S&P 500: Acht bedrijven doen het momenteel goed, zeggen analisten

De winsten van bedrijven in het eerste kwartaal wekten kennelijk niet veel vertrouwen; de S&P 500 bleef maar verkopen De angst voor een recessie neemt toe. Maar analisten blijven volhouden dat de activiteiten van sommige bedrijven het op dit moment redelijk goed doen.

Er wordt zelfs verwacht dat de winst bij acht bedrijven uit de S&P 300 met meer dan 500% zal stijgen in het lopende tweede kwartaal dat voor de meeste van hen in juni eindigt, zegt een Investor's Business Daily-analyse van gegevens van S&P Global Market Intelligence en MarktSmith. Tot de bedrijven die een enorme winstgroei zien, behoren vooral energiebedrijven Valero Energy (VLO) en Warren Buffett favoriet Occidental Petroleum (OXY) plus materialen firma CF-industrieën (CF). Zeker, zulke gigantische winststijgingen ondermijnen de angst voor een universele economische vertraging. Zorgen over een wereldwijde recessie zijn één van de redenen waarom de S&P 500 dit jaar ruim 16% is gedaald en flirt met een bearmarkt van 20%.

“Velen rationaliseren de huidige opleving met de logica dat veel meer negatieve gevolgen alleen gerechtvaardigd zouden zijn als er waarschijnlijk begin volgend jaar een recessie zou plaatsvinden en dat zal pas over een paar maanden duidelijk worden”, aldus Edward Moya, strateeg bij Oanda.

Welke S&P 500-recessie?

Ondertussen gaan beleggers die een recessie vrezen zeker uit van het worstcasescenario. Niets in de cijfers, behalve de dalende S&P 500, wijst echter op een recessie.

Nu echter bijna 80% van de S&P 500 resultaten over het eerste kwartaal heeft gerapporteerd, zien de resultaten er redelijk goed uit. Alles bij elkaar genomen komen de winsten in deze periode 9.1% hoger uit dan in dezelfde periode een jaar geleden, zegt John Butters, analist bij FactSet. Bovendien heeft 77% van de bedrijven tot nu toe de winstverwachtingen overtroffen. Dat komt overeen met het aantal dat traditioneel wordt gedaan.

Dus waarom is de S&P 500 dit jaar met bijna 17% gedaald, en de... Nasdaq nog verder gedaald? Beleggers vrezen dat er een vertraging op komst is. Analisten denken dat de winstgroei van de S&P 500 in het tweede kwartaal van 2022 ten opzichte van dezelfde periode in 2021 minder dan de helft zal bedragen van de 9% jaar-op-jaar groei die in het eerste kwartaal van 2022 werd gezien, en zal dalen tot slechts 4.1%.

Maar dat wil niet zeggen dat je geen bedrijven kunt vinden die enorme winstcijfers boeken.

Enorme winst uit S&P 500 Energy

De prijs van de handel in lichte ruwe olie op de Nymex is sinds 10 maart met bijna 31% gestegen. En je kunt verwachten dat dit prijszettingsvermogen en nog veel meer naar de resultaten van de energiebedrijven in de S&P 500 zal vloeien.

Valero Energy is bijvoorbeeld een dramatisch voorbeeld van een bedrijf dat gigantische aantallen op de markt brengt. Er wordt gezien dat het bedrijf in het huidige tweede kwartaal een aangepaste $4.94 per aandeel verdiende. Als dat werkelijkheid wordt, zou dat een winststijging van 929% betekenen ten opzichte van dezelfde periode een jaar geleden. Dat is de grootste verwachte winststijging in de hele S&P 500. En dat is niet alleen te danken aan de stijgende olieprijzen. Efficiëntie en benutting spelen ook een rol. De omzet, die directer verband houdt met de olieprijzen, zal naar verwachting tijdens het kwartaal “slechts” met 33.5% stijgen. Het bedrijf zal naar verwachting op 26 juli de winst over het lopende kwartaal rapporteren.

Warren Buffett wil een deel van de winst

En denk niet dat deze winstgroei wordt gemist door Warren Buffett, die een geweldige (maar niet perfect) jaar. Een van zijn topbelangen, het energiebedrijf Occidental Petroleum, zal naar verwachting in het tweede kwartaal een 777% hogere winst boeken dan in dezelfde periode in 2021. Geen wonder dat Buffett's Berkshire Hathaway meer dan 15% van het bedrijf bezit. Dat was een geweldige plek om te zijn: de aandelen zijn dit jaar met meer dan 125% gestegen. De verwachting is dat het bedrijf in augustus de resultaten over het tweede kwartaal zal publiceren.

Bovendien zullen bijna alle grote winststijgingen in het tweede kwartaal waarschijnlijk voortkomen uit de energiecrisis. Maar niet alles. Ook waterstof- en stikstofbedrijf CF Industries laat grote cijfers zien. Analisten verwachten dat het bedrijf in het tweede kwartaal $6.43 per aandeel zal verdienen. Dat is ruim 459% meer dan in het tweede kwartaal van 2021. Ook dit rapporteert resultaten in augustus.

Hoewel de winstgroei in veel hoeken van de S&P 500 misschien hapert, houden sommige nog steeds ruim stand.

Grote winst in de S&P 500

Bedrijven uit de S&P 500 zullen naar verwachting de meeste winstgroei boeken in het tweede kwartaal van 2022

Bedrijf	Ticker	YTD voorraad % ch.	Verwachte groei van de winst per aandeel in het tweede kwartaal van 2	Sector
Valero Energy	(VLO)	65.0%	929.0%	Energie
Hess	(HES)	58.0%	776.7%	Energie
Occidental Petroleum	(OXY)	125.7%	765.9%	Energie
Marathon Petroleum	(MPC)	51.5%	543.6%	Energie
Marathon Oil	(MRO)	71.3%	462.6%	Energie
CF-industrieën	(CF)	43.0%	459.2%	Materialen
Phillips 66	(PSX)	31.2%	359.7%	Energie
Coterra Energie	(CTRA)	70.4%	304.3%	Energie