt. Hoewel de inflatie vorige maand iets afkoelde – de consumentenprijsindex steeg met 1980% per jaar, het laagste tempo sinds januari – hebben ambtenaren geen tekenen van vertragende tariefstijgingen vertoond.
KLIK HIER OM MEER TE LEZEN OVER FOX BUSINESS
"Laat me dit zeggen," Fed-voorzitter Jerome Powell vertelde verslaggevers op 2 november. “Het is erg voorbarig om te denken aan pauzeren. Wanneer mensen vertragingen horen, denken ze aan pauzes. Het is naar mijn mening erg voorbarig om te praten over het pauzeren van onze renteverhogingen. We hebben nog een weg te gaan.”
Er is een groeiende bezorgdheid onder economen en sommige wetgevers over de impact van hogere rentetarieven op de Amerikaanse economie, en er is een brede consensus op Wall Street dat de Fed een recessie zal veroorzaken met haar oorlog tegen de inflatie.
Bron: https://finance.yahoo.com/news/stock-market-could-plunge-another-212614711.html