De winst van S&P 500:9-bedrijven zal verdrievoudigen, terwijl S&P 500 in vrije val verkeert

U zou kunnen denken dat de winstrapporten over het vierde kwartaal lelijk zijn als u alleen naar de S&P 500 zelf kijkt. Maar er zijn meer dan een paar aandelen tegen de trend in.

X

Negen bedrijven in de S&P 500, inclusief materialen Albemarle (WIT), Delta Air Lines (DAL) en zorginstelling Incyte (Incy), zullen in het vierde kwartaal een aangepaste winstgroei van 200% of meer rapporteren.

Dat is om twee redenen een belangrijke groei voor beleggers om nu op te letten. Een, inkomsten seizoen gaat van start. Ten tweede spreken analisten over een bijzonder slechte periode voor de winst. Ze zeggen dat S&P 500-bedrijven tijdens het kwartaal 4.1% lagere winsten zullen rapporteren, zegt FactSet. Als dat klopt, zou het de eerste keer zijn dat de kwartaalwinst is gedaald sinds de daling met 5.7% in het derde kwartaal van 2020. En het is ook een enorme daling ten opzichte van de winstgroei van 3.5% die analisten slechts drie maanden geleden verwachtten.

"Het cijferseizoen voor het vierde kwartaal begint deze week en analisten hebben de schattingen meer dan normaal verlaagd", zegt Nicholas Colas van DataTrek Research.

Lelijk vierde kwartaal voor winst S&P 500

Analisten bereiden beleggers voor op het ergste. Een daling van de S&P 500-winst. En dat is nog maar het begin.

Winstprognoses komen snel naar beneden. De verlaging door analisten van 6.5% ten opzichte van de winstprognoses voor het vierde kwartaal is de meest agressieve sinds het tweede kwartaal van 2020. Het is ook een veel grotere verlaging dan gemiddeld in de afgelopen vijf, tien en vijftien jaar, zegt John Butters van FactSet.

“Gezien de aanhoudende zorgen in de markt over a mogelijke recessie, hebben analisten de WPA-schattingen meer dan normaal verlaagd voor S&P 500-bedrijven voor het vierde kwartaal?” zei Butters. "Het antwoord is ja."

Ook analisten verlagen de winstprognoses voor alle S&P 500-sectoren, behalve voor energie en nutsbedrijven. Zeven van de elf S&P 11-sectoren zullen in het vierde kwartaal naar verwachting een lagere winst boeken. De zwaarste klap? S&P 500-materialenbedrijven boeken 500% lagere winst, zegt Butter.

Dus, waar zijn de krachtbronnen?

S&P 500 Sector S&P 500 Winstprognoses

 Bron: FactSet

Op zoek naar S&P 500 winstgroei

Op sectorniveau zijn analisten het meest positief over de groei van de energiesector in de S&P 500. Analisten denken dat de winst van energiebedrijven dit kwartaal met bijna 63% zal stijgen.

Dat is solide. Maar het komt niet in de buurt van wat sommige van de S&P 500-bedrijven zelf zouden moeten doen. De aangepaste winst van Albemarle zal dit kwartaal naar verwachting met bijna 660% stijgen. Het bedrijf is goed gepositioneerd om te profiteren van de soorten chemicaliën die waarschijnlijk een sterke vraag zullen zien naarmate de economie groener wordt. Dat omvat lithium, broom en katalysatoren.

Analisten zeggen dat het bedrijf in het vierde kwartaal $ 7.66 per aandeel zal verdienen, vergeleken met een winst van $ 1.01 per aandeel in dezelfde periode een jaar geleden. Beleggers hebben het afgelopen jaar echter nog steeds niet ingekocht met de aandelen met een korting van 4.2%.

Hetzelfde kan niet gezegd worden van Incyte, een maker van behandelingen voor een aantal aandoeningen, waaronder leukemie. Aandelen trotseerden de algemene malaise van de S&P 500 en stegen het afgelopen jaar bijna 9%. Veel van die winst hangt af van het feit dat het bedrijf in het vierde kwartaal een winst van 0.58 per aandeel boekt, een stijging van 483% ten opzichte van dezelfde periode van een jaar geleden.

En sommige winstsprongen worden door beleggers nog steeds als afwachtend beschouwd. Dit is het vierde kwartaal waarin analisten eindelijk verwachten dat de winst zich zal herstellen bij enkele grote luchtvaartmaatschappijen. De winst van Delta stijgt met 507% tot $ 1.34 per aandeel. Beleggers hebben dit verhaal echter al eerder gehoord. Ze hebben het afgelopen jaar aandelen met 11% naar beneden gestuurd terwijl ze wachten op het officiële teken van herstel.

Dus aangezien S&P 500-bedrijven grotendeels slechte kwartaalresultaten rapporteren, moet u weten dat sommige bedrijven dat wel zijn doet het prima, dank je.

Winst om te verdubbelen (of beter) in het vierde kwartaal

Gebaseerd op S&P 500-schattingen van analisten

Bronnen: S&P Global Market Intelligence, IBD