S&P 500 nadert eerste 'gouden kruis' in 2½ jaar, maar dit garandeert geen verdere winst

Als het gebeurt, zou het volgens FactSet-gegevens de eerste dergelijke gebeurtenis zijn sinds juli 2020. Uit gegevens blijkt dat het vaak voorafgaat aan verdere winsten voor aandelen gedurende de volgende zes maanden of een jaar, maar niet altijd.

De S&P 500 heeft sinds 52 1930 gouden kruizen gezien, volgens Dow Jones Market Data, die back-geteste gegevens gebruikte om rekening te houden met de prestaties van de index voorafgaand aan de creatie ervan in 1957. In die tijd handelden de aandelen een jaar later hoger 71% van de tijd.

Maar er zijn enkele opmerkelijke uitzonderingen geweest tijdens periodes van verhoogde volatiliteit.

De S & P 500
SPX,
+ 0.25%
daalde tijdens de 12 maanden die volgden op het gouden kruis dat plaatsvond op 1 april 2019, volgens Dow Jones Market Data. Dit gebeurde opnieuw in 1999 toen de internetzeepbel uiteenspatte, en ook na een gouden kruis dat plaatsvond in 1986, voorafgaand aan de "Black Monday"-crash.

De Dow Jones Industrial Average
DJIA,
+ 0.08%
behaalde zijn meest recente gouden kruis terug in december, en de aandelen zijn sindsdien gestegen.

Technische analisten die met MarketWatch spraken, zeiden dat hoewel het gouden kruis een nuttig teken kan zijn dat een bepaalde trend waarschijnlijk meer ruimte heeft, het ook helpt om naar andere tekens te zoeken.

“Zoals wij erover denken, beginnen alle grote rally's met een gouden kruis, maar niet alle gouden kruisen leiden tot een grote rally. Het is slechts een stukje van de puzzel”, zegt Ari Wald, hoofd technische analyse bij Oppenheimer.

Siehe: Amerikaanse aandelen geven voor het eerst in bijna 3 jaar een zeldzaam bullmarktsignaal, maar sommigen hebben hun twijfels

Er zijn nog enkele andere bemoedigende tekenen dat Amerikaanse aandelen op weg zouden kunnen zijn naar een blijvende ommekeer. Een voorbeeld dat Wald aanhaalde, was de zogenaamde vooruitgang-achteruitganglijn, die onlangs een nieuw cyclushoogtepunt bereikte.

Volgens technische analisten is dat een maatstaf voor de marktbreedte die laat zien of de winsten van de belangrijkste aandelenindex worden aangedreven door een breed scala aan aandelen of door een handvol aandelen.

De voor-achteruitgang bereikte donderdag 2.2, het hoogste niveau in bijna een jaar.

Het feit dat cyclische sectoren zoals technologie en duurzame consumentengoederen sinds het begin van het jaar tot de best presterende behoren, is volgens Wald een ander bemoedigend teken.

FactSet-gegevens tonen aan dat communicatiediensten, duurzame consumentengoederen en informatietechnologie tot nu toe de drie best presterende sectoren van de S&P 500 zijn dit jaar, met een stijging van meer dan 15% voor communicatiediensten sinds 1 januari.

Echter, met zoveel onzekerheid over het monetaire beleid en de macro-economische vooruitzichten, betwijfelen sommige analisten of de aandelenmarkt zo snel gewoon weer normaal zal worden, ook al is de inflatie de afgelopen zes maanden afgenomen, wat de druk enigszins heeft weggenomen. De Federal Reserve gaat door met het verhogen van de rente.

Een analist waarschuwde dat traders die hongerig zijn naar bevestiging dat de uitverkoop op de markt van 2022 inderdaad voorbij is, indicatoren zoals het gouden kruis met schroom zouden moeten benaderen, ondanks het historische record.

"In de afgelopen 20 jaar zijn er meer seculiere trends geweest en de gouden kruizen hebben gewerkt", zegt Will Tamplin, senior analist bij Fairlead Strategies. “Maar in een omgeving die wat schokkeriger is, kun je de zweepzagen krijgen. “

De S&P 500 en SPDR S&P 500 exchange-traded fund
SPION,
+ 0.23%
bereikte vrijdag nieuwe intraday-hoogtepunten voor het jaar, terwijl de Nasdaq Composite
COMP
+ 0.95%
kort verhandeld op het hoogste niveau sinds september. De Dow Jones Industrial Average ligt op schema voor een wekelijkse winst van meer dan 2.3%, wat de beste prestatie sinds november zou zijn.