Spotify (SPOT) bleef het aandeel woensdag dalen na de tegenvallende resultaten over het derde kwartaal van het bedrijf.
De aandelen daalden met 13% vanaf het sluiten van de markt, waarbij analisten van onder meer JPMorgan, Morgan Stanley, Pivotal Research en Jefferies hun koersdoelen voor het aandeel verlaagden. Tot nu toe zijn de aandelen van de muziekstreaminggigant in 2022 met meer dan 63% gekelderd.
Dit is hoe het platform presteerde in vergelijking met de consensusschattingen van Bloomberg:
Omzet: $3.01 miljard versus 2.99 miljard verwacht
Aangepast verlies per aandeel: -$ 0.99 versus -$ 0.82 verwacht
Totaal maandelijks actieve gebruikers: 456 miljoen versus 450 miljoen verwacht
Ondanks een krappe beat voor zowel de omzet als het totale aantal maandelijks actieve gebruikers, bleven beleggers hypergefocust op het groter dan verwachte verlies van het platform, samen met de dalende brutomarges, die uitkwamen op 24.7% - de verwachtingen van 25.2% ontbraken.
Het bedrijf wijt het verlies aan de verlenging van een groot uitgeverscontract buiten de VS en aan de zwakte op de advertentiemarkt. De vertraging van de advertentie-uitgaven is voelbaar in de technische sector, met advertentie-inkomsten op YouTube komt $ 400 miljoen tekort aan schattingen terwijl kopers hun budgetten aanscherpten te midden van stijgende inflatie en rentetarieven.
Spotify blijft agressief uitgeven terwijl andere techreuzen het begaven te midden van ongunstige macro-economische omstandigheden.
Het bedrijf rapporteerde een groei van de bedrijfskosten van 65% op jaarbasis, daarbij verwijzend naar hogere personeelskosten, voornamelijk als gevolg van personeelsuitbreidingen, samen met hogere advertentiekosten voor groei-initiatieven gericht op opkomende markten en Gen Z.
Naast een verdubbeling van podcasts en audioboeken, heeft het platform ook acquisities opgevoerd. Spotify tekende onlangs deals met Podsights, Findaway, Sonantic, Chartable, Whooshkaa en Heardle.
"Veel investeerders vragen zich af of Spotify ooit in staat zal zijn om aanzienlijke blijvende winstgevendheid te genereren (vooral gezien de geconcentreerde kracht van de muzieklabels en de concurrentie die niet noodzakelijk gericht is op het genereren van winstgevendheid)", schreef Pivotal Research Analyst Jeffrey Wlodarczak in een nieuwe notitie aan klanten. “De resultaten/vooruitzichten leveren geen bewijs van het tegendeel.”
Wlodarczak, die een Hold-rating op het aandeel handhaafde, verlaagde zijn koersdoel van $ 105 per aandeel naar $ 100, waarbij hij opmerkte dat beleggers het lange spel zullen moeten spelen te midden van risico's op korte termijn.
"Spotify's doelstelling van 30-35% brutomarge lijkt redelijk [op de lange termijn (2027 en daarna)], maar we blijven in een markt die, althans voorlopig, gericht is op winstgevendheid op korte termijn en verhoogde mogelijkheden voor een wereldwijde recessie (met name in Europa)”, legt de analist uit.
In de toekomst benadrukte Wlodarczak dat het potentiële voordeel zal afhangen van hogere brutomarges, aanzienlijke matiging van marketinguitgaven, onderzoek en ontwikkeling, evenals materiële vrije kasstroom om het vertrouwen van investeerders te versterken dat Spotify winstgevende groei kan genereren.
"Beleggers zullen waarschijnlijk geduld moeten blijven hebben", aldus de analist.
Spotify gaf op de winstoproep aan dat het actief onderzoekt naar het verhogen van de prijzen op zijn in de VS gevestigde abonnementsniveaus. Zowel Apple Music (AAPL) en YouTube Premium (GOOGL) kort geleden verhoogde prijzen op hun plannen.
"Het is een van de dingen die we zouden willen doen, en dit is een gesprek dat we zullen hebben in het licht van deze recente ontwikkelingen met onze labelpartners", vertelde Ek aan investeerders. "Ik heb een goed gevoel over dit komende jaar en wat het betekent voor de prijsstelling voor onze service."
Alexandra is Senior Entertainment en Media Reporter bij Yahoo Finance. Volg haar op Twitter @ alliecanal8193 en mail haar op [e-mail beveiligd]
Klik hier voor de nieuwste trending aandelenkoersen van het Yahoo Finance-platform
Lees het laatste financiële en zakelijke nieuws van Yahoo Finance
Download de Yahoo Finance-app voor: Apple or Android
Volg Yahoo Finance op Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn en YouTube
Bron: https://finance.yahoo.com/news/spotify-stock-sinks-another-13-post-earnings-as-investors-digest-declining-margins-200851054.html