S&P 500, Nasdaq boekt derde dag van winst nadat Fed-minuten wijzen op een nieuwe grote renteverhoging deze maand om inflatie aan te pakken

Wat dreef markten

Aandelen toegevoegd aan reeks winsten na notulen van de vergadering van juni van de Federal Reserve die woensdag werden vrijgegeven herhaalde een besluit van Fed-functionarissen om agressief op te treden door middel van renteverhogingen, gezien de groeiende bezorgdheid over de mogelijkheid dat inflatie in de economie verankerd raakt.

Fed-functionarissen "erkenden dat beleidsversteviging het tempo van de economische groei een tijdje zou kunnen vertragen", aldus de notulen. Ze gaven ook aan dat er later deze maand nog een grote renteverhoging van 50 basispunten of 75 basispunten zou worden goedgekeurd.

"Deze minuten weerspiegelen de bijna extreme bezorgdheid of paniekerige situatie waarin de Fed zich bevindt", zei Kathy Jones, hoofdstrateeg voor vastrentende waarden bij het Schwab Center for Financial Research, telefonisch.

"Maar in drie weken tijd is er veel veranderd", zei ze, wijzend op de terugval van de Amerikaanse olieprijzen om... onder de $ 100 per vat, tekenen van groeivertraging en de klimmende Amerikaanse dollar, die de angst voor een recessie zouden kunnen weerspiegelen. “Het lijkt een heel andere wereld dan drie weken geleden.”

Het bewijs van een tragere economische groei begint al zichtbaar te worden nu de Fed werkt aan het drastisch verhogen van de rentetarieven en het verkleinen van haar balans om haar strijd tegen de hoge inflatie te versterken.

Een ISM-barometer van bedrijfsomstandigheden bij servicegerichte bedrijven, zoals restaurants, hotels en retailers licht gedaald tot 55.3% in juni en bereikte het laagste niveau in twee jaar. Een lezing boven de 50% duidt op een toename van de activiteit.

"Praten is belangrijk", zei Gaurav Mallik, chief investment strategist bij State Street Global Advisors, over de impact van de hardere tonen de laatste tijd van Fed-functionarissen en andere centrale bankiers over de noodzaak van een strakker monetair beleid om de hoge kosten van levensonderhoud over de hele wereld aan te pakken.

"Onze verwachting is dat de vernietiging van de vraag al onderweg is", zei Mallik telefonisch. Hoewel hij een hogere rente als noodzakelijk beschouwt om de inflatie terug te brengen naar de doelstelling van 2% van de Fed, maakt hij zich ook zorgen dat een 'wereldwijde tsunami' van monetaire verkrapping het risico zou kunnen lopen op een diepere recessie in de VS.

Rente op staatsobligaties woensdagmiddag weer omgekeerd, met 2-jaarsrente handelen hierboven de 10-jarige opbrengst.

"De laatste tijd is er veel gediscussieerd over dit recessieverhaal, vooral nu de rentecurve voor de derde keer dit jaar inverteert", zegt Lindsey Bell, hoofdmarkten en geldstrateeg bij Ally, telefonisch. "De markt blijft gewoon scherp omdat er gewoon een aanzienlijke hoeveelheid onzekerheid is."

Bob Miller van BlackRock, hoofd van America Fundamental Fixed Income, zei in opmerkingen per e-mail dat de Fed "een smal pad lijkt te hebben", aangezien het de inflatie probeert te verlagen zonder "het economisch herstel te onderbreken".

Eerder, de Japanse Nikkei 225
NIK,
-1.20%
verloor 1.2% en China's Shanghai Composite
SHCOMP,
-1.43%
verloor 1.4% nadat bleek dat Peking opnieuw COVID-19-uitbraken in verschillende regio's van het land aanpakte. Maar Europese aandelen stegen met de STOXX Europe 600 Index
FXXP00,
+ 0.54%
slot 1.7% hoger en Londense FTSE 100 Index
UKX,
+ 1.17%
1.2% winst.

Bedrijven in beeld

• Microsoft Corp.
  MSFT,
  + 1.28%
  aandelen stegen met 1.3%, zelfs nadat de AP meldde dat de overname van de game-uitgever Activision Blizzard
  ATVI,
  -0.63%
  zal antitrustonderzoek ondergaan in het VK, nadat regelgevers woensdag zeiden dat ze een eerste onderzoek hadden geopend naar de deal van $ 69 miljard.

• Doelgroep.
  TGT,
  -0.62%
  aandelen vertellen 0.6% nadat het is aangekondigd een nieuwe reeks voordelen en promoties voor het back-to-school-seizoen in een tijd waarin ouders en leraren de druk van inflatie voelen.

• Kornit Digital B.V.
  KRNT,
  -25.67%
  aandelen kelderden woensdag met 25.7% nadat het bedrijf zijn koers verlaagde voorspelling voor het tweede kwartaal dinsdag en suggereerde dat het derde kwartaal naar verwachting niet veel beter zal zijn.

• Aandelen van Rivian Automotive Inc.
  RIVN,
  + 10.42%
   steeg woensdag met 10.4%, na de fabrikant van elektrische voertuigen gerapporteerd leveringen en productie in het tweede kwartaal die "in lijn waren met de verwachtingen van het bedrijf".

• Uber
  Uber,
  -4.53%
  en DoorDash
  STREEPJE,
  -7.40%
  viel na Amazone
  AMZN,
  + 0.73%
   sloeg een partnerschap met Grubhub, een eenheid van Just Eat Takeaway
  JET,
  + 13.77%

• Tesla
  TSLA,
  -0.57%
  aandelen daalden met 0.6%, hoewel de fabrikant van elektrische voertuigen verkocht in juni ongeveer 78,000 in China geproduceerde voertuigen, een stijging van 142% ten opzichte van mei, volgens voorlopige gegevens die woensdag zijn vrijgegeven door de China Passenger Car Association.

Andere markten

• Ruwe prijzen gesloten in een berenmarkt, met futures op ruwe olie in West Texas Intermediate
  KL.1,
  -1.12%

  CLQ22,
  -1.12%
  daalde met 1% om zich te vestigen op $ 98.53 per vat.

• Gouden futures
  GC00,
  -1.47%
  daalde ongeveer 1.6% om zich te vestigen op $ 1,736.50 per ounce, boekt hun langste losing streak sinds maart 2019. Het gele metaal kan het moeilijk hebben als de dollar stijgt.

• Bitcoin
  BTCUSD,
  -0.75%
  was 0.5% lager om onder $20,300 te handelen.

-Jamie Chisholm heeft bijgedragen aan de rapportage aan dit artikel