Amerikaanse toezichthouders hebben deze week hun zinnen gezet op crypto-staking-diensten en de aandelen van Coinbase daalden met 22%.
Aandelen in de beurs begonnen lager te handelen na opmerkingen van CEO Brian Armstrong, die zei Woensdag dat het een "vreselijk pad" zou zijn voor Amerikaanse regelgevers om crypto-staking te beperken. Coinbase-aandelen werden de hele donderdag lager verhandeld, waardoor de verliezen doorgingen tot de sessie van vrijdag.
Aandelen in de crypto-uitwisseling werden verhandeld tegen $ 57 aan het einde, een daling van ongeveer 22% sinds maandag, volgens Nasdaq-gegevens.
Oorlogen uitzetten
Rivaliserende uitwisseling Kraken verrekend aanklachten ingediend door de Securities and Exchange Commission op donderdag die betrekking hadden op het feit dat de beurs het aanbod en de verkoop van zijn "crypto asset staking-as-a-service-programma" niet registreerde. Het stemde ermee in een boete van $ 30 miljoen te betalen, en SEC-voorzitter Gary Gensler zei de actie tegen Kraken zou mensen "op de hoogte moeten stellen".
Coinbase's programma werd niet beïnvloed door het nieuws, Coinbase Chief Legal Officer Paul Grewal zei, eraan toevoegend dat de staking-services van Coinbase "fundamenteel anders" zijn dan die van Kraken. Staking is geen effect onder de Amerikaanse Securities Act, noch onder de Howey Test, zei hij toen betoogde in een blogpost op vrijdagavond.
"Proberen effectenwetgeving op te leggen aan een proces als staking, helpt consumenten helemaal niet en legt in plaats daarvan onnodig agressieve mandaten op die voorkomen dat Amerikaanse consumenten toegang krijgen tot elementaire cryptodiensten en gebruikers naar offshore, niet-gereguleerde platforms duwen", zei hij.
Uitzetten-als-een-inkomstenlijn
Coinbase merkte in financiële overzichten op dat staking-inkomsten een groot deel uitmaken van wat het "blockchain-beloningen" noemt. Aangezien het bedrijf zichzelf beschouwt als de opdrachtgever in transacties met blockchain-netwerken, presenteert het blockchain-beloningen die op brutobasis zijn verdiend.
Die blockchain-beloningen waren $ 63 miljoen in het derde kwartaal van 2022, ongeveer 11% van de totale netto-omzet. Analisten die het bedrijf volgen, geloven dat het in de toekomst een aanzienlijke inkomstenbron zou kunnen zijn.
"Hoewel staking vandaag de dag nog steeds een klein deel van de totale omzet van COIN is, is het een belangrijk onderdeel om inkomsten te diversifiëren buiten de handel en wordt het gezien als een potentieel snelgroeiende branche", schreef John Todaro van Needham Co.
Needham schat dat de inkomsten uit staking in het vierde kwartaal van dit jaar $ 135 miljoen kunnen bedragen en voor het hele jaar $ 414 miljoen kunnen bereiken.
KBW schat dat 13.4% van de netto-inkomsten van het bedrijf voor 2023 zal komen uit staking, met een grote meerderheid gedreven door retail - wat ook cruciaal is om de staking-inkomsten van het bedrijf te begrijpen.
Een aanzienlijk deel van die inkomsten - ongeveer 75% van de inkomsten uit staking in de detailhandel - wordt teruggegeven aan klanten als staking-beloningen. "Daarom modelleren we staking om slechts 3.5% bij te dragen aan de brutowinst van COIN in 2023", aldus analisten van KBW, geleid door Kyle Voigt.
Inkomsten kijken
De crypto-uitwisseling zal naar verwachting op 21 februari inkomsten opleveren, met handelsvolumes en maandelijkse transactiegebruikers die volgens schattingen van FactSet naar verwachting aanzienlijk zullen dalen op jaarbasis.
Blockchain-beloningen zullen naar verwachting $ 63 miljoen bedragen voor het vierde kwartaal, in lijn met het derde kwartaal. FactSet-schattingen laten zien dat dit in het vierde kwartaal van dit jaar zal stijgen tot $ 197 miljoen, iets meer dan de Needham-schattingen van $ 135 miljoen.
De kosten van de beurs daalden in het derde kwartaal, vallend van $ 1.1 miljard in de voorgaande periode naar $ 1.8 miljard. De handelsvolumes waren lager, in lijn met de concurrenten in de sector.
© 2023 The Block Crypto, Inc. Alle rechten voorbehouden. Dit artikel is uitsluitend bedoeld voor informatieve doeleinden. Het wordt niet aangeboden of bedoeld om te worden gebruikt als juridisch, fiscaal, investerings-, financieel of ander advies.
Bron: https://www.theblock.co/post/210702/staking-revenues-under-threat-as-coinbase-shares-tumble-22?utm_source=rss&utm_medium=rss