Recessies zijn niet leuk om mee te maken. Maar als je voorbereid bent, zij hoeft niet pijnlijk te zijn ook niet voor uw S&P 500-portefeuille.
X
Acht aandelen in de S&P 500, inclusief informatietechnologiespelen F5 (FFIV) en Tyler technologieën (TIL) plus consument cyclisch AutoZone (AZO), stegen alle met gemiddeld 30% of meer tijdens de afgelopen drie recessies sinds 2000 om de S&P 500 elke keer te verslaan, aldus een analyse van Investor's Business Daily van gegevens van S&P Global Market Intelligence, CFRA en MarktSmith. Deze aandelen wonnen gemiddeld bijna 43% tijdens de afgelopen drie recessies. Dat is behoorlijk indrukwekkend als je bedenkt dat de S&P 500 zelf in dezelfde periode bijna 19% daalde.
Als je niet aan een recessie denkt, is het tijd. Alle tekenen zijn rijp. Een recessie is een periode van twee achtereenvolgende dalingen van het bbp. Vandaag is de omkering van de obligatierente een schreeuwende waarschuwing voor een recessie. "De rentecurve lijkt onverbiddelijk in zijn roep om een recessie in 2023", zegt Quincy Krosby van LPL Financial. Net als de Fed die vastbesloten is om de economie te vertragen. Zelfs CEO's van grote bedrijven zien problemen in het verschiet. Zou de 14e recessie sinds 1945 nabij zijn?
“De acties van de Fed om de inflatie terug te dringen, zullen de economie blijven afremmen. Afhankelijk van hoe hard hogere rentes bijten, zouden we in 2023 een recessie kunnen meemaken”, zegt Brad McMillan, Chief Investment Officer van Commonwealth Financial Network.
De vraag is waar je je geld moet laten.
S&P 500-sectoren die de recessie overleven
Het is verleidelijk om alle S&P 500 aan te nemen voorraad tank in recessie. Maar dat is gewoon niet waar, zegt CFRA-strateeg Sam Stovall.
Verbazingwekkend genoeg steeg de S&P 500 zelf gemiddeld met 1% tijdens alle recessieperiodes die teruggingen tot 1945, ontdekte Stovall. Hoe is dit mogelijk? Beleggers dumpen doorgaans aandelen voordat een recessie daadwerkelijk begint. Maar zelfs als je teruggaat naar 1990, waar handel meer gecorreleerd is met economische cycli, daalde de S&P 500 gemiddeld slechts 8.8%.
En als je op zoek bent naar plekken om je te verstoppen, er zijn twee S&P 500-sectoren dat is gestegen tijdens de recessies sinds 1990. Dat zijn gezondheidszorg, die gemiddeld met 1.8% steeg, en basisconsumptiegoederen, die 0.4% toevoegden, ontdekte Stovall. Detailhandel in woningverbetering is de beste subbranche om in moeilijke tijden in te werken. Het won gemiddeld 14.8%. Maar metalen en glazen containers plus schoeisel zijn ook niet slecht, met een stijging van respectievelijk 13.3% en 12%.
Beste en slechtste sector tijdens recessies
| Sector | % ch. in recessies sinds 1990 | Verwante ETF | Symbool | YTD% kan. |
|---|---|---|---|---|
| Gezondheidszorg | 1.8% | Gezondheidszorg Select Sector SPDR | (XLV) | -1.8% |
| Nietjes voor consumenten | 0.4% | Basisconsumptiegoederen Select Sector SPDR | (XLP) | -1.2% |
| Nasdaq | -3.0% | Invesco QQQ Trust, Serie 1 | (QQQ) | -27.7% |
| S&P 500 groei | -4.8% | SPDR-portefeuille S&P 500-groei | (SPYG) | -25.7% |
| Informatie Technologie | -5.0% | Technologie Select Sector SPDR | (XLK) | -23.5% |
| Discretionair voor consumenten | -5.0% | Luxe consumentengoederen Select Sector SPDR | (XLY) | -30.7% |
| Materialen | -8.5% | Materialen Selecteer Sector SPDR | (XLB) | -9.4% |
| S&P 500 | -8.8% | SPDR S&P 500 ETF Trust | (SPION) | -15.9% |
| S&P MidCap 400 | -12.2% | SPDR S&P MidCap 400 ETF-trust | (MDY) | -11.5% |
| S&P 500 waarde | -12.8% | SPDR Portefeuille S&P 500 Waarde | (SPYV) | -4.8% |
| S&P SmallCap 600 | -12.9% | SPDR S&P 600 Small Cap | (SLY) | -13.3% |
| Communicatiediensten | -13.4% | Communicatiediensten Select Sector SPDR | (XLC) | -34.2% |
| Industrials | -14.9% | Industriële Select Sector SPDR | (XLII) | -4.9% |
| Nutsbedrijven | -16.5% | Hulpprogramma's Selecteer Sector SPDR | (XLU) | -1.4% |
| Energie | -16.8% | Energie Select Sector SPDR | (XLE) | 57.8% |
| Financials | -17.1% | Financieel Selecteer Sector SPDR | (XLF) | -10.3% |
| -30.8% | Vastgoed Select Sector SPDR | (XLRE) | -26.1% |
Bronnen: CFRA, S&P Global Market Intelligence
Tech-aandelen die gedijen in een recessie?
Sommige individuele S&P 500-aandelen houden ook goed stand in recessies. Als u niet alleen een recessie wilt doorstaan, maar ook geld wilt verdienen, moet u eens kijken naar cloudbeveiligingsbedrijf F5. Aandelen stegen met meer dan 77% tijdens de afgelopen drie recessies.
En het aandeel kan het nog beter doen als de economie sputtert. Aandelen stegen met bijna 190% tijdens de acht maanden durende recessie die uiteindelijk eindigde in november 2001. Dat is meer dan de daling van de S&P 500 met 8.2% in die tijd. Hoewel het belangrijk is om op te merken dat de grootste daling van de S&P 500 rond de tijd van de recessie 57% was, zegt Stovall. Houd er ook rekening mee dat het aandeel het dit jaar tot nu toe moeilijk heeft. Het is meer dan 38% gedaald.
Een andere grote winnaar in de afgelopen drie recessies is een ander IT-bedrijf: Tyler Technologies. Het bedrijf maakt beheersoftware voor de publieke sector. Aandelen stegen gemiddeld meer dan 63.6% tijdens de afgelopen drie recessies. Maar net als F5 hebben aandelen het dit jaar moeilijk: een daling van 39.9%.
Recessiewinsten stimuleren
Maar ten minste één kampioen recessieaandeel, auto-onderdelenverkoper AutoZone, bloeit dit jaar al. De aandelen zijn dit jaar met bijna 21% gestegen omdat consumenten onderdelen kopen om hun oudere auto's draaiende te houden. Het aandeel is in de afgelopen drie recessies gemiddeld met meer dan 63% gestegen. Dat is de nummer 2 van alle huidige S&P 500-aandelen.
Zeker, de S&P 500 maakt zijn grootste daling vóór het begin van de recessie. De S&P 500 daalde tussen de 7% en 57% in de ongeveer zeven maanden voorafgaand aan eerdere recessies, zei Stovall.
En als er een recessie komt, ga er dan niet vanuit dat de Fed uw aandelen zal redden. “De risico's dat de Fed mogelijk meer moet doen, blijven groot en daarom moet deze economie naar een dieptepunt gaan recessie', zegt Edward Moya van Oanda. “Deze volgende recessie zal echter niet worden gered door snelle versoepeling van de Fed of een fiscale reactie, aangezien dat de inflatierisico's zal aanwakkeren."
Recessie-verslaande S&P 500-aandelen
Tijdens de afgelopen drie recessies sinds 2000
| Bedrijf | Symbool | Gemiddelde voorraad % ch. laatste drie recessies | Sector |
|---|---|---|---|
| F5 | (FFIV) | 77.7% | Informatie Technologie |
| AutoZone | (AZO) | 63.6 | Discretionair voor consumenten |
| Tyler technologieën | (TIL) | 48.9 | Informatie Technologie |
| Gilead Sciences | (GILDE) | 46.4 | Gezondheidszorg |
| EQT | (EQT) | 39.8 | Energie |
| Levering tractor | (TSCO) | 36.8 | Discretionair voor consumenten |
| ANSYS | (ANSS) | 32.6 | Informatie Technologie |
| O'Reilly Automotive | (ORLY) | 31.2 | Discretionair voor consumenten |
Bronnen: IBD, S&P Global Market Intelligence
Bron: https://www.investors.com/etfs-and-funds/etfs/sp500-stocks-youll-wish-you-own-when-the-recession-hits/?src=A00220&yptr=yahoo