S&P 500 slaakt een langverwachte zucht van verlichting nadat de maandelijkse inflatiegegevens beter binnenkwamen dan verwacht (Lees verder). Maar er is nauwelijks een reden om aan te nemen dat het niet zomaar een van de berenmarktrally's is, zegt Dutch Masters - de oprichter van Carnivore Trading.
Masters ziet hardcore recessie in het verschiet
Ondanks het economisch nieuws, is Masters ervan overtuigd dat het onwaarschijnlijk is dat de Federal Reserve zal vertragen, aangezien de CPI van 7.70% nog steeds ruim boven de doelstelling van 2.0% ligt.
Daarom ziet hij een mogelijkheid van een hardcore recessie, die de benchmarkindex vanaf hier tot 20% zou kunnen verlagen. Spreken met Nicole Petallides van TDA Network, Meesters zei:
De Fed wil dat de arbeidsmarkt cool is en ze staan op het punt om het op een grote manier cool te zien, maar dat betekent dat veel mensen werkloos zullen zijn. Het verbruik zal afnemen. Ik heb altijd gezegd dat de S&P 500 in een recessie redelijk gewaardeerd wordt op 2,800 tot 3,200.
De S&P 500 is nog steeds bijna 18% gedaald ten opzichte van het begin van het jaar.
Een maand aan positieve data is niet genoeg
Zijn dovish-opvatting is gebaseerd op een eenvoudige vraag: "hoeveel betekent een maand aan gegevens echt?", zowel voor de centrale bank als voor de markten.
De Fed is immers patroonafhankelijk. Dus als de inflatie niet aanhoudend afkoelt, maand na maand, zal de S&P 500 uiteindelijk weer dalen, voegde hij eraan toe.
Wat gebeurt er als de consumentenprijsindex volgende maand weer op 8.3% uitkomt? De markt bevindt zich in een neerwaarts aflopend kanaal. Dus, totdat ik zie dat de Fed een andere zet doet dan ze hebben gedaan, [ben ik niet] een gelovige.
Wel ziet hij hier kansen in Biotech. Een van zijn topkeuzes in deze ruimte is Halozyme Therapeutics Inc (NASDAQ: HALO) waarvan Masters zegt dat het vanaf hier gemakkelijk kan verdubbelen.