(Bloomberg) - Een van de meest bekende sponsors van de SPAC-industrie en een zogenaamde seriële financier heeft deals ter waarde van $ 10.6 miljard in minder dan een uur in rook zien opgaan.
Meest gelezen van Bloomberg
Alec Gores, een van de meest gerespecteerde sponsors, zei maandag dat Gores Holdings VIII Inc. niet zou fuseren met het materiaalwetenschappelijke technologiebedrijf Footprint. Ondertussen trok Concord Acquisition Corp., waarvan de voorzitter voormalig Barclays-CEO Bob Diamond is, de stekker uit de band met een stablecoin-uitgever, wat een klap uitdeelde aan detailhandelaren en Cathie Wood's Ark Investment Management.
De twee annuleringen, die minder dan een uur na elkaar plaatsvonden, zijn een teken dat titanen uit de sector en financiële zwaargewichten met aanstaande fusies niet veilig zijn, aangezien de rage voor deals met speciale overnamebedrijven failliet gaat.
Meer dan 55 transacties zijn dit jaar beëindigd omdat de markt verzuurt op speculatieve industrieën, met name de SPAC-markt. Die ingeblikte deals zijn goed voor slechts een deel van de meer dan 65 sponsors die hun activiteiten hebben stopgezet, een slecht signaal voor de ongeveer 470 teams die nog steeds op zoek zijn naar partnerschappen.
"Sentiment draaide zo sterk om het vermogen om daadwerkelijk een deal rond te krijgen", zei Enrique Abeyta, redacteur bij Empire Financial Research, vorige maand in een interview. Stijgende aflossingspercentages, die aangeven hoeveel investeerders hun aandelen inwisselen voor hun geld terug, zijn een belangrijke reden waarom zoveel deals uit elkaar vallen, zei Abeyta.
Footprint, dat de naamrechten bezit voor de arena in Arizona waar de Phoenix Suns van de NBA spelen, had een ondernemingswaarde van $ 1.6 miljard gekregen toen de deal eind vorig jaar werd aangekondigd. De samenwerking tussen Circle Internet Financial en Concord zag zijn waarde eerder dit jaar verdubbelen tot $ 9 miljard na verbeteringen in zijn financiële vooruitzichten en marktpositie.
De sponsors van Concord zullen de handdoek in de ring gooien en ongeveer $ 10.17 per aandeel teruggeven aan investeerders, zei de SPAC in een volgende aanvraag. Het aandeel sloot in november 13 op een hoogtepunt van $ 2021 en trok de aandacht van Wood's Ark Investment, volgens gegevens van Bloomberg een van de grootste investeerders van de SPAC met ongeveer 3.2 miljoen aandelen. Haar ETF's wonnen afgelopen november 222,800 aandelen, toen de aandelen boven $ 11 werden verhandeld, en kochten er in februari 278,000 meer op een dag dat het sloot op $ 10.37, volgens handelsupdates.
Voor Concord's Diamond en CEO Jeff Tuder werd verwacht dat de fusie met Circle de eerste van drie aanbiedingen zou zijn. Alles bij elkaar haalde de groep, gesteund door Atlas Merchant Capital, $ 900 miljoen op in drie ondernemingen. Hoewel geen van de drie deals heeft aangekondigd, hebben de andere twee echter tot minstens midden volgend jaar om de fusies af te ronden.
SPAC's gesteund door de Gores Group zijn succesvol geweest bij tal van deals. Het bedrijf hielp Hostess Brands Inc., de maker van Twinkies, in 2016 weer naar de beurs. Verra Mobility Corp., dat technologie levert voor het beheer van tolgelden en registraties voor wagenparkbeheerders, ging twee jaar later naar de beurs via een Gores SPAC. Beide aandelen worden verhandeld boven de $ 10 waartegen SPAC's doorgaans openbaar worden en behoren tot de best presterende de-SPAC's, gegevens verzameld door Bloomberg.
De markt voor SPAC's is getroffen door een bredere vlucht in meer speculatieve activa te midden van zorgen over strengere regelgeving van de Amerikaanse Securities and Exchange Commission. De De-SPAC Index is de afgelopen 71 maanden met 12% gedaald, vergeleken met een daling van 13% in de S&P 500 Index. Meer dan een derde van de ongeveer 400 bedrijven die zijn gefuseerd met een SPAC, wordt verhandeld onder $ 2 per aandeel.
Meest gelezen van Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Bron: https://finance.yahoo.com/news/spacs-collapse-11-billion-deals-172735919.html