Is de Fed klaar met het verhogen van de rente of niet? Angst over die vraag is martelen van de beurs - maar een handvol S&P 500-aandelen zijn vrijwel immuun.
X
Blijkt dat 10 aandelen in de S&P 500, inclusief Monolithische energiesystemen (MPWR), Monster drank (MNST) en Arista Networks (ANET), dragen kleine hoeveelheden schulden in verhouding tot hun cashflow, zegt een Investor's Business Daily-analyse van gegevens van S&P Global Market Intelligence en MarktSmith. En dat betekent dat ze nauwelijks een kras zullen voelen, zelfs als de Fed de kortetermijnrente blijft verhogen.
En dat zou al snel het verschil kunnen maken. Bedrijven met lage schulden op de aandelenmarkt zullen nauwelijks last hebben van hogere rentetarieven als het tijd is om te herfinancieren.
Het belangrijkste rentetarief van de Fed is het afgelopen jaar gedaald van nul naar een bereik van 4.5% tot 4.75%. De volledige impact van hogere financieringskosten is nog steeds bezig zijn weg door de economie, zegt Eli Salzmann, beheerder van het Neuberger Berman Large Cap Value Fund (NPRTX). "We staan op het punt een zeer uitdagende, zeer ruige omgeving binnen te gaan", zei Salzmann.
Schulden laag houden op de aandelenmarkt
Geld is al jaren praktisch gratis. En beleggers waarderen enkele van de bedrijven die de verleiding hebben vermeden om schulden te maken.
De aandelen van de 10 bedrijven met de laagste schuld/kasstroomratio's, 13% of minder, zijn dit jaar met gemiddeld 8.9% gestegen. Dat is aanzienlijk meer dan de winst van 5.6% van de S&P 500.
Bedrijven die de drang om te lenen weerstonden, zijn in de minderheid. De totale schuld van S&P 500-bedrijven aan het einde van het jaar steeg met 5% ten opzichte van 2022. Bedrijven gebruikten de geleende middelen om dividenden financieren, terugkoop en om te investeren in hun bedrijf. En dat was logisch toen de tarieven laag waren.
Schulden zijn geweldig als ze goedkoop zijn. Maar het kan snel de winst opeten als dat niet het geval is. En dat is waar bedrijven die schulden hebben vermeden om de hoek komen kijken.
Champs met lage schulden op de aandelenmarkt
Als het gaat om de best presterende aandelen die schulden hebben overgeslagen, springt het halfgeleiderelektronicabedrijf Monolithic Power eruit. Het kleine bedrag aan schulden van het bedrijf bedraagt minder dan 1% van de cashflow.
Dus zelfs als de tarieven stijgen, zullen ze het bedrijf nauwelijks iets schelen. Het bedrijf heeft zijn schuldenlast zelfs met meer dan een derde verminderd in 2022. Beleggers hebben dit jaar de aandelen van het bedrijf met meer dan 42% verhoogd.
Monster Beverage is een ander S&P 500-aandeel dat lange tijd schulden heeft gemeden, zelfs als het goedkoper was. De schuld van het energiedrankbedrijf bedraagt slechts 2.3% van zijn cashflow. Aandelen blijven dit jaar achter en stijgen slechts 0.2%. Maar het trackrecord op de lange termijn van het aandeel is uitstekend, deels vanwege de lage schuldenlast op de lange termijn. De aandelen van Monster zijn de afgelopen 500 jaar met meer dan 10% gestegen tijdens eerdere marktcycli, terwijl de S&P 500 slechts 161% is gestegen.
Een ander technologiebedrijf dat schulden kwijtscheldt, is netwerkbedrijf Arista Networks. Het geringe bedrag aan schulden van het bedrijf is slechts 3.9% van de jaarlijkse cashflow. Ook zij greep 2022 aan als een kans om haar schuldenlast met meer dan 17% te verlagen. De aandelen zijn dit jaar meer dan 15% gestegen.
Alleen omdat een bedrijf een lage schuld heeft, is geen garantie voor succes. Maar het plaatst het zeker in een betere positie dan anderen op de aandelenmarkt als de rente blijft stijgen.
Laagste debiteuren op de aandelenmarkt
Gebaseerd op totale schuld ten opzichte van aangepaste kasstroom (EBITDA of winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen, amortisatie)
Bedrijf | Ticker | Totale schuld/EBITDA | Tot nu toe % ch. | Sector |
---|---|---|---|---|
Monolithische energiesystemen | (MPWR) | 0.7% | 43.1% | Informatie Technologie |
Monster drank | (MNST) | 2.3 | 0.5 | Nietjes voor consumenten |
Arista Networks | (ANET) | 3.9 | 15.9 | Informatie Technologie |
Intuïtieve chirurgie | (ISRG) | 4.8 | -11.5 | Gezondheidszorg |
medeplichtig | (CPRT) | 7.1 | 17.3 | Industrials |
Incyte | (Incy) | 8.2 | -3.5 | Gezondheidszorg |
Old Dominion vrachtlijn | (ODFL) | 9.3 | 25.2 | Industrials |
Garmin | (GRMN) | 11.3 | 7.5 | Discretionair voor consumenten |
modern | (mRNA) | 12.0 | -23.2 | Gezondheidszorg |
Teradine | (TER) | 13.0 | 17.9 | Informatie Technologie |
Bronnen: IBD, S&P Global Market Intelligence
Volg Matt Krantz op Twitter @matkrantz
DIT VIND JE MISSCHIEN OOK LEUK:
Vanguard voorspelt aandelenrendementen - u zult ze niet leuk vinden
Dit worden de 9 beste aandelen in 2023, zeggen analisten
Leer hoe u de markt kunt timen met de ETF-marktstrategie van IBD
Bron: https://www.investors.com/etfs-and-funds/sectors/stock-market-sp-500-stocks-are-practively-immune-to-fed-rate-hikes/?src=A00220&yptr=yahoo